Las acciones estadounidenses mostraron un crecimiento el viernes, lo que llevó a los índices S&P 500 y Nasdaq a cerrar en niveles históricamente altos. Esto fue posible gracias a un aumento del valor de las acciones tecnológicas en medio del continuo interés por la inteligencia artificial y el apoyo de la caída de los rendimientos de la deuda pública.

La subida marcó el segundo cierre récord consecutivo para el Nasdaq, que también alcanzó un nuevo máximo durante el día, gracias a que las acciones de empresas relacionadas con la IA, como Nvidia y Meta Platforms, superaron los récords anteriores establecidos en noviembre de 2021.

En el mes de febrero, los tres principales índices registraron ganancias por cuarto mes consecutivo como resultado de un repunte alimentado por las perspectivas de la inteligencia artificial, que también impulsó las subidas de las cotizaciones en el sector de los semiconductores.

Las acciones de Nvidia subieron un 4% en la jornada, cerrando por primera vez con una capitalización bursátil superior a los 2 billones de dólares. Las acciones de su rival Advanced Micro Devices subieron un 5,25% para cerrar con un récord de 202,64 dólares, mientras que el índice general de semiconductores de Filadelfia también alcanzó un récord, con un salto de 4,29% en la sesión.

Los mercados encontraron apoyo en una economía estable, con los inversores valorando el posible calendario del primer recorte de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal, con intenciones para junio y expectativas crecientes sobre la posibilidad de un aterrizaje suave para la economía.

"Con la economía funcionando bien y la inflación manteniéndose en niveles manejables, la Fed podría adoptar una postura más cautelosa en cuanto a los recortes de las tasas de interés", dijo Sam Stovall, de CFRA Research, subrayando que esto permitiría una salida gradual del ciclo de altas tasas de interés sin necesidad de recortes bruscos.

El índice industrial Dow Jones subió 90,99 puntos (0,23%) hasta 39.087,38, el índice S&P 500 avanzó 40,81 puntos (0,80%) hasta 5.137,08 y el índice compuesto Nasdaq subió 183,02 puntos (1,14%) hasta 16.274,94.

Durante la semana, el S&P 500 ganó un 0,95% y el Nasdaq un 1,74%, mientras que el Dow perdió un 0,11%.

A pesar de la estabilidad del sector servicios y la rigidez del mercado laboral, la economía sigue débil, sobre todo en el sector manufacturero, aunque los últimos datos han mostrado algunos signos de posible recuperación.

Esto contribuyó al descenso de los rendimientos de la deuda pública estadounidense, con una caída de los bonos a dos años hasta el 4,519%.

Los gobernadores de la Reserva Federal se mostraron tajantes sobre las futuras medidas para combatir la inflación, subrayando que esperan que la inflación caiga sin un debilitamiento significativo del mercado laboral y que es demasiado pronto para hablar de la posibilidad de una bajada de las tasas.

El sector tecnológico del S&P 500 fue el que mejor se comportó entre todos los sectores, con una subida del 1,78%, mientras que el sector de servicios públicos fue el que peor se comportó, con un descenso del 0,72%.

Para 2024, el S&P 500 sube un 7,7%, alcanzando un máximo histórico. En lo que va de año, el valor del índice S&P 500 ha subido un 3,3%, situándose por detrás de la subida del 11,6% del índice S&P 500 Growth. Sin embargo, algunos sectores muy valorados han mostrado recientemente signos de actividad.

Las acciones del sector industrial del S&P 500 subieron un 7,1% el mes pasado, impulsadas por las ganancias de empresas como General Electric y Howmet Aerospace. El índice general subió un 5,8% durante el periodo.

Las acciones del sector de materiales subieron un 6,7% en febrero, impulsadas por las ganancias de Vulcan Materials y Ecolab. Las acciones del sector de bienes de consumo básico subieron casi un 9%, gracias a empresas como Chipotle Mexican Grill y Ralph Lauren.

Una ventaja: las acciones de valor son relativamente baratas en comparación con el resto del mercado. El sector sanitario se negocia a un múltiplo de 18,9 veces los beneficios y el sector energético a un múltiplo de 12,2, muy por debajo del múltiplo de 20,8 del S&P 500, después de que el índice se haya revalorizado un 42% desde los mínimos de octubre de 2022.

Michael Hunstad, de Northern Trust Asset Management, expresó la opinión de que los múltiplos del S&P 500 y de un grupo de acciones líderes han subido demasiado, lo que apunta a un riesgo a la baja, especialmente entre las empresas del Mag 7. También observó que las acciones de valor pueden comportarse mejor durante un periodo prolongado de altas tasas de interés que las acciones de las empresas con altos índices de crecimiento.

A pesar de las expectativas de los inversores de un recorte de las tasas de la Fed este año, han moderado sus perspectivas a la luz de una economía más fuerte que podría desencadenar un retorno de la inflación si la política monetaria se flexibiliza demasiado pronto.

El discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, ante el Congreso la próxima semana y los futuros datos de empleo de EE. UU. serán momentos importantes para los inversores.

Apostar contra las acciones de mayor indice de crecimiento ha sido arriesgado en la última década, pero algunos estrategas creen que la IA podría beneficiar tanto a las acciones de valor como a las de crecimiento a largo plazo.

Robert Robotti, de Robotti & Company, considera que las acciones de valor son las que más podrían beneficiarse de la adopción de la IA al aumentar los beneficios y el valor de mercado, lo que le lleva a aumentar sus posiciones en acciones industriales y sanitarias.

Las acciones de New York Community Bancorp cayeron un 25,89% después de que el banco descubriera graves deficiencias de control interno relacionadas con su proceso de revisión de préstamos y revisara sus pérdidas del cuarto trimestre diez veces por encima de lo comunicado anteriormente, lo que repercutió en un descenso del 1,27% en el índice KBW de banca regional.

Las acciones de Dell Technologies se dispararon un 31,62%, registrando la mayor subida porcentual diaria de la historia de la empresa, después de que el fabricante de PC previera unos ingresos y unos beneficios para todo el año por encima de las expectativas de los analistas.

Las ganancias del índice Dow se vieron limitadas por una caída del 1,83% de las acciones de Boeing tras conocerse las conversaciones para comprar al proveedor Spirit AeroSystems.

En la Bolsa de Nueva York predominaron las acciones alcistas sobre las bajistas, en una proporción de 2,29 a 1, y en el Nasdaq, en una proporción de 1,55 a 1.

El índice S&P 500 marcó 87 nuevos máximos de 52 semanas y 2 nuevos mínimos, mientras que el Nasdaq registró 363 nuevos máximos y 88 nuevos mínimos.