En diciembre, el índice S&P 500 subió más del 4% y un 24% a lo largo del año, lo que lo sitúa a un 1% de alcanzar un nuevo máximo histórico. El índice de referencia también va camino de su octava semana positiva consecutiva.

Las tendencias históricas sugieren que es probable que este impulso continúe en el corto plazo. El final del año suele ser un período de crecimiento de las acciones, conocido como el "Rally de Santa Claus".

Según datos del Stock Trader's Almanac desde 1969, el índice S&P 500 ha promediado una ganancia del 1,3% durante los últimos cinco días de diciembre y los dos primeros días de enero. Este aumento se atribuye a varios factores, incluidas las compras previas al Año Nuevo, las actividades de venta después de impuestos y el optimismo general durante las fiestas.

Este año, el optimismo es alto. A principios de diciembre, la Reserva Federal señaló el fin de su política monetaria históricamente estricta y proyectó recortes de tipos en 2024, tras las señales de desaceleración de la inflación. Datos recientes confirmaron esta tendencia, mostrando que la inflación anual de Estados Unidos, medida por el índice de Gastos de Consumo Personal (PCE), se desaceleró aún más por debajo del 3% en noviembre.

"La historia seguirá girando en torno al 'giro moderado' de la Reserva Federal", dijo Angelo Kourkafas, estratega de inversiones de Edward Jones. "Esto respalda los mercados y la confianza, y es poco probable que la situación cambie la próxima semana".

Los inversores han mostrado recientemente un gran interés en las acciones. Los clientes de BofA compraron acciones estadounidenses en términos netos por 6.400 millones de dólares en la última semana, la mayor entrada neta semanal desde octubre de 2022, según un informe de BofA Global Research del 19 de diciembre.

Mientras tanto, se ha observado un "fuerte aumento" en las compras entre los inversores minoristas durante las últimas cuatro a seis semanas, según un informe de Vanda Research del miércoles.

Interés continuo en activos de mayor riesgo y perspectivas del mercado para 2024

En los últimos meses, la agresiva búsqueda de mayores rendimientos por parte de los inversores ha desplazado su atención hacia valores más riesgosos, según una nota de Vanda. Se espera que esta tendencia continúe durante el nuevo año, ya que los rendimientos siguen bajo presión.

Ned Davis Research, haciendo referencia a indicadores que miden la amplitud del mercado de valores, aconsejó esta semana a los inversores transferir un 5% adicional del efectivo a acciones, llevando las asignaciones de acciones a su nivel máximo en los modelos de cartera.

Se espera que los volúmenes de negociación sean modestos hasta fin de año, a medida que los inversores se toman vacaciones, lo que hace que las acciones sean particularmente sensibles a noticias inesperadas o grandes transacciones.

Un ejemplo de movimientos excesivos ocurrió a principios de esta semana cuando el índice S&P 500 cayó bruscamente un 1,5% en un día. Los participantes del mercado atribuyeron esto a una combinación de bajos volúmenes, actividad de opciones de día cero y transacciones de inversores institucionales después de un período prolongado de crecimiento de las acciones.

Kevin Mann, presidente y director de inversiones de Hennion and Walsh Asset Management, mencionó que los inversores con fondos excedentes podrían buscar comprar acciones la próxima semana debido al "miedo a perderse" el repunte bursátil, a menudo denominado "FOMO".

En noviembre, los precios estadounidenses cayeron por primera vez en más de tres años y medio, lo que provocó que la inflación cayera aún más por debajo del 3%. Los precios de los alimentos disminuyeron un 0,1% y los precios de la energía cayeron un 2,7%. Durante los 12 meses previos a noviembre, el índice de precios PCE aumentó un 2,6%, frente al 2,9% de octubre. Los economistas habían pronosticado que el índice de precios PCE se mantendría sin cambios mensualmente y aumentaría un 2,8% anual.

Excluyendo los componentes volátiles de los alimentos y la energía, el índice de precios PCE aumentó un 0,1% en noviembre, reflejando el crecimiento de octubre.

El llamado índice de precios PCE básico aumentó un 3,2% anual, el menor aumento desde abril de 2021, después de aumentar un 3,4% en octubre. La Reserva Federal monitorea los indicadores de precios del PCE para lograr su objetivo de inflación del 2%.

Las acciones de Wall Street cotizaron al alza. El dólar cayó frente a una cesta de monedas. Los precios de los bonos del Tesoro estadounidense subieron.

La semana pasada, el Banco Central de Estados Unidos mantuvo las tasas estables y las autoridades en nuevas previsiones económicas indicaron el final de dos años de ajuste monetario histórico, lo que llevó a una disminución de los costos de endeudamiento en 2024. Desde marzo de 2022, la Reserva Federal ha aumentado la tasa de los fondos federales. en 525 puntos básicos hasta el rango actual de 5,25%-5,50%.

Las estimaciones de crecimiento del PIB para el cuarto trimestre varían entre el 1,1% y el 2,8% anual. En el tercer trimestre, la economía creció un 4,9%.

"La economía estadounidense está en buena forma de cara a 2024", dijo Gus Faucher, economista jefe de PNC Financial en Pittsburgh, Pensilvania. "No habrá recesión en 2024".