Na sexta-feira, o par EUR/USD subiu para o nível 1,1374, se recuperou e reverteu a favor do dólar americano. Os ursos atacaram novamente, mas apenas brevemente, e, em geral, permaneceram bastante fracos. Assim, no momento, a tendência de alta ainda está intacta. Uma nova recuperação a partir do nível 1,1374 trabalharia novamente a favor da moeda americana e levaria a uma ligeira queda. No entanto, não espero uma forte recuperação do dólar por enquanto.

A configuração das ondas no gráfico horário está em evolução. A última onda de alta ultrapassou o topo da anterior, enquanto a nova onda de baixa não conseguiu ultrapassar a mínima anterior — sinal de que a tendência de alta continua válida. Como Donald Trump não impôs novas tarifas nas últimas semanas, os traders deixaram de vender o dólar. Recentemente, surgiram relatos sobre possíveis reduções tarifárias para diversos países, incluindo a China. Essa notícia poderia fortalecer os vendedores, mas eles ainda não demonstram pressa em assumir uma posição mais agressiva.

O noticiário de sexta-feira trouxe novas ameaças para o dólar americano. Quase todos os dados econômicos divulgados nos EUA na semana passada — sobre atividade empresarial, vagas de emprego, mercado de trabalho e desemprego — vieram fracos. Ainda assim, o dólar continuou a se valorizar. Na sexta, o relatório de criação de empregos no setor não agrícola (Nonfarm Payrolls) e a taxa de desemprego poderiam ter representado mais um golpe contra a moeda americana. No entanto, de forma surpreendente, o número de novos empregos chegou a 177 mil, superando até as projeções mais pessimistas, e a taxa de desemprego permaneceu estável. Com isso, os vendedores ganharam mais uma oportunidade para pressionar, já que ainda há fundamentos que os favorecem.

Na semana passada, o dólar conseguiu melhorar levemente sua posição — mas certamente não graças aos dados econômicos. Acredito que o mercado começa, aos poucos, a perceber que Trump dificilmente introduzirá novas tarifas, especialmente diante da contração da economia dos EUA no primeiro trimestre. Ainda assim, a tendência de alta se mantém, e Trump continua sendo uma variável altamente imprevisível.

No gráfico de 4 horas, o par caiu em direção à linha de tendência ascendente. Uma recuperação a partir desta linha favoreceria o euro e uma renovação da tendência de alta em direção ao nível corretivo Fibonacci 127,2%, em 1,1495. Uma consolidação abaixo da linha de tendência sugeriria uma continuação da queda em direção ao próximo nível de Fibonacci, em 1,1213. No momento, nenhum indicador está mostrando qualquer divergência em desenvolvimento.

Relatório de Compromisso dos Traders (COT)

Durante a última semana de relatório, os traders profissionais abriram 183 novas posições de compras e fecharam 10.586 posições de vendas. O sentimento do grupo "não comercial" já se tornou altista há algum tempo — impulsionado por Donald Trump. Atualmente, o número total de contratos de compras mantidos por especuladores é de 196 mil, enquanto os contratos de vendas somam 120 mil. Há alguns meses, a situação era oposta, e nada indicava uma mudança no horizonte.

Por vinte semanas consecutivas, os grandes players vinham vendendo o euro. No entanto, agora estão reduzindo suas posições de vendas e aumentando as compras há doze semanas seguidas. A divergência nas abordagens de política monetária entre o BCE e o Fed ainda favorece o dólar, graças ao diferencial de taxas de juros. No entanto, a política de Donald Trump tem exercido uma influência mais significativa, podendo forçar uma guinada dovish por parte do FOMC — e até mesmo provocar uma recessão na economia dos EUA.

Calendário de notícias dos EUA e da zona do euro - 5 de maio

• EUA - PMI de Serviços S&P (13:45 UTC)
• EUA - PMI de Serviços ISM (14:00 UTC)

O calendário desta segunda-feira inclui duas divulgações econômicas dos EUA. No entanto, o impacto desses dados no mercado pode ser limitado, já que os investidores têm demonstrado pouco interesse pelas estatísticas recentes.

Previsão e dicas para negociar o EUR/USD

• Venda o par em uma nova reversão a partir do nível de 1,1374 no gráfico horário, com alvos em 1,1318 e 1,1240, ou após um fechamento abaixo de 1,1318.
• As condições para compras não ficaram claras na sexta-feira. Hoje, uma entrada compradora pode ser considerada caso o par feche acima de 1,1374, embora atualmente não existam catalisadores fortes para a valorização do euro.

As grades de Fibonacci são formadas entre 1,0957-1,0733 no gráfico horário e 1,1214-1,0179 no gráfico de 4 horas.