Na quarta-feira, o par EUR/USD testou o nível de retração Fibonacci de 323,6% em 1,0532 duas vezes e depois caiu ligeiramente. No entanto, na manhã desta quinta-feira, o par retornou a esse nível. Uma nova recuperação de 1,0532 favorecerá o dólar americano, potencialmente empurrando o par para 1,0420. A consolidação acima de 1,0532 pode sinalizar um leve movimento ascendente em direção ao próximo nível de Fibonacci de 261,8%, em 1,0662. Vale a pena notar que o par tem sido negociado horizontalmente nas últimas semanas.
A estrutura das ondas é clara. A última onda de baixa não rompeu o fundo anterior, enquanto a última onda de alta mal superou o topo anterior. Assim, o par iniciou uma tendência "bullish" que parece muito fraca e pode (ou já pode ter) terminado nesta semana. Um rompimento abaixo de 1,0461 confirmaria o fim da atual tendência "bullish".
Na quarta-feira, o contexto fundamental foi relevante nas manchetes. O relatório de inflação dos EUA continua sendo um dos dados mais críticos para os traders. No entanto, foi decepcionante. A inflação nos EUA subiu para 2,7%, exatamente como a maioria dos traders esperava. Como resultado, a atividade do mercado não se alterou após o relatório, e o par EUR/USD não apresentou movimentos notáveis.
Hoje, os traders aguardam ansiosamente a reunião do BCE, mas temo que o resultado seja semelhante ao de ontem. Não espero surpresas do BCE, e os traders podem novamente ficar frustrados. O BCE reduzirá as taxas? Isso é o que o mercado espera. A única dúvida está em torno de Christine Lagarde. Em suas entrevistas recentes, ela mencionou repetidamente a desaceleração da economia europeia. Se ela reiterar isso hoje, o mercado pode interpretar como um sinal de mais flexibilização monetária por parte do BCE.
No gráfico de 4 horas, o par se recuperou duas vezes a partir do nível de retração Fibonacci de 100,0%, em 1,0603. Isso iniciou um novo movimento para baixo em direção ao nível de Fibonacci de 127,2%, em 1,0436. Uma divergência de baixa no indicador CCI também sustenta o movimento descendente. A consolidação acima de 1,0603 pode levar a um crescimento adicional do euro em direção ao próximo nível de retração de 76,4%, em 1,0747, mas meu cenário primário continua sendo de baixa.
Na última semana reportada, especuladores adicionaram 11.359 posições longas e 12.839 posições curtas no euro. O sentimento do grupo "Não Comercial" permanece baixista, sinalizando potenciais quedas adicionais para o par EUR/USD. Atualmente, especuladores detêm 168.000 posições longas e 225.000 posições curtas.
Por doze semanas consecutivas, grandes players têm reduzido suas posições no euro, o que sugere o início de uma nova tendência de baixa. O principal fator que anteriormente enfraquecia o dólar—expectativas de afrouxamento monetário pelo FOMC—já foi absorvido pelo mercado, que agora precisa de motivos sólidos para vender o dólar em massa. Embora novos fatores possam surgir no futuro, a continuidade da força do dólar americano parece mais provável. Análises técnicas também indicam o início de uma tendência de baixa de longo prazo. Portanto, estou me preparando para um declínio prolongado no par EUR/USD.
O calendário econômico de 12 de dezembro apresenta vários eventos significativos. O histórico fundamental pode ter uma forte influência sobre o sentimento do mercado ao longo do dia.
Os níveis de Fibonacci são traçados de 1,1003 a 1,1214 no gráfico horário e de 1,0603 a 1,1214 no gráfico de 4 horas.
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