O relatório de lucros da Nvidia (NVDA.O) na próxima semana pode ser um fator-chave para o desempenho do mercado acionário dos EUA. Os investidores estão observando atentamente para ver se a recuperação impulsionada pela IA pode continuar após uma recente liquidação provocada por uma ação surpresa da startup chinesa DeepSeek.
A Nvidia, a força dominante no setor de IA, é a segunda maior empresa do mundo em valor de mercado, respondendo por 6,3% do S&P 500 (.SPX), de acordo com a LSEG. As ações da fabricante de processadores gráficos subiram mais de 550% em dois anos, o que a tornou um dos maiores impulsionadores do mercado de ações.
Mas esse rápido crescimento diminuiu drasticamente no final de janeiro, quando a DeepSeek lançou um modelo alternativo de IA acessível, levantando preocupações sobre a concorrência dos gigantes da tecnologia dos EUA. A reação do mercado foi rápida: As ações da Nvidia perderam 17% em 27 de janeiro, o equivalente a US$ 593 bilhões, a maior queda em um dia na história da empresa.
Atualmente, a Nvidia vale cerca de US$ 3,4 trilhões. O próximo relatório financeiro da empresa, programado para 26 de fevereiro, deverá mostrar uma receita trimestral de US$ 20,89 bilhões, um aumento de 72% em relação ao ano anterior, de acordo com a LSEG.
Os investidores se concentrarão não apenas nos resultados financeiros atuais, mas também nas perspectivas da administração da Nvidia. A empresa deve confirmar a demanda estável por seus chips e convencer o mercado de que seu domínio no setor de IA é sustentável. Esse relatório pode ser um indicador importante da direção futura dos negócios da Nvidia.
Na próxima semana, os investidores estarão observando atentamente não apenas o relatório da Nvidia, mas também os dados de inflação dos EUA para janeiro. Isso é especialmente verdadeiro após o inesperado salto de preços de dezembro, que foi o maior dos últimos oito meses. O principal fator por trás do aumento da inflação foi um aumento nos gastos dos consumidores com bens e serviços.
Se os dados superarem novamente as expectativas, isso poderá forçar o Federal Reserve a manter uma política monetária mais rígida e adiar por mais tempo os cortes nas taxas de juros.Esse cenário pressionaria o mercado acionário, especialmente as ações de tecnologia, que são sensíveis a mudanças nas taxas.
Em meio à estabilidade política na Alemanha, os índices de ações europeus iniciaram a semana com ganhos. As eleições trouxeram um resultado previsível, o que fortaleceu a confiança dos investidores.
Os futuros do DAX alemão saltaram 1,1%, e a moeda única europeia subiu 0,5%, atingindo US$ 1,0516 e se aproximando da alta de janeiro de US$ 1,0535. O EUROSTOXX 50 ganhou 0,4%, e o FTSE - 0,1%.
Os investidores também estão contando com o relatório da Nvidia para corresponder às altas expectativas, apoiando a confiança no setor de tecnologia. O sucesso da empresa pode desencadear uma nova rodada de crescimento em Wall Street.
Embora o novo líder dos conservadores, Friedrich Merz, tenha vencido, ele enfrenta um difícil processo de formação de um governo de coalizão. A questão é se será possível criar uma coalizão governamental estável com um ou dois parceiros - a segunda opção exigirá longas negociações.
Nesse meio tempo, a União Europeia está se preparando para uma cúpula extraordinária em 6 de março. Os principais tópicos da reunião são o apoio adicional à Ucrânia e as questões de financiamento das necessidades de defesa da Europa. Essas decisões podem afetar a taxa de câmbio do euro e a dinâmica dos mercados europeus.
Diante desse cenário, a próxima semana promete ser tensa e rica em importantes eventos econômicos e políticos.
Os mercados acionários asiáticos começaram a semana misturados em meio à liquidez apertada devido aos feriados no Japão. O MSCI, índice que acompanha as ações da região Ásia-Pacífico fora do Japão, caiu 0,5%. Os futuros do Nikkei caíram para 38.310, abaixo do fechamento de sexta-feira, de 38.776.
Embora o índice CSI 300 das maiores empresas da China tenha caído 0,1%, o índice de Hong Kong (.HSI) continuou a ganhar, adicionando 0,2%. Os ganhos foram impulsionados pelo forte setor de tecnologia, que continua sendo um dos principais impulsionadores da ação dos preços.
Os analistas do Barclays dizem que as autoridades chinesas estão mostrando uma mudança em sua retórica em relação aos gigantes da tecnologia e ao setor privado. Essa mudança pode sinalizar uma disposição por parte dos órgãos reguladores de apoiar o mercado e, ao mesmo tempo, reduzir o risco de excesso de regulamentação.
"Se essa tendência continuar, poderemos ver a atividade de investimento na China aumentar e a pressão sobre o yuan diminuir", disse o Barclays em uma nota. Ao mesmo tempo, essas mudanças poderiam ajustar as perspectivas para o dólar e os mercados emergentes em geral.
Os futuros dos índices S&P 500 e Nasdaq ganharam 0,5%, indicando que o mercado está tentando se recuperar das perdas significativas da semana passada. O Nasdaq registrou sua maior queda semanal em três meses, perdendo 2,5%, com as chamadas ações dos "Sete Magníficos" - os principais gigantes da tecnologia - sentindo o peso da pressão.
As ações dos EUA ficaram sob pressão após um declínio inesperado na atividade comercial do setor de serviços. A publicação do índice relevante causou ansiedade entre os investidores, aumentando os temores sobre uma possível desaceleração econômica.
Além das tensões, há relatos de que o governo dos EUA está pressionando o México a impor suas próprias tarifas sobre produtos chineses, uma medida vista como parte da estratégia de Washington para limitar a influência da China no comércio global.
Pelo menos nove autoridades do Federal Reserve estão programadas para falar publicamente esta semana, algumas delas várias vezes. Os investidores estarão observando atentamente seus comentários, especialmente sobre sua futura política monetária.
Espera-se que a retórica do Fed permaneça cautelosa, e é provável que as autoridades confirmem sua intenção de esperar por sinais mais claros de desaceleração da inflação antes de reduzir as taxas de juros. Isso pode afetar o sentimento dos investidores e a dinâmica do mercado nos próximos dias.
O dólar americano continua a mostrar fraqueza após uma queda acentuada na semana passada. A taxa em relação ao iene japonês ficou em 149,26, uma queda de 2% na semana. Se a tendência de baixa continuar, o suporte chave em 148,65 poderá ser testado.
O índice geral do dólar caiu 0,3%, para 106,210. O enfraquecimento da moeda americana pesou sobre o euro, a libra esterlina e o franco suíço, que subiram.
Nos mercados de commodities, o ouro continua sendo um dos principais beneficiários da fraqueza do dólar. O preço do metal precioso foi estabelecido em US$ 2.942 por onça, mostrando crescimento pela oitava semana consecutiva. A demanda por ouro é apoiada pela incerteza do mercado e pelas expectativas de taxas de juros mais baixas no futuro.
O mercado de petróleo está sob pressão. As expectativas de uma possível solução diplomática para o conflito na Ucrânia aumentaram a especulação sobre uma possível flexibilização das sanções contra a Rússia. Isso pode levar a um aumento no fornecimento de petróleo russo para o mercado mundial, o que pressiona os preços.
Os contratos futuros do petróleo Brent caíram 10 centavos, fechando em US$ 74,33 por barril. Os preços do petróleo bruto dos E.U.A. perderam 20 centavos, ficando em $70,20 por barril. Os preços atingiram uma baixa de dois meses durante a sessão.
A holding Berkshire Hathaway (BRKa.N), de Warren Buffett, demonstrou mais uma vez resultados financeiros excepcionais. De acordo com os resultados do quarto trimestre, o lucro operacional da empresa aumentou 71%, atingindo US$ 14,53 bilhões.
Durante todo o ano de 2024, o lucro operacional aumentou 27%, totalizando US$ 47,44 bilhões. Um dos principais fatores desse crescimento foi o aumento da receita do negócio de seguros da empresa, em particular, a melhoria dos indicadores de subscrição e o crescimento da receita de investimentos.
Um fator-chave no sucesso financeiro da Berkshire também continua sendo a enorme quantidade de caixa, que no final de 2024 atingiu um recorde de US$ 334,2 bilhões - o dobro do ano anterior.
O lucro líquido trimestral total da Berkshire chegou a US$ 19,69 bilhões, o que equivale a US$ 13.695 por ação média da empresa. Uma contribuição significativa para esse crescimento foi feita pelo aumento do valor dos ativos em gigantes como Apple (AAPL.O), American Express (AXP.N) e outras grandes corporações.
No ano, o lucro líquido da empresa atingiu o impressionante valor de US$ 89 bilhões, consolidando o status da Berkshire Hathaway como uma das estruturas de investimento mais bem-sucedidas do mundo.
O CEO da Berkshire Hathaway, Warren Buffett, tradicionalmente pede aos investidores que não se prendam ao lucro líquido da empresa, uma vez que esse número inclui operações de investimento inacabadas. Na verdade, as demonstrações financeiras podem refletir ganhos ou perdas de papel de ativos que a empresa não planeja vender em um futuro próximo.
A abordagem de Buffett explica por que a Berkshire continua a manter uma estratégia de investimento conservadora, com foco no crescimento de longo prazo em vez de flutuações de curto prazo no valor de mercado dos ativos.
O aumento significativo do caixa da Berkshire em 2024 foi o resultado de vendas maciças de ações que renderam à empresa US$ 143,4 bilhões. Entre os movimentos mais notáveis estão uma redução de 62% em sua participação na Apple e a venda de um terço de sua participação no Bank of America (BAC.N).
Ao mesmo tempo, a Berkshire tem sido uma vendedora líquida de ações por nove trimestres consecutivos, o que indica a cautela contínua de Buffett com relação ao mercado de ações.
Apesar do aumento da liquidez, as recompras de ações da empresa no ano passado foram extremamente modestas. Em 2024, a empresa gastou apenas US$ 2,9 bilhões em recompras e, desde maio do ano passado, suspendeu totalmente essa prática.
Essa abordagem pode indicar que Buffett não considera as ações de sua empresa subvalorizadas e também espera que surjam oportunidades de investimento mais lucrativas.
Um dos principais impulsionadores do crescimento dos lucros da Berkshire no ano passado foi o setor de energia. O lucro líquido da Berkshire Hathaway Energy mais do que dobrou, ajudado por margens mais altas em seu negócio de serviços públicos.
Além disso, a empresa se beneficiou de custos mais baixos relacionados ao litígio da PacifiCorp sobre os incêndios florestais de 2020 no Oregon e na Califórnia.
Buffett também revelou que a Berkshire pagou US$ 3,9 bilhões no final de 2024 para comprar de volta uma participação de 8% na Berkshire Hathaway Energy que estava anteriormente em outras mãos.
A Berkshire Hathaway continua sendo um gigante diversificado, com participações em algumas das maiores empresas dos Estados Unidos e desenvolvendo ativamente suas próprias linhas de negócios.
Além de seus ativos industriais, o portfólio da Berkshire inclui marcas de consumo amplamente conhecidas, como Dairy Queen, Fruit of the Loom e See's Candies. Essas empresas do mercado de massa proporcionam ganhos estáveis e ajudam a manter o equilíbrio entre os investimentos e os lucros operacionais.
Seguindo a estratégia de Buffett, a Berkshire adotará uma abordagem cautelosa em relação ao mercado de ações nos próximos anos, focando no fortalecimento de seus próprios negócios e na busca por novas oportunidades de investimento.
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