O S&P 500 e o Dow Jones Industrial Average agradaram novamente os investidores na Black Friday, fechando em níveis recordes. Os principais motores do crescimento foram os gigantes da tecnologia, como Nvidia e Tesla, além da recuperação nas negociações no varejo, impulsionada pelo início da temporada de compras de fim de ano.
O setor de tecnologia da informação foi um dos principais responsáveis pelo crescimento do S&P 500 e do Dow Jones. Empresas líderes apresentaram resultados impressionantes: as ações da Nvidia subiram 2% e as da Tesla aumentaram 3,7%. Esses sucessos ajudaram o índice de referência S&P 500 e os blue chips do Dow a terminar a sessão de negociações de forma confiante.
Além disso, o setor industrial fez uma contribuição significativa para o crescimento dos índices, confirmando a estabilidade e a diversificação da economia americana.
A temporada de compras de fim de ano começou com recordes. Segundo a Adobe Analytics, os consumidores estabeleceram um novo recorde, gastando 10,8 bilhões de dólares em compras online. Isso representa um aumento de 9,9% em relação à Black Friday do ano passado.
O setor de varejo também reagiu ao aumento da atividade com a alta de suas ações. Assim, as ações da Target subiram 1,7%, e as da Macy's aumentaram 1,8%. Isso reforça o otimismo dos investidores quanto à demanda por produtos de fim de ano.
Os indicadores dos principais índices falam por si mesmos:
Após uma breve queda no dia anterior, as ações das fabricantes de chips se recuperaram com força. O índice Philadelphia SE de semicondutores subiu 1,5%, o que representou mais um sinal positivo para o mercado.
A Black Friday não apenas impulsionou a atividade consumidora, mas também demonstrou mais uma vez o poder dos setores de tecnologia e industrial como motores do crescimento econômico sustentável. A temporada de festas acaba de começar e o mercado enfrenta novos desafios e, possivelmente, novos recordes.
O índice Russell 2000, das small caps, subiu 0,4%, impulsionado pela queda dos rendimentos dos títulos do Tesouro, que recuaram de máximas de vários meses no início deste ano. Isso fortaleceu as ações de pequenas empresas, que são sensíveis às mudanças na política econômica e à liquidez do mercado.
Os principais índices de Wall Street fecharam ligeiramente em queda na quarta-feira anterior ao Dia de Ação de Graças, liderados pelo Nasdaq, que foi prejudicado por uma queda no setor de tecnologia, impulsionada principalmente por preocupações dos investidores de que o Federal Reserve possa desacelerar o ritmo dos cortes de taxas devido aos dados persistentemente altos de inflação.
Esse ajuste de curto prazo reflete a incerteza contínua no mercado, onde cada dado econômico se torna um catalisador para mudanças nas expectativas dos participantes do mercado.
A vitória de Donald Trump nas recentes eleições presidenciais, bem como o controle contínuo do Congresso pelo Partido Republicano, deram novo impulso ao mercado de ações. Os participantes do mercado depositam suas esperanças nas políticas de Trump para o aumento do apoio aos negócios, o que, segundo os analistas, pode acelerar o crescimento econômico e aumentar os lucros corporativos.
No entanto, esse cenário também tem um lado negativo. Especialistas temem que o apoio ativo à economia possa levar a uma inflação mais alta, o que forçaria o Fed a adotar uma abordagem mais cautelosa quanto aos cortes de taxas. Isso, por sua vez, poderia desacelerar o crescimento econômico e pressionar os mercados globais.
Os mercados estão de olho nas ações do Federal Reserve. De acordo com o FedWatch do CME Group, os traders acreditam que o Fed cortará a taxa de juros em 25 pontos base na reunião de dezembro. No entanto, as ações futuras do regulador geram mais dúvidas, pois analistas sugerem que os cortes de taxas podem ser suspensos em janeiro.
O mercado segue em um padrão de espera, equilibrando as esperanças de apoio aos negócios com as preocupações sobre as pressões inflacionárias. A situação continua ambígua, e cada nova decisão do Fed ou iniciativa de política desempenhará um papel crucial na formação das tendências nos próximos meses.
As ações de criptomoedas demonstraram um crescimento confiável graças à alta do preço do Bitcoin. As empresas líderes do setor não ficaram de fora: as ações da MARA Holdings subiram 1,9%, confirmando o crescente interesse em ativos digitais. Essa alta fez parte do otimismo geral no mercado.
Nem todas as empresas conseguiram compartilhar do sucesso do mercado. A Applied Therapeutics sofreu uma queda drástica, perdendo 76% de seu valor. A queda acentuada foi causada pela recusa da FDA em aprovar seu medicamento para uma rara doença metabólica genética. O revés foi um golpe significativo para a empresa, que tinha grandes esperanças para o medicamento.
O mercado continua a mostrar tendências positivas. Na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), as ações em avanço superaram as ações em queda por 2,46 para 1. Além disso, houve 386 novos máximos, contra 63 novos mínimos, o que indica um momento estável do mercado.
O índice S&P 500 confirmou sua força, registrando 31 novos máximos de 52 semanas e nenhum novo mínimo. Enquanto isso, o Nasdaq Composite registrou 116 novos máximos e 31 novos mínimos, confirmando o apelo da tecnologia para os investidores.
Apesar da semana de negociações encurtada, o volume de negociação nas bolsas dos EUA atingiu 8,15 bilhões de ações, o que, embora abaixo da média de 15 bilhões para sessões completas de negociação nos últimos 20 dias, demonstra um interesse contínuo dos participantes do mercado.
Wall Street começou a ajustar gradualmente suas expectativas para futuros movimentos de taxas de juros, refletindo uma abordagem mais cautelosa do Federal Reserve para um alívio adicional. Os futuros de taxa de juros do Fed mostram que os investidores agora apostam em um corte da taxa para 3,8% até o final do próximo ano, acima da faixa atual de 4,5% a 4,75%. Essa estimativa é 100 pontos base superior à esperada em setembro, sugerindo uma visão mais otimista da economia.
O presidente do Fed, Jerome Powell, disse no início deste mês que o Fed não tem pressa de cortar as taxas de juros, apesar da inflação estável e de um mercado de trabalho forte. Powell observou que a economia ainda não precisa de cortes agressivos nas taxas, já que a inflação permanece acima da meta de 2%, o que significa que esforços adicionais do regulador são necessários.
Na situação atual, os analistas começaram a se perguntar até que ponto o alívio da política monetária é realmente necessário. Samir Samana, estrategista de mercado global sênior do Wells Fargo Investment Institute, observou que o Fed está começando a discutir abertamente o quanto mais alívio a economia precisa, especialmente dado a força do mercado de trabalho dos EUA.
No entanto, os investidores ainda apostam em um corte de taxa em breve. Na noite de quarta-feira, a chance de o Federal Reserve cortar as taxas em 25 pontos base na reunião de 17-18 de dezembro era de cerca de 70%, de acordo com os dados do CME FedWatch.
Isso sugere que os mercados ainda esperam passos moderados do banco central nos próximos meses, embora o ritmo dos cortes possa ser menos agressivo do que o anteriormente previsto.
Em meio à atual incerteza econômica, Wall Street está ajustando suas expectativas, e o Fed parece continuar com sua estratégia mais cautelosa em relação à política monetária. Os investidores estão observando atentamente cada declaração do banco central para ajustar suas posições de acordo com a nova realidade econômica.
Na segunda-feira, o dólar começou a subir, recuperando parcialmente as perdas da semana anterior. Um dos fatores que contribuiu para o fortalecimento da moeda americana foi uma inesperada declaração de apoio do presidente eleito dos EUA, Donald Trump.
Trump anteriormente se manifestou a favor de um dólar mais fraco, vendo-o como uma ferramenta para reduzir o déficit comercial dos EUA. No entanto, seus comentários mais recentes mostraram que ele mudou de posição, sugerindo que não pressionará a moeda. Esta declaração foi interpretada pelo mercado como um sinal de que a administração Trump não continuará a política de enfraquecimento do dólar, o que contribuiu para sua valorização.
Em meio à valorização do dólar, o yuan chinês sentiu a pressão, caindo para o nível mais baixo em três meses em relação à moeda americana. A queda reflete o sentimento geral nos mercados, preocupados com o impacto do fortalecimento do dólar nas outras economias.
O dólar também se fortaleceu contra o iene japonês, subindo 0,5%, alcançando 150,50 ienes por dólar. Isso ocorre em meio aos comentários recentes do governador do Banco do Japão, Kazuo Ueda, que afirmou que a probabilidade de um aumento de taxa de juros está "ficando mais próxima" se os dados econômicos estiverem alinhados. Os comentários reacenderam as especulações sobre uma possível mudança de política no Japão.
Investidores também notaram dados que mostram que os investimentos empresariais no Japão aumentaram 8,1% no terceiro trimestre, fortalecendo as expectativas de um aumento de taxa de juros no Japão. Os mercados agora precificam uma chance de 65% de o BOJ aumentar as taxas em 0,25% na reunião de 18-19 de dezembro.
Isso é praticamente idêntico à probabilidade de o Federal Reserve dos EUA cortar as taxas em 0,25% na reunião de 18 de dezembro. As expectativas do mercado serão impulsionadas pelos dados do ISM e da folha de pagamento desta semana, que fornecerão aos investidores uma visão mais clara sobre o futuro da política monetária em ambos os países.
O dólar continua a se fortalecer em meio a novas indicações políticas e econômicas. As expectativas de mudanças nas políticas do Japão e dos EUA continuam altas, com os mercados concentrados nos próximos dados macroeconômicos.
A expectativa é que os empregos nos EUA aumentem em 195.000 em novembro, de acordo com o consenso do mercado. No entanto, a ampla gama de estimativas — de 160.000 a 270.000 — deixa espaço para um ganho surpresa. Alguns analistas, incluindo os do JPMorgan, sugerem que o número pode alcançar 270.000, devido à recuperação dos furacões e ao fim das greves, o que poderia adicionar quase 90.000 empregos.
No entanto, apesar desse aumento, espera-se que a taxa de desemprego dos EUA suba para 4,2%, o que a aproximaria da meta do Federal Reserve (Fed) de 4,4%. Isso poderia abrir a porta para um corte de taxa em dezembro, um sinal importante para os mercados financeiros.
Para o Banco Central Europeu (BCE), um corte de 25 pontos base na reunião de 12 de dezembro é visto como uma medida mínima. No entanto, os investidores também estão precificando uma chance de 21% de um corte de 50 pontos base. Comparado com 3,75% para o Fed, o mercado está precificando 1,6% como o limite inferior do BCE, indicando maior flexibilidade na política monetária na Europa em comparação com os EUA.
Paralelamente às expectativas econômicas, a situação política na França também está pesando sobre os mercados financeiros. O risco de uma votação de desconfiança, que se tornou mais provável após o partido de extrema-direita Assembleia Nacional aumentar a pressão sobre o governo, pode prejudicar seriamente a estabilidade. Também coloca em dúvida a recuperação orçamentária, com o déficit podendo chegar a 6% do PIB do país.
A instabilidade política poderia tornar o empréstimo significativamente mais caro para a França do que para outros países da UE, incluindo a Grécia, o que poderia dificultar o financiamento do governo e aumentar sua carga de dívida.
Os mercados globais continuam sob pressão de fatores variáveis, desde previsões econômicas nos EUA e na Europa até a instabilidade política na França. Nas próximas semanas, economistas e investidores acompanharão de perto quaisquer novos sinais que possam afetar as decisões dos bancos centrais e a estabilidade dos sistemas financeiros.
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