Grandes varejistas, como Walmart e Home Depot, também devem divulgar seus lucros nos próximos dias. Os resultados serão observados de perto por analistas e investidores, pois fornecem um importante indicador da saúde do mercado consumidor em meio ao aumento do desemprego
Wall Street encerrou as negociações com resultados mistos na segunda-feira, com os participantes do mercado se preparando para os importantes dados econômicos a serem divulgados nesta semana. Os investidores estão particularmente concentrados nos próximos dados de preços ao consumidor dos E.U.A., que determinarão o curso futuro da política monetária da Reserva Federal.
O Dow Jones Industrial Average perdeu terreno, enquanto o índice de referência S&P 500 e o Nasdaq Composite, de alta tecnologia, terminaram modestamente em alta. Enquanto isso, o índice Russell 2000 de empresas menores caiu 0,9%.
A tendência recente dos investidores de mudar para empresas menores, como o Russell 2000, cíclicas e financeiras, já começou a diminuir", disse James Abate, diretor de investimentos do Centre Asset Management, em Nova York. Ele disse que as condições econômicas atuais não favorecem o crescimento sustentado dos lucros e dos preços das ações.
Os participantes do mercado também estão concentrados nos relatórios dos principais varejistas, que ajudarão a avaliar a demanda atual dos consumidores.
O consenso no mercado monetário é que o Fed poderá cortar as taxas de juros em 25 ou 50 pontos-base já em setembro. De acordo com a ferramenta FedWatch da CME, espera-se uma flexibilização monetária total de 100 pontos-base até o final de 2024.
Os investidores estarão concentrados no relatório de vendas no varejo dos EUA para julho na quinta-feira. Embora as expectativas apontem para um aumento modesto, qualquer fraqueza nos dados poderia reacender as preocupações sobre a desaceleração da demanda dos consumidores e até mesmo a possibilidade de uma recessão.
Grandes varejistas, como Walmart e Home Depot, também devem divulgar seus lucros nos próximos dias. Os resultados serão observados de perto por analistas e investidores, pois fornecem um importante indicador da saúde do mercado consumidor em meio ao aumento do desemprego.
James Abate, diretor de investimentos da Centre Asset Management, adverte que um aumento surpreendente da inflação que exceda as expectativas pode decepcionar seriamente o mercado. Ele diz que os lucros do varejo são especialmente importantes agora, dados os sinais recentes de problemas no mercado de trabalho.
O pregão terminou misto, com o S&P 500 subindo 0,23 ponto, para 5.344,39, e o Nasdaq Composite subindo 35,31 pontos, ou 0,21%, para 16.780,61. Enquanto isso, o Dow Jones Industrial Average caiu 140,53 pontos, ou 0,36%, para fechar em 39.357,01.
As ações da Starbucks subiram 2,58% após relatos de que o investidor ativista Starboard Value, que detém uma participação na empresa, está pressionando por medidas destinadas a impulsionar as ações da gigante do café.
A KeyCorp também registrou um forte ganho de 9,1% após o banco canadense Scotiabank anunciar que havia adquirido uma participação minoritária no credor regional dos EUA por US$ 2,8 bilhões.
Enquanto isso, as ações da Hawaiian Electric caíram 14,45%, já que a empresa de serviços públicos expressou preocupações sobre sua capacidade de continuar operando em meio a dificuldades financeiras crescentes.
As negociações na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) e na Nasdaq terminaram com predominância de declínios. Na NYSE, a proporção de declinantes para ganhadores foi de 1,46 para 1, enquanto na Nasdaq, a proporção foi ainda maior, de 1,54 para 1.
O S&P 500 registrou 10 novas máximas de 52 semanas e 7 novas mínimas, enquanto o Nasdaq Composite registrou 51 novas máximas e 179 novas mínimas. Esses números mostram que, apesar do declínio geral, ainda há alguns pontos de crescimento no mercado.
Embora a volatilidade nos mercados tenha diminuído significativamente desde a semana passada, quando as ações dos EUA sofreram uma queda acentuada, o nervosismo entre os investidores pode persistir por algum tempo. O surto de pânico parece ter se dissipado, mas o histórico mostra que os mercados podem permanecer sob pressão por meses.
O Índice de Volatilidade Cboe, comumente conhecido como VIX e muitas vezes chamado de "índice do medo", estabilizou-se perto de 20 após atingir o maior valor em quatro anos na semana passada. Isso representa uma queda em relação ao seu pico recente de 38,57 em 5 de agosto. O rápido declínio do VIX é um sinal de que os movimentos bruscos do mercado foram impulsionados por fatores de curto prazo, como a reversão de posições altamente alavancadas, em vez de questões fundamentais relacionadas à situação da economia global.
Muitos participantes do mercado veem a dissipação dos temores como mais uma confirmação de que o recente colapso foi impulsionado por fatores técnicos, incluindo a reversão de posições alavancadas e carry trades financiados pelo iene japonês. Os investidores estão confiantes de que esses fatores são temporários e não apontam para problemas estruturais mais profundos na economia global.
Apesar do recente declínio no índice de volatilidade VIX, a história mostra que os mercados podem permanecer em um estado de ansiedade elevada por meses após um declínio acentuado. Os episódios em que o VIX subiu acima de 35 geralmente são seguidos por um período prolongado de cautela dos investidores, o que diminui a tomada de risco que anteriormente alimentava os preços dos ativos.
De acordo com especialistas, após o VIX atingir um nível acima de 35, o que geralmente está associado a um alto grau de ansiedade entre os participantes do mercado, são necessárias cerca de 170 sessões de negociação, em média, para que o índice retorne à sua mediana de longo prazo de 17,6. Isso destaca que, mesmo após uma calma inicial, os mercados podem permanecer voláteis por um longo tempo.
J.J. Kinahan, CEO da IG North America e presidente da corretora on-line Tastytrade, disse: "Quando o VIX se estabiliza em uma faixa, os investidores começam a se sentir mais relaxados novamente. No entanto, choques como o atual geralmente permanecem na memória por seis a nove meses, mantendo um senso de cautela elevado."
A recente turbulência no mercado acionário dos EUA ocorreu após um longo período de estabilidade e crescimento. O S&P 500 subiu 19% no ano, atingindo um recorde de alta no início de julho. No entanto, a alta provou ser insustentável: relatórios de lucros ruins de várias grandes empresas de tecnologia em julho desencadearam uma venda maciça, fazendo com que o VIX subisse da extremidade inferior das dezenas de pontos para níveis mais altos.
A crise se intensificou no final de julho e início de agosto, quando o BOJ aumentou inesperadamente as taxas de juros em 25 pontos base. A medida prejudicou os traders de carry que haviam emprestado ienes japoneses a taxas baixas para investir em ativos de alto rendimento, como ações de tecnologia dos EUA e Bitcoin.
Mandy Xu, chefe de pesquisa de derivativos da Cboe Global Markets, afirmou que a acentuada queda do mercado, seguida por uma recuperação igualmente rápida, sugere que as oscilações atuais são em grande parte devidas ao fechamento de posições e à mudança de risco entre os participantes do mercado.
Mandy Xu destacou que os recentes picos de volatilidade, como o observado em 5 de agosto, foram concentrados em ações e FX. Ela observou que outras classes de ativos, como taxas de juros e crédito, não apresentaram um aumento significativo na volatilidade, sugerindo que as oscilações atuais são limitadas.
Com a incerteza ainda persistindo, os investidores têm todos os motivos para estarem nervosos nos próximos meses. A maior preocupação continua sendo os dados econômicos que serão divulgados nos EUA. O relatório de preços ao consumidor, previsto para esta semana, será um indicador chave para determinar se a economia está enfrentando uma desaceleração de curto prazo ou um declínio mais sério.
A incerteza política também está contribuindo para o aumento das preocupações. Com as eleições nos EUA em novembro e as tensões crescentes no Oriente Médio, os investidores permanecem em alerta, acompanhando de perto os acontecimentos que podem ter um impacto significativo no mercado.
Os investidores estarão focados nos dados do CPI a serem divulgados em 14 de agosto. Além disso, os relatórios de lucros de gigantes como Walmart e outros grandes varejistas nesta semana podem ser cruciais para moldar o sentimento do mercado. Mark Hackett, chefe de pesquisa de investimentos da Nationwide, afirmou que esses dados podem ter um impacto decisivo no comportamento dos investidores.
Segundo Hackett, em virtude dos acontecimentos recentes, não é surpreendente que os investidores possam reagir de forma exagerada aos dados de inflação, aos lucros e às vendas no varejo. No atual ambiente emocional, qualquer desvio das expectativas poderia causar uma volatilidade significativa.
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