No mercado de câmbio, o dólar americano continua a desafiar e a superar o euro. Embora o euro tenha experimentado algum alívio após estatísticas recentes da zona do euro, esse sucesso foi passageiro. No entanto, o dólar fortalece sua posição e se prepara para novos avanços.

Analistas de mercado observam que relatórios recentes da zona do euro mostraram uma reação robusta da economia da União Europeia às políticas monetárias restritivas adotadas pelo Banco Central Europeu (BCE). Vale ressaltar que a zona do euro tem visto uma desaceleração no crescimento da oferta monetária (para 1,9% ao ano em comparação com os 2,1% ao ano esperados). Ao mesmo tempo, o aumento nas taxas de juros dificulta o crescimento de novos empréstimos, que atingiram seu nível mais baixo desde 2017.

Diante dessas circunstâncias, especialistas afirmam que o euro está sendo vendido em excesso em relação ao dólar americano. Isso apoia a moeda única europeia, assim como a postura hawkish (favorável ao aumento de juros) do BCE em relação à inflação. Tanto os reguladores europeus quanto os americanos visam uma taxa de inflação alvo de 2%.

A curto prazo, é provável que o euro permaneça sob pressão à medida que os mercados antecipam uma pausa no ciclo de aumento de juros do BCE. Anteriormente, sentimentos semelhantes eram prevalentes em relação ao Federal Reserve dos EUA, acentuados em meio a um cenário de desaceleração do crescimento econômico global.

Dado o cenário atual, os analistas preveem uma queda no par EUR/USD no médio a longo prazo. A faixa-alvo do par para as próximas semanas é de 1,0470 a 1,0500.

No início desta semana, o EUR/USD conseguiu ultrapassar o nível de 1,0700, estabelecendo um novo mínimo para março. Isso foi seguido por uma forte alta em direção a 1,0745, que acabou em declínio. Na manhã desta quarta-feira, 31 de maio, o EUR/USD estava sendo negociado cerca de 1,0678, esforçando-se para recuperar as perdas anteriores.

De acordo com o gráfico técnico, o instrumento atualmente apresenta um potencial limitado de alta. No momento, o par está se esforçando para ultrapassar um nível crítico de retração de Fibonacci de 61,8%, ao mesmo tempo, em que permanece abaixo das médias móveis simples de 20 e 100 dias. Os analistas estimam que os indicadores técnicos do par EUR/USD estão próximos de níveis de sobrevenda, mostrando pouca ou nenhum impulso significativo, o que sugere uma falta de interesse dos compradores.

O potencial de alta do par também é limitado. Observadores de mercado notam um viés de baixa contínua no par EUR/USD, com as médias móveis permanecendo acima do nível de preço atual. Os indicadores técnicos do par estão apontando para cima. A recente recuperação no par EUR/USD pode representar apenas um crescimento corretivo, e se o par não escapar da faixa de preço atual, uma queda é esperada.

O dólar americano tem se beneficiado da recente queda no par EUR/USD, facilitando sua alta para novas máximas locais. No entanto, os especialistas advertem contra uma reação eufórica, argumentando que o atual aumento do USD provavelmente é um fenômeno temporário, em vez de uma tendência de alta muito forte. Não obstante, fatores favoráveis para o dólar persistem, incluindo a resolução da questão do teto da dívida dos EUA e o aumento dos rendimentos de títulos de curto prazo.

As previsões preliminares sugerem que uma correção substancial aguarda o par EUR/USD no início de junho, com um retorno à marca de 1,0900. Posteriormente, projeta-se uma espiral descendente para o par. Até o final do ano atual, muitos analistas preveem o retorno do par à paridade, onde o EUR/USD se aproximará do nível de 1,0000.

Dadas as circunstâncias, os economistas do MUFG Bank estão confiantes de que o dólar terá mais espaço para crescimento. Em sua visão, o dólar receberá suporte do forte relatório de folhas de pagamento não agrícolas dos EUA, previsto para ser divulgado na sexta-feira, 2 de junho.

Os estrategistas de moeda da Jefferies também veem mais oportunidades para o crescimento do dólar após a divulgação de novos dados econômicos. Os analistas estimam que relatórios positivos do mercado de trabalho nos EUA levarão o Fed a elevar a taxa básica em junho. Assim, os dados macroeconômicos atuais fornecerão aos participantes do mercado esperanças de continuação dos aumentos de taxa nos EUA.

O foco do mercado está fortemente na resolução final da questão do teto da dívida dos EUA. O Congresso dos EUA deve assinar o projeto de lei relevante até o final desta semana. Tanto democratas quanto republicanos têm dúvidas sobre o acordo, mas sua conclusão é de importância crítica para resolver a questão do teto da dívida. Isso permitirá que a economia americana evite um choque severo, estão convencidos os especialistas.

Apesar da confiança em uma nova alta do dólar americano após a publicação do relatório do mercado de trabalho dos EUA, os analistas da Jefferies recomendam comprar dólares "em qualquer tentativa de queda, registrada após os dados de sexta-feira". Além disso, os participantes do mercado avaliam a probabilidade de um aumento de 25 pontos-base pela Fed na reunião do FOMC em junho como muito alta. Os especialistas acreditam que um forte relatório de emprego nos EUA fortalecerá essas expectativas e contribuirá para o crescimento do dólar a curto prazo.