S&P 500 và Dow Jones thiết lập kỷ lục mới vào thứ Sáu khi cổ phiếu tài chính tăng mạnh. Kết quả thu nhập hàng quý từ các ngân hàng lớn đã thúc đẩy một bước nhảy vọt đáng kể, trong khi dữ liệu lạm phát mới chỉ càng làm gia tăng kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể cắt giảm lãi suất sớm nhất vào tháng Mười Một.
Mùa báo cáo lợi nhuận đã bắt đầu mạnh mẽ, với JPMorgan Chase kết thúc ngày với mức tăng 4,4%, nhờ kết quả quý ba vượt qua kỳ vọng của các nhà phân tích. Hơn nữa, ngân hàng đã nâng dự báo thu nhập từ lãi suất cả năm, điều này không lọt khỏi ánh mắt của các nhà đầu tư.
Wells Fargo cũng không tụt lại xa, khi cổ phiếu của họ tăng 5,6% sau khi báo cáo lợi nhuận vượt cả kỳ vọng thị trường. Trong khi đó, BlackRock đã tăng thêm 3,6% vào giá trị của mình, khi tài sản quản lý của nó đạt mức cao kỷ lục ba quý liên tiếp.
Sự thành công của các công ty lớn đã đẩy toàn bộ ngành tài chính lên, với Chỉ số Tài chính S&P 500 dẫn đầu mức tăng trong tất cả các ngành của Chỉ số S&P 500. Điều này tạo nền tảng tích cực cho toàn bộ thị trường.
"Chúng ta đang thấy kết quả mạnh mẽ từ các nguồn tài chính lớn, điều này thiết lập một bầu không khí lạc quan cho mùa báo cáo lợi nhuận," Evan Brown, quản lý danh mục và trưởng bộ phận chiến lược đa tài sản tại UBS Asset Management, nói.
Các chuyên gia cho biết tình hình tài chính mạnh mẽ có thể báo hiệu rằng nền kinh tế đang hướng tới một cái gọi là "hạ cánh mềm," nơi tăng trưởng tiếp tục bất chấp áp lực lạm phát. "Khi tài chính công bố kết quả mạnh mẽ, đó là tín hiệu tích cực cho nền kinh tế nói chung," Brown bổ sung, lưu ý rằng nó có thể báo hiệu lợi nhuận mạnh mẽ từ các ngành khác trong vài tuần tới.
Các chỉ số chính của Hoa Kỳ kết thúc ngày với những lợi nhuận đáng kể vào thứ Sáu, củng cố niềm tin của nhà đầu tư vào sự ổn định của thị trường. Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones tăng 409,74 điểm, tương đương 0,97%, đạt 42.863,86. S&P 500 tăng thêm 34,98 điểm, tương đương 0,61%, lên 5.815,03. Nasdaq Composite cũng tăng 60,89 điểm, tương đương 0,33%, đóng cửa ở 18.342,94.
Kết quả của tuần cũng rất ấn tượng: S&P 500 tăng 1,1%, Dow tăng 1,2% và Nasdaq tăng thêm 1,1%. Lợi nhuận hàng tuần này là lần thứ năm liên tiếp cho cả ba chỉ số, điều này củng cố vị thế của thị trường và thể hiện sự quan tâm ổn định của các nhà đầu tư.
Dữ liệu mới nhất từ Bộ Lao động Hoa Kỳ đã đóng vai trò quan trọng trong động thái của thị trường. Báo cáo cho thấy chỉ số giá nhà sản xuất (PPI) không thay đổi trong tháng Chín so với tháng trước đó, trong khi các nhà phân tích đã dự đoán mức tăng khiêm tốn 0,1%. Điều này đã gửi tín hiệu đến thị trường rằng áp lực lạm phát vẫn đang được kiểm soát.
Đáng chú ý, dữ liệu này theo sau dữ liệu chỉ số giá tiêu dùng (CPI) vào thứ Năm, vốn có kết quả tốt hơn mong đợi. Tuy nhiên, các yêu cầu thất nghiệp cũng cao hơn dự kiến, gia tăng mức độ thận trọng.
Scott Wren, chiến lược gia thị trường toàn cầu cao cấp tại Wells Fargo Investment Institute, cho biết các nhà đầu tư vẫn tự tin vào một "hạ cánh mềm" cho nền kinh tế. Mặc dù giá tiêu dùng tăng khiêm tốn, nhưng lạm phát vẫn đang được kiểm soát.
"Thị trường gần như chắc chắn rằng lạm phát sẽ vừa phải và nền kinh tế sẽ có thể đương đầu với những thách thức hiện tại mà không có những cú sốc đáng kể," ông nói, bổ sung rằng điều này giúp duy trì cái nhìn tích cực cho những tháng tới.
Thị trường tiếp tục theo dõi sát sao dữ liệu lạm phát, và các báo cáo PPI gần đây một lần nữa mang lại hy vọng. Các nhà phân tích cho biết chỉ số cốt lõi và nhu cầu cuối cùng đều dưới dự đoán, cho thấy sự giảm tốc của áp lực lạm phát – một yếu tố mà các nhà đầu tư tiếp nhận một cách tích cực.
Tuy nhiên, không phải tất cả dữ liệu đều khả quan như vậy. Chỉ số tâm lý người tiêu dùng sơ bộ của Đại học Michigan cho tháng Mười là 68,9, thấp hơn so với dự đoán của các nhà phân tích là 70,8. Điều này có thể cho thấy tâm lý của người tiêu dùng Mỹ đang bắt đầu xấu đi, điều này cũng có thể ảnh hưởng đến hành vi thị trường trong tương lai.
Mặc dù tín hiệu còn lẫn lộn, thị trường vẫn tiếp tục kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất tại cuộc họp tháng Mười Một. Theo CME FedWatch, xác suất cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản là khoảng 88%, trong khi cơ hội Fed giữ nguyên lãi suất được ước tính là 12%.
Cổ phiếu hàng tiêu dùng bền bị áp lực, bao gồm cả việc Tesla giảm 8,8%. Mặc dù công bố taxi tự lái được nhiều người chờ đợi, công ty đã không đưa ra các chi tiết rõ ràng về tốc độ bắt đầu sản xuất hàng loạt hoặc cách họ sẽ giải quyết các vấn đề pháp lý tiềm ẩn. Điều này đã làm dấy lên lo ngại trong số các nhà đầu tư, điều này đã được phản ánh qua sự giảm giá của cổ phiếu công ty sản xuất xe điện này.
Giữa bối cảnh cổ phiếu tài chính tăng, chỉ số S&P 500 tăng 1,95%, trong khi chỉ số S&P 500 Banks tăng 4,2%, đạt mức cao nhất kể từ tháng Hai năm 2022. Các ngân hàng khu vực cũng không kém cạnh, với chỉ số KBW tăng 3,4%, xác nhận sự quan tâm mạnh mẽ đến lĩnh vực tài chính trong bối cảnh kỳ vọng thay đổi lãi suất.
Tại Sàn Giao dịch Chứng khoán New York, hầu hết các cổ phiếu đều cho thấy sự tăng trưởng, với gần bốn mã tăng cho mỗi mã giảm. Tổng cộng có 455 mức cao mới và chỉ có 44 mức thấp mới được ghi nhận, nêu bật tâm lý tích cực hiện nay trên thị trường.
Vào thứ Sáu, sàn Nasdaq ghi nhận sự chiếm ưu thế rõ ràng của cổ phiếu tăng trưởng: 3.142 cổ phiếu đã tăng, trong khi 1.088 cổ phiếu giảm. Tỷ lệ ủng hộ tăng trưởng là 2,89 trên 1, cho thấy một sự dịch chuyển lên tự tin của thị trường. Chỉ số S&P 500 ghi nhận 69 mức cao mới trong 52 tuần và chỉ có một mức thấp, trong khi Nasdaq Composite ghi nhận 139 mức cao mới và 84 mức thấp mới trong ngày.
Trong phiên giao dịch, các sàn giao dịch Mỹ đã thấy lượng giao dịch trị giá 10,27 tỷ đô la, thấp hơn mức hoạt động trung bình trong 20 ngày giao dịch trước đó, là 12,06 tỷ đô la. Điều này có thể cho thấy mặc dù tâm lý tích cực, các trader đang thực hiện giao dịch một cách thận trọng khi họ chờ đợi thêm dữ liệu và báo cáo.
Yếu tố chính ảnh hưởng đến động lực của thị trường trong tuần tới sẽ là dữ liệu về tình hình của người tiêu dùng Mỹ. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi sát sao lợi nhuận của các công ty và số liệu bán lẻ để đánh giá sức mạnh thực sự của nền kinh tế, vốn vẫn đang thúc đẩy các chỉ số chứng khoán cao hơn dù có lãi suất cao.
Mùa báo cáo lợi nhuận trên thị trường chứng khoán đã bắt đầu trên một làn sóng lạc quan. Chỉ số chuẩn S&P 500 đang trên đường đạt mức tăng hàng tuần thứ năm liên tiếp, tiếp tục di chuyển gần mức cao kỷ lục. Kể từ đầu năm, chỉ số này đã tăng hơn 21%, điều này nhấn mạnh sức mạnh của xu hướng tăng dù có các thách thức kinh tế bên ngoài.
Tuần này, các nhà đầu tư đang mong đợi công bố kết quả tài chính từ các tập đoàn như American Express, Netflix, United Airlines, Procter & Gamble và một số ngân hàng lớn. Dữ liệu này sẽ giúp đánh giá chi tiêu tiêu dùng, một mảng truyền thống chiếm hơn hai phần ba hoạt động kinh tế của Mỹ. Sự chú ý đặc biệt sẽ tập trung vào báo cáo bán lẻ ngày 17 tháng Mười, sẽ là chỉ số quan trọng cho thị trường.
Mặc dù lãi suất vẫn duy trì ở mức cao, kỳ vọng rằng nền kinh tế Mỹ sẽ có thể tránh được suy thoái tiếp tục mạnh mẽ hơn. Ví dụ, Goldman Sachs đã giảm khả năng suy thoái trong 12 tháng tới xuống còn 15% sau khi giảm 5 điểm phần trăm, dựa trên dữ liệu việc làm mới nhất. Đây là một tín hiệu khác cho thấy nền kinh tế Mỹ tiếp tục vững vàng trong điều kiện khó khăn.
Bức tranh kinh tế trông sáng sủa hơn so với dự đoán trước đây. Mặc dù báo cáo thị trường lao động tháng 8 và tháng 9 yếu kém, dữ liệu mới cho thấy những lo ngại về suy giảm kinh tế có phần thổi phồng. Dữ liệu việc làm, lạm phát và dịch vụ cho thấy kinh tế Mỹ tiếp tục thể hiện sức mạnh bất chấp những khó khăn của những tháng gần đây.
Chỉ số Bất ngờ Kinh tế của Citigroup, theo dõi mức độ gần đúng của dữ liệu kinh tế thực tế với kỳ vọng, đã trở lại vùng tích cực lần đầu tiên kể từ tháng 5. Chỉ số này nhấn mạnh rằng dữ liệu hiện tại đang vượt qua kỳ vọng và tạo ra cơ sở lạc quan.
Nhưng không phải mọi thứ đều tốt. Môi trường chi tiêu tiêu dùng bị ảnh hưởng bởi các đợt sa thải gần đây trong lĩnh vực tài chính và công nghệ, hậu quả của các cơn bão tại khu vực Đông Nam và một cuộc đình công ngắn tại bến cảng, theo Kevin Gordon, chiến lược gia đầu tư cấp cao tại Charles Schwab. Những yếu tố này đang đè nặng lên nền kinh tế, làm tăng tầm quan trọng của các báo cáo lợi nhuận doanh nghiệp sắp tới.
Các nhà đầu tư đang háo hức chờ đợi báo cáo lợi nhuận mới từ các ngân hàng lớn như Bank of America và Citigroup vào thứ Ba. Các dữ liệu này sẽ cung cấp cái nhìn sâu sắc về cách các tổ chức tài chính đang đối phó với các thách thức hiện tại và người tiêu dùng đang thích nghi với môi trường kinh tế mới như thế nào.
Kết quả của American Express sẽ cung cấp cái nhìn quan trọng về cách người tiêu dùng khá giả đang chi tiêu, đặc biệt quan trọng trong bối cảnh giá cả đang tăng. Peter Tooze, chủ tịch của Chase Investment Counsel, nhấn mạnh rằng dữ liệu chi tiêu hàng cao cấp có thể cung cấp cái nhìn sâu sắc về nhu cầu tiêu dùng của tầng lớp trung lưu thượng lưu.
Nhà đầu tư cũng đang chú ý đến các mẫu chi tiêu của người tiêu dùng có thu nhập thấp hơn, những người đã bị ảnh hưởng nặng nề bởi giá cả tăng cao trong những năm gần đây. Brian Jacobsen, nhà kinh tế trưởng tại Annex Wealth Management, cho biết kết quả của Netflix sẽ là một chỉ số quan trọng. Cụ thể, sự gia tăng số người đăng ký và tỷ lệ rời bỏ sẽ giúp đánh giá lại cách người tiêu dùng thu nhập thấp đang suy nghĩ lại các ưu tiên chi tiêu trong bối cảnh áp lực kinh tế.
Các công ty báo cáo kết quả hàng quý đối mặt với một thách thức lớn: để duy trì giá trị thị trường cổ phiếu cao, họ cần phải thể hiện sự tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ. Định giá thị trường hiện tại cao hơn đáng kể so với mức trung bình lịch sử, gây áp lực lên lợi nhuận doanh nghiệp.
Theo dữ liệu mới nhất từ LSEG IBES, trong số ít công ty đã báo cáo, 79% đã vượt qua dự đoán của các nhà phân tích. Con số này phù hợp với bốn quý trước, cho thấy xu hướng tiếp tục vượt qua kỳ vọng.
Trong hai tuần tới, các nhà đầu tư đang háo hức chờ đợi công bố báo cáo lợi nhuận từ hơn 150 công ty thuộc chỉ số S&P 500. NhữnKết quả này sẽ rất quan trọng để hiểu rõ sức mạnh hiện tại của khu vực doanh nghiệp và khả năng chống lại các thách thức kinh tế của họ.
Trong một báo cáo nghiên cứu gần đây, các chuyên gia của UBS Global Wealth Management bày tỏ tin tưởng rằng quý ba sẽ xác nhận sự ổn định trong tăng trưởng lợi nhuận tại các tập đoàn lớn. Họ nhấn mạnh rằng chu kỳ cắt giảm lãi suất đang diễn ra của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ nên cung cấp thêm động lực thúc đẩy nền kinh tế. Lãi suất thấp hơn có thể giảm tải gánh nặng trên thẻ tín dụng và các khoản vay kinh doanh, từ đó hỗ trợ tăng trưởng thêm trong các ngành kinh tế quan trọng.
Với việc Cục Dự trữ Liên bang nới lỏng chính sách tiền tệ, các công ty có thể hưởng lợi từ lãi suất thấp hơn, điều này sẽ giúp duy trì đà phát triển tích cực của thị trường. Tuy nhiên, để làm được điều đó, họ phải tiếp tục đưa ra kết quả tài chính mạnh mẽ phù hợp với kỳ vọng cao của nhà đầu tư.
ĐƯỜNG DẪN NHANH
Liên hệ chúng tôi 
