Các chỉ số chứng khoán Mỹ tăng vào thứ Ba, một phần bù lại những mất mát từ phiên trước đó. Các nhà đầu tư chuyển sự chú ý trở lại vào lĩnh vực công nghệ khi sự tập trung dịch chuyển sang dữ liệu lạm phát sắp tới và sự khởi đầu của mùa báo cáo thu nhập quý ba.
Các chỉ số chính đã giảm mạnh vào đầu tuần do lợi suất trái phiếu kho bạc tăng, rủi ro địa chính trị tăng cao ở Trung Đông, và việc đánh giá lại kỳ vọng lãi suất của Mỹ. Mỗi trong ba chỉ số chính đều mất khoảng 1%.
Tuy nhiên, sự sụt giảm lợi suất trái phiếu đã đưa thị trường vào trạng thái mua hối hả vào thứ Ba, với sự chú ý một lần nữa tập trung vào các cổ phiếu tăng trưởng cao hưởng lợi từ chi phí vay giảm. Kết quả là, các nhà đầu tư ngày càng mua vào cổ phiếu của các đại gia công nghệ, vốn nhạy cảm với sự thay đổi trong chi phí vốn.
Lĩnh vực công nghệ thông tin dẫn đầu đà tăng của S&P 500, tăng 2.1%. Những đóng góp lớn nhất là từ Palantir Technologies, tăng 6.6%, và Palo Alto Networks, tăng 5.1%.
Trong số bảy đại gia công nghệ, Nvidia đã thu hút sự chú ý đặc biệt. Cổ phiếu của hãng tăng vọt 4.1%, ghi nhận mức tăng hàng ngày lớn nhất trong tháng qua. Các đại gia công nghệ khác như Apple, Tesla và Meta Platforms (bị cấm tại Nga) cũng nằm trong vùng xanh, tăng từ 1.4% đến 1.8%.
Dù có tâm lý tích cực, Nasdaq và S&P 500 chỉ tăng nhẹ so với mức của tuần trước. Tuy nhiên, lĩnh vực công nghệ vẫn tiếp tục thu hút sự chú ý của nhà đầu tư giữa các kỳ vọng về dữ liệu lạm phát mới và báo cáo thu nhập doanh nghiệp có thể định hướng tương lai của thị trường.
Vào thứ Ba, các chỉ số chứng khoán Mỹ một lần nữa thể hiện đà tăng, bù lại một phần những mất mát từ những ngày trước.
S&P 500 rộng thêm 0.97%, tăng 55.19 điểm lên 5,751.13. Trong khi đó, Nasdaq Composite nặng về công nghệ tăng 1.45%, cộng thêm 259.01 điểm lên 18,182.92. Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones cũng tăng 126.13 điểm, hay 0.30%, để kết thúc ngày ở mức 42,080.37.
Dù có đà tích cực, các nhà đầu tư vẫn tiếp tục theo dõi sát mọi tín hiệu có thể tiết lộ bước đi tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang trong chính sách tiền tệ. Sự giảm lợi suất trái phiếu kho bạc đã là chất xúc tác cho việc mua vào trong lĩnh vực công nghệ, nhưng sự không chắc chắn về lãi suất vẫn chi phối thị trường.
Trong suốt năm nay, các thành viên thị trường đã bị kìm kẹp bởi Fed, xem xét kỹ lưỡng mỗi báo cáo kinh tế vĩ mô để tìm kiếm dấu hiệu về một sự thay đổi chính sách có thể xảy ra. Câu hỏi chính trong tâm trí các nhà đầu tư là: khi nào và với tốc độ nào, Fed sẽ bắt đầu giảm lãi suất đã được chờ đợi từ lâu?
Tuần trước, dữ liệu kinh tế, bao gồm một báo cáo việc làm mạnh hơn dự kiến vào thứ Sáu, đã buộc thị trường phải điều chỉnh lại kỳ vọng một chút. Các nhà đầu tư bắt đầu đánh giá một xác suất thấp hơn về việc cắt giảm lãi suất mạnh mẽ. Thay vì giảm 50 điểm cơ bản, hầu hết các nhà phân tích hiện kỳ vọng Fed sẽ tự giới hạn trong việc giảm 25 điểm cơ bản trong cuộc họp tiếp theo vào tháng Mười Một.
Theo công cụ CME FedWatch, các nhà giao dịch hiện đang định giá một cơ hội gần 89% về việc giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng Mười Một.
Động thái lớn tiếp theo trong "trò chơi kỳ vọng" này sẽ diễn ra vào thứ Năm, khi dữ liệu CPI được công bố. Chính những con số này sẽ là điểm cốt yếu để hiểu rõ các động thái tiếp theo của Fed và mức độ mà cơ quan điều tiết này sẽ bắt đầu nới lỏng chính sách nghiêm ngặt của mình. Bất kỳ sự chênh lệch nào so với dự báo có thể ngay lập tức ảnh hưởng đến hành vi của các thị trường và tâm lý của các nhà đầu tư.
Dù thế nào đi nữa, lãi suất sẽ vẫn là trọng tâm của sự chú ý trên thị trường trong những ngày tới, và bất kỳ thay đổi nào trong dữ liệu kinh tế vĩ mô sẽ được theo dõi chặt chẽ để xem cán cân sẽ nghiêng về phía nới lỏng hơn nữa hay duy trì chính sách nghiêm ngặt của Fed.
Các báo cáo kinh tế vĩ mô hàng đầu tiếp tục là tâm điểm chú ý của các nhà đầu tư, định hình kỳ vọng về chính sách tương lai của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ. Theo Jason Pride, trưởng chiến lược đầu tư tại Glenmede, dữ liệu thị trường lao động mới nhất và chỉ số giá tiêu dùng (CPI) sẽ là những tiêu chuẩn chính cho Fed trước cuộc họp tiếp theo của họ.
"Nếu báo cáo CPI diễn ra trong phạm vi dự báo, đây sẽ là tín hiệu cho nhà điều tiết giới hạn mức cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng Mười Một," Pride phát biểu, bình luận về các kỳ vọng hiện tại của người tham gia thị trường.
Giữa lúc cổ phiếu có sự chuyển động hỗn hợp vào thứ Ba, hầu hết các ngành trong chỉ số S&P 500 kết thúc ngày trong vùng dương, nhưng có ngoại lệ. Hai ngành kết thúc trong vùng âm là vật liệu và năng lượng. Chỉ số vật liệu (.SPLRCM) giảm 0,4%, điều này xảy ra trong bối cảnh giá kim loại giảm. Các nhà đầu tư mất niềm tin vào các biện pháp có thể hỗ trợ kinh tế từ chính phủ Trung Quốc, dẫn đến giảm điểm trong phân khúc này.
Giữa sự bi quan chung, cổ phiếu của các công ty lớn Trung Quốc niêm yết tại thị trường Mỹ cũng chịu tác động. Ví dụ, Alibaba Group, JD.com và PDD Holdings đã giảm lần lượt 5,4%, 7,5% và 5,7%, theo sự suy giảm của các chỉ số trong nước của Trung Quốc.
Ngành bị mất nhiều nhất là năng lượng (.SPNY), giảm 2,6% - mức giảm lớn nhất trong ngày kể từ 20 tháng Tám. Nguyên nhân là do điều chỉnh giá dầu sau khi tăng nhanh vào đầu tuần. Những lo ngại về nhu cầu toàn cầu chậm lại và sự không chắc chắn xung quanh kích thích kinh tế ở Trung Quốc đã làm suy yếu sự hỗ trợ cho dầu, điều này được phản ánh trong báo giá của các công ty năng lượng.
Các nhà đầu tư cũng đang chú ý đến mùa báo cáo tài chính quý ba. Thứ Sáu này, sự chú ý sẽ dồn vào các ngân hàng lớn của Mỹ, những đơn vị đầu tiên công bố kết quả tài chính. Theo các nhà phân tích tại LSEG, tỷ lệ tăng trưởng lợi nhuận trung bình của các công ty trong S&P 500 dự kiến sẽ khoảng 5%.
Trong số các công ty báo cáo vào thứ Ba, PepsiCo nổi bật. Nhà sản xuất nước giải khát và đồ ăn nhẹ lớn nhất đã tăng 1,9% sau khi công bố dữ liệu thu nhập trên mỗi cổ phiếu điều chỉnh vượt kỳ vọng thị trường. Mặc dù đã cắt giảm dự báo tăng trưởng doanh số cả năm, các nhà đầu tư đã xem kết quả của công ty như là một tín hiệu tích cực, giúp hỗ trợ sự tăng trưởng của cổ phiếu của nó.
Giữa sự quan tâm ngày càng tăng đến dữ liệu và hướng dẫn kinh tế vĩ mô, thị trường tiếp tục cân bằng giữa kỳ vọng Fed nới lỏng với những lo ngại về các rủi ro kinh tế toàn cầu. Những báo cáo lợi nhuận tiếp theo có thể là yếu tố quyết định cho hướng đi tương lai của thị trường chứng khoán.
Thị trường chứng khoán Mỹ đã kết thúc ngày thứ Ba trong sắc xanh sau khi S&P 500 và Nasdaq ghi nhận mức tăng mạnh. Với áp lực địa chính trị giảm và các tín hiệu tích cực từ lĩnh vực công nghệ, các chỉ số chứng khoán đã có thể phục hồi một phần từ đà giảm trước đó. Khối lượng giao dịch tổng cộng trên các sàn giao dịch Mỹ là 11.57 tỷ cổ phiếu, thấp hơn mức trung bình 20 phiên là 12.1 tỷ cổ phiếu.
Đà tăng giá trên các thị trường toàn cầu chủ yếu được thúc đẩy bởi sự khởi sắc trên Phố Wall, có thể bù đắp sự thất vọng của nhà đầu tư về thiếu hụt các biện pháp hỗ trợ cụ thể từ Trung Quốc. Những người tham gia thị trường hiện đang nóng lòng chờ đợi các chi tiết về các biện pháp kích thích có thể có, nhưng hiện giờ sự chú ý của họ đã chuyển sang các báo cáo kinh tế vĩ mô sắp tới ở Mỹ và bắt đầu mùa báo cáo thu nhập hàng quý.
Các chỉ số của Mỹ đã thể hiện một mức phục hồi tự tin ngày hôm qua sau khi giảm 1% trước đó ngày hôm trước. Đặc biệt, một bước nhảy mạnh mẽ được ghi nhận trong lĩnh vực công nghệ, khi S&P 500 (.SPX) tăng 0,97%, thêm 55,19 điểm, và đóng cửa ở mức 5.751,13. Trong khi đó, Nasdaq Composite (.IXIC) tăng 1,45%, nhảy vọt 259,01 điểm và kết thúc phiên ở mức 18.182,92. Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones (.DJI) tăng 0,30%, thêm 126,13 điểm lên 42.080,37.
Sự giảm sút vào đầu tuần là do lo ngại về sự leo thang của xung đột ở Trung Đông và việc đánh giá lại kỳ vọng cho chính sách tiền tệ của Fed. Dữ liệu mạnh mẽ về thị trường lao động Mỹ, được công bố vào thứ Sáu, đã gia tăng lo ngại rằng Fed sẽ không vội vàng nới lỏng chính sách của mình, điều này đã làm giảm sự thèm ăn rủi ro của nhà đầu tư.
Tất cả sự chú ý hiện nay đang tập trung vào dữ liệu lạm phát mới, sẽ được công bố vào thứ Năm. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) sẽ là một chỉ dấu quan trọng để xác định hướng đi tương lai của chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang. Nếu lạm phát cao hơn dự kiến, điều này có thể củng cố những kỳ vọng hiện tại rằng Fed sẽ có một lập trường cứng rắn hơn đối với lãi suất.
Nhà đầu tư cũng đang chuẩn bị cho mùa báo cáo tài chính của công ty. Các ngân hàng lớn nhất của Mỹ, những tổ chức thường công bố kết quả tài chính sớm, sẽ bắt đầu vào cuối tuần này. Sự chú ý sẽ tập trung vào bình luận của họ về tình hình kinh tế và triển vọng thay đổi chính sách tiền tệ.
Với các chỉ số của Mỹ phục hồi và lo ngại địa chính trị giảm bớt, tâm lý nhà đầu tư vẫn phụ thuộc nhiều vào dữ liệu kinh tế vĩ mô sắp tới và thu nhập doanh nghiệp. Lạm phát, thị trường lao động và chiến lược của Fed tất cả sẽ ảnh hưởng đến động lực giao dịch trong những tuần tới, tác động đến sự thèm ăn rủi ro của nhà đầu tư và do đó, tính bền vững của đợt tăng hiện tại.
Các chỉ số chứng khoán Châu Âu đã giảm vào ngày thứ Ba khi nhà đầu tư thất vọng với sự thiếu hụt chi tiết về kích thích tài khóa mới của Trung Quốc. Kỳ vọng của thị trường đã không được đáp ứng, dẫn đến sự sụt giảm trong các cổ phiếu hướng tới nhu cầu của Trung Quốc, như các nhà sản xuất khai khoáng và hàng hóa xa xỉ.
Chỉ số cổ phiếu toàn cầu của MSCI đã cho thấy một sự tăng nhỏ, tăng 0,15% lên 844,96 điểm, nhờ sự phục hồi một phần của thị trường Mỹ và châu Á. Tuy nhiên, chỉ số STOXX 600 toàn Châu Âu đã giảm 0,55%, phản ánh tâm lý chung của sự bi quan trên các thị trường lục địa.
Sự thất vọng chính là sự biến động của chỉ số Hang Seng của Hồng Kông, giảm 9,4% - mức giảm lớn nhất kể từ năm 2008. Điều này xảy ra sau khi ông Zheng Shanjie, người đứng đầu Ủy ban Cải cách và Phát triển Quốc gia Trung Quốc, cam kết rằng nền kinh tế nước này đang “tự tin” tiến tới các mục tiêu cho năm 2024. Hơn nữa, ông đã lưu ý rằng chính quyền có ý định đầu tư 200 tỷ NDT (khoảng 28,36 tỷ đô la Mỹ) để hỗ trợ các dự án khu vực và đầu tư vào cơ sở hạ tầng. Tuy nhiên, các nhà đầu tư đã mong đợi nhiều hơn thế, vì sự thiếu vắng các bước đi cụ thể và các biện pháp hỗ trợ mới khiến nhiều người nghi ngờ khả năng của Bắc Kinh trong việc chống lại sự suy giảm kinh tế hiện tại một cách hiệu quả.
Sau khi kết thúc các kỳ nghỉ quốc gia, các chỉ số chứng khoán Trung Quốc như Shanghai Composite và CSI300 đã cho thấy sự sụt giảm mạnh, giảm 4,6% và 5,9% tương ứng. Những mất mát này đã “nuốt chửng” phần lớn lợi nhuận gần đây được tích lũy giữa kỳ vọng về một gói kích thích kinh tế quy mô lớn. Sự sụt giảm chỉ số là phản ứng trước sự không chắc chắn về kế hoạch của chính phủ Trung Quốc và sự thiếu rõ ràng về kích thích kinh tế tiếp theo.
Trong khi đó, thị trường trái phiếu Mỹ chứng kiến sự sụt giảm nhẹ về lợi suất, phản ánh sự thận trọng của nhà đầu tư trong môi trường không chắc chắn. Những người tham gia thị trường tiếp tục theo dõi sát sao các tín hiệu từ Cục Dự trữ Liên bang, cố gắng hiểu rõ làm thế nào dữ liệu kinh tế vĩ mô và vị thế của cơ quan điều tiết sẽ ảnh hưởng đến quỹ đạo của lãi suất.
Giữa bối cảnh giảm chung trên các thị trường chứng khoán, các nhà đầu tư đã áp dụng thái độ chờ đợi và xem xét. Sự tập trung vẫn nằm ở các báo cáo lạm phát và lợi nhuận doanh nghiệp sắp tới tại Mỹ. Trong những ngày tới, chính những dữ liệu này sẽ quyết định hướng đi tiếp theo của các chỉ số ở cả Mỹ và quốc tế. Bất cứ bất ngờ nào, dù tích cực hay tiêu cực, cũng có thể kích hoạt những thay đổi đáng kể trên thị trường, đặc biệt là trong bối cảnh niềm tin mong manh vào triển vọng hồi phục kinh tế của Trung Quốc.
Trong khi các thị trường đang tìm kiếm những điểm tham chiếu mới, vấn đề niềm tin vào hành động của các ngân hàng trung ương và chính phủ trở thành điểm chính: quyết định của họ có thể hoặc hỗ trợ tâm lý nhà đầu tư hoặc làm trầm trọng thêm sự bất ổn trên thị trường tài chính.
Theo dữ liệu mới nhất từ CME FedWatch Tool, xác suất mà Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong tháng 11 được ước tính là 87,3%. Tuy nhiên, vẫn có một xác suất nhỏ - 12,7% - rằng Fed sẽ chọn giữ nguyên lãi suất. Chỉ một tuần trước, thị trường đã có cái nhìn khác: kỳ vọng cho việc cắt giảm lãi suất gần như đã được định giá hoàn toàn, nhưng sự không chắc chắn về quy mô của bước đi tiếp theo đã giảm khả năng một sự nới lỏng mạnh mẽ hơn 50 điểm cơ bản.
Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Chính phủ Mỹ, một điểm chuẩn quan trọng cho thị trường, giảm 0,6 điểm cơ bản xuống 4,02%. Sự thay đổi nhỏ như vậy cho thấy sự thận trọng vẫn tiếp diễn giữa những suy đoán liên tục về những bước đi tiếp theo của Fed và tình hình kinh tế vĩ mô trong nước.
Sau đợt tăng giá gần đây do rủi ro địa chính trị, giá dầu đã điều chỉnh mạnh xuống. Động lực chính của sự giảm này là các lo ngại về gián đoạn nguồn cung dần dịu bớt giữa cuộc đối đầu quân sự ở Trung Đông và điều kiện thời tiết được cải thiện ở Vịnh Mexico. Dầu thô WTI của Mỹ giảm 4,63% xuống còn 73,57 USD một thùng, trong khi dầu Brent cũng giảm 4,63% kết thúc ở mức 77,18 USD một thùng.
Căng thẳng quân sự ở Trung Đông tiếp tục diễn ra, gây sức ép lên các thị trường toàn cầu. Thủ tướng Israel Benjamin Netanyahu thông báo rằng các cuộc không kích đã tiêu diệt hai người kế nhiệm quan trọng của lãnh đạo Hezbollah bị giết, trong cuộc leo thang xung đột mới nhất. Trong khi đó, phó lãnh đạo của nhóm này đã mở cơ hội cho các cuộc đàm phán ngừng bắn, làm dấy lên hy vọng về khả năng giảm căng thẳng. Những bình luận này xuất hiện chỉ vài giờ sau khi Israel mở rộng cuộc tấn công chống lại các dân quân ủng hộ Iran.
Chỉ số đô la, theo dõi đồng đô la so với rổ sáu đồng tiền chính, không thay đổi, đóng cửa ở mức 102.48. Trong khi đó, đồng euro có chút tăng giá nhẹ, tăng 0,04% lên $1.0978. Đồng yên Nhật yếu đi 0,07%, và đồng đô la tăng lên 148.29 yên mỗi đơn vị tiền tệ Mỹ. Ngược lại, bảng Anh mạnh lên 0,13%, tăng lên $1.31, thể hiện sự tự tin giữa sự ổn định tương đối ở các thị trường châu Âu.
Sự dao động hiện tại trong thị trường tài chính phản ánh tâm lý phân vân của các nhà đầu tư. Giữa bối cảnh căng thẳng địa chính trị và các thị trường hàng hóa biến động, sự chú ý của các nhà giao dịch đang chuyển sang các báo cáo kinh tế vĩ mô và các cuộc họp ngân hàng trung ương sắp tới. Việc công bố dữ liệu lạm phát của Mỹ và các tín hiệu tiếp theo từ Fed có thể trở thành tác nhân cho cả sự tăng trưởng mạnh mẽ và một vòng biến động mới trên các thị trường toàn cầu.
ĐƯỜNG DẪN NHANH
Liên hệ chúng tôi 
