Signály opatrnosti zo strany Fedu ochladzujú apetít investorov

Americké akcie v stredu uzavreli obchodovanie bez väčších zmien – index S&P 500 prakticky stagnoval. Investori reagovali na vystúpenie šéfa Federálneho rezervného systému Jeroma Powella, ktorý varoval, že inflácia by sa počas leta mohla opäť zrýchliť. Dôvodom sú okrem iného aj dôsledky colnej politiky prezidenta Donalda Trumpa, ktoré sa už začínajú priamo prejavovať v peňaženkách spotrebiteľov.

Fed nemení kurz, ale vnútri rastie rozpor

Ako sa očakávalo, americká centrálna banka ponechala základnú úrokovú sadzbu bezo zmeny. Oficiálne prognózy naďalej počítajú s dvoma zníženiami sadzieb v tomto roku, avšak narastá počet členov výboru, ktorí nevidia dôvod na akékoľvek uvoľnenie politiky. Fed zároveň zrevidoval očakávania aj na ďalšie roky – pre roky 2026 a 2027 predpokladá už len jedno zníženie o 0,25 p. b.

Zmena nálady po Powellových vyjadreniach

Obchodovanie sa spočiatku nieslo v mierne pozitívnej nálade. Po vystúpení Powella sa však nálada zmenila – výnosy amerických štátnych dlhopisov zmazali časť predchádzajúcich poklesov a index S&P 500 prišiel o rastový impulz.

Technologický sektor v zelených číslach, energetický sektor v červených

Sektory reagovali zmiešane: technologické firmy boli ťahúňom rastu, naopak, energetické spoločnosti utrpeli najväčšie straty. Index technologického sektora S&P 500 (.SPLRCT) patril k víťazom dňa, zatiaľ čo energetický sektor (.SPNY) zaznamenal najväčší pokles.

Vývoj hlavných amerických indexov:

Dow Jones Industrial Average (.DJI): klesol o 44,14 bodu (-0,10 %) na 42 171,66;

S&P 500 (.SPX): klesol o 1,85 bodu (-0,03 %) na 5 980,87;

Nasdaq Composite (.IXIC): vzrástol o 25,18 bodu, alebo o 0,13 % na 19 546,27.

Počet žiadostí o podporu v nezamestnanosti klesol, alebo obavy pretrvávajú

Ministerstvo práce USA uviedlo, že počet nových žiadostí o podporu v nezamestnanosti mierne klesol v porovnaní s minulým týždňom. Ekonómovia však odhadujú, že ide o dôsledok oslabovania trhu práce v júni.

Schvaľovanie kryptoaktív regulačnými orgánmi podporuje kryptotrhy

Akcie spoločnosti Circle Internet (CRCL.N), ktorá stojí za stablecoinom USDC, vzrástli o 33,8 % po tom, čo Senát schválil zákon o regulácii dolárových stablecoinov. Trh to vníma ako kľúčový krok k legalizácii digitálnych aktív v rámci amerického finančného systému.

Ceny ocele rastú a s nimi aj akcie spoločnosti Nucor

Steel giant Nucor (NUE.N) added 3.3% to its market cap after publishing quarterly guidance that beat analysts expectations. The company cited solid demand and improving margins, giving investors a cautiously optimistic view of the sector.

Akcie oceliarskeho giganta Nucor (NUE.N) posilnili o 3,3 % po zverejnení štvrťročného výhľadu, ktorý prekonal očakávania analytikov. Firma poukázala na silný dopyt a zlepšujúce sa marže, čo podporilo pozitívne očakávania investorov v sektore.

Geopolitika a Fed znervózňujú európskych investorov

Európske akciové trhy otvorili štvrtkové obchodovanie na nižších úrovniach. Paneurópsky index STOXX 600 klesol o 0,6 % na 537,37 bodu – najnižšiu hodnotu za posledné štyri týždne. Powellove varovania o inflácii, ako aj obavy z potenciálneho zapojenia USA do konfliktu na Blízkom východe vyvolávajú v investoroch neistotu.

Obchodovanie prebieha v utlmenom režime – americké trhy sú zatvorené kvôli sviatku.

Ropa rastie, cestovný ruch klesá

Eskalácia konfliktu na Blízkom východe mala okamžitý vplyv na ceny ropy: ceny ropy vzrástli, čo pomohlo energetickému sektoru v Európe (.SXEP) k rastu o 0,6 %.

Naopak, index sektora cestovného ruchu a voľného času (.SXTP) klesol o 1,5 %, keďže rast cien ropy zvyšuje celkový tlak na trh.

Volatilita rastie, Fed vzbudzuje otázky

Index volatility Euro STOXX (.V2TX) vyskočil na 23,78 bodu, čo je zvýšenie o 1,38 bodu od najvyššej úrovni, ktorú dosiahol 23. mája.

Jerome Powell síce pripustil možnosť dvoch znížení sadzieb v roku 2025, ale upozornil, že dôvodom je nárast inflačných tlakov spôsobených americkými clami. Jeho vyjadrenia však boli nejednoznačné a trh nedostal jasný signál, ako bude Fed na riziká reagovať.

Európa: neočakávané kroky centrálnych bánk

Švajčiarska centrálna banka podľa očakávaní znížila sadzbu na nulu. Najväčšie prekvapenie však prišlo z Nórska: Norges Bank po prvýkrát za päť rokov znížila sadzbu o 25 bázických bodov.

Na tomto pozadí nórsky index (.OSEAX) vzrástol o 0,1 % a stal sa výnimkou v rámci celkového poklesu na európskych trhoch.

Bank of England: ponechá sadzby nezmenené?

Ekonómovia a účastníci trhu očakávajú, že britská centrálna banka vo štvrtok ponechá základnú sadzbu nezmenenú. Vzhľadom na premenlivý vývoj inflácie a ekonomickú neistotu pravdepodobne uprednostní opatrný prístup a s uvoľňovaním menovej politiky sa nebude ponáhľať.

Stora Enso rastie: strategické prehodnotenie aktív inšpiroval investorov

Akcie fínskej spoločnosti Stora Enso (STERV.HE) pôsobiacej v lesníctve a papierenskom priemysle vyskočili o 17,8 %, čím sa stala lídrom medzi rastúcimi spoločnosťami v indexe STOXX 600. Dôvodom bol oznámený strategický audit aktív vo Švédsku. Trh to vníma ako možný začiatok reštrukturalizácie alebo predaja časti podnikania ‒ a na tento krok aktívne zareagoval nákupmi.

Manadatum klesá, pretože zníženie počtu akcionárov vyvíja tlak na cenu

Akcie poisťovne Manadatum (MANTA.HE) klesli o 5,3 %. Na akcie vyvíjala tlak správa, že investičná skupina Altor znížila svoj podiel v spoločnosti. Oslabenie účasti významného investora vyvolalo obavy o budúcu stabilitu kapitálovej štruktúry spoločnosti Manadatum.