Спрос на доллар снизился сразу после заявления Дональда Трампа, что США не будут атаковать Иран до промежуточных выборов в ноябре, а рисковые активы выросли. Дополнительное давление на доллар оказало резкое снижение доходности американских облигаций, которая ещё вчера держалась около 5,31%, вблизи максимума с 2002 года. Выигрывают покупатели акций и валют, которые отыгрывают просадку, проигрывают те, кто держал доллар как защитный актив. Я считаю, что рынок отреагировал на самое простое: пока удара нет, один из главных страхов недели отступает.

Сам пост Трампа в социальной сети вышел в четверг. Президент написал, что США «не будут атаковать Иран» до выборов, сославшись на «продуктивные переговоры» с Тегераном. Это необычное сочетание вопросов национальной безопасности и внутренней политики, ведь решение воздержаться от ударов принято на фоне эскалации. Совсем недавно Иран усилил атаки на танкеры в Ормузском проливе, связанные с ним боевики в Йемене бьют по энергетическим объектам Саудовской Аравии, а сам Трамп распорядился вывести американские бомбардировщики с базы в Великобритании из-за возможных угроз, связанных с Ираном.

Заявление стало ответом на сообщения последних дней. В начале недели говорилось о том, что Белый дом попросил Пентагон подготовить варианты ударов по Ирану до выборов, а высокопоставленные чиновники обсуждали планы, включавшие интенсивную трёхдневную кампанию. Именно эти публикации в среду вернули Brent выше 102 долларов и заставили рынки снижаться. Теперь рынок получил противоположный сигнал, и сама скорость переоценки показывает, насколько сильно цены зависят от политических заголовков, а не от баланса нефти.

Однако поводов для полного облегчения мало. Трамп не раскрыл никаких деталей переговоров, а они остаются в тупике по ряду вопросов, включая контроль над Ормузским проливом. В сентябре он отверг иранское предложение после переговоров через посредников на встречах в ООН. Президент и раньше неоднократно говорил о продуктивных переговорах без результата, а также не раз грозил эскалацией. Менее чем месяц назад он вообще заявлял, что не придаёт выборам значения применительно к Ирану. Кроме того, в интервью журналу Time он назвал усиление ударов после выборов возможным, а Пентагон в конце прошлого месяца перебросил в Персидский залив ещё один авианосец и 10 тысяч моряков и морских пехотинцев, так что там уже три авианосца. Морская блокада иранского экспорта, как подчеркнул Трамп, остаётся в силе.

Реальность на воде не изменилась. Британская служба морской торговли UKMTO сообщила о девяти атаках в Ормузском проливе с начала октября, и они угрожают прервать недавний рост нефтяных потоков, которые приближаются к довоенному уровню при помощи американских военных.

Что это значит для доллара? Он держался у максимума года на трёх опорах: высокие американские доходности, ожидания ужесточения ФРС и защитный спрос на фоне войны и европейских проблем. Протокол сентябрьского заседания показал, что все 19 участников поддержали повышение, рынок почти не ждёт шага в октябре и оценивает декабрьское повышение примерно в 80%. Теперь одна из опор подломилась: геополитический спрос ослаб, а резкое падение доходностей ударило по привлекательности самой валюты. Евро, который на этой неделе опускался до минимума за 17 месяцев, получает небольшую передышку, хотя ЕЦБ, судя по Лейну, на паузу 29 октября и повышение в декабре до 2,75% не торопится. Золото, торговавшееся около 4140 долларов, при снижении доходностей и доллара обычно получает поддержку.

На мой взгляд, рынок рано радуется. Заявление касается только ударов до 3 ноября, блокада сохраняется, танкеры продолжают атаковать, а сам Трамп оставил дверь открытой на период после выборов. Поэтому движение доллара вниз, скорее всего, будет небольшим и коротким, если доходности не продолжат падать, и вернуться к максимумам он сможет при первом же новом всплеске напряжения или сильных данных по инфляции в США.

Что касается текущей технической картины EUR/USD, то сейчас покупателям нужно думать над тем, как забирать уровень 1.1240. Только это позволит нацелиться на тест 1.1275. Уже оттуда можно забраться на 1.1310, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.1200 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.1165 либо открывать длинные позиции от 1.1130.

Что касается текущей технической картины GBP/USD, то покупателям фунта нужно забирать ближайшее сопротивление 1.3250. Только это позволит нацелиться на 1.3280, выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит область 1.3310. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.3215. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.3180 с перспективой выхода на 1.3155.