В пятницу золото (XAU/USD) продолжает находиться в состоянии консолидации, оставаясь близко к недельному минимуму, установленному накануне, на фоне преобладания медвежьего фундаментального фона.
Доллар США взял паузу после резкого роста до двухнедельного максимума, создавая некоторую поддержку для сырьевого актива. Однако ястребиная риторика Федеральной резервной системы США, высокая доходность американских облигаций и сохраняющаяся геополитическая неопределенность способствуют укреплению позиций быков по доллару, удерживая драгоценный металл ниже отметки $4300 долларов.
После повышения ставок в сентябре представители ФРС подают настойчивые ястребиные сигналы, намекающие на возможность дальнейшего ужесточения монетарной политики. В среду член Совета управляющих ФРС Майкл Барр заявил, что, учитывая растущие риски инфляции и устойчивость экономики, Центральный банк США, вероятно, продолжит повышать ставки. Кроме того, результаты частного опроса свидетельствуют о том, что деловая активность в США достигла максимума с июля 2021 года, а цены, уплачиваемые компаниями за ресурсы, выросли до пиковых значений, не наблюдавшихся почти за четыре года. В четверг президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс также отметил, что еще одно повышение процентной ставки в текущем году кажется вполне разумным.
Уильямс сделал весьма решительное заявление, получившее оценку 7,2 балла из 10 по индексу FXS Speechtracker (при историческом среднем 6,2), что подчеркивает более ястребиный настрой по сравнению с базовым сценарием. Его акцент на устойчивости экономики, снижении рисков для максимальной занятости и высоком спросе на технологии искусственного интеллекта, вместе с утверждением о том, что еще одно повышение ставки до конца года обоснованно, указывает на стремление ФРС контролировать инфляцию, несмотря на отсутствие четких прямых прогнозов.
Индекс настроений ФРС от FXS (Fed Sentiment Index) снизился на 0,18 пункта, до 148,63, что указывает на некоторое ослабление ястребиных настроений, однако остается значительно выше нейтральной отметки 100, что подтверждает ястребиный курс ФРС и поддерживает доллар, даже в условиях пересмотра высоких уровней доходности.

Дополнительно инфляционные риски, связанные с высокими ценами на энергоносители (вызванные геополитическим напряжением на Ближнем Востоке и возможным 90-дневным запретом на экспорт дизельного топлива из США), усиливают ожидания дальнейшего ужесточения монетарной политики ФРС. Это приводит к росту доходности американских облигаций до многолетних максимумов. Например, доходность 10-летних казначейских облигаций США находится на уровне, который не наблюдался с июля 2007 года, что поддерживает доллар и ограничивает потенциал роста золота. Кроме того, неопределенность относительно будущего конфликта между США и Ираном укрепляет доллар как актив-убежище и требует осторожности от быков по паре XAU/USD.
Среди недавних событий стоит отметить заявление Дональда Трампа, сделанное ранее на этой неделе, о том, что он рассматривал возможность принятия жестких военных мер против Ирана. В то время как президент Ирана Масуд Пезешкиан заявил о сохранении приверженности ядерной программы, что создает угрозы для мирного разрешения конфликта. Эскалация ситуации поддерживается действиями хуситов в Йемене, которые нанесли ракетные удары и атаки на стратегические объекты в Саудовской Аравии, что сохраняет актуальность премии за геополитический риск и снова подчеркивает вероятный рост доллара.
А с технической точки зрения краткосрочный прогноз для золота остается медвежьим, пока цена удерживается ниже 200-периодной простой скользящей средней (SMA). Для ослабления медвежьих настроений потребуется уверенный пробой выше этой зоны. Осцилляторы отрицательны, подтверждая преимущество медведей.

В приведенной ниже таблице показано процентное изменение курса доллара США по отношению к основным валютам на текущей неделе. Доллар США продемонстрировал наибольший рост по отношению к австралийскому доллару.