По итогам вчерашнего дня фондовые индексы закрылись очередным ростом. S&P 500 вырос на 0,64%, а Nasdaq 100 прибавил 0,69%. Промышленный Dow Jones укрепился на 1,23%.

Фондовый рынок продолжил свой рекордный рост, поскольку инвесторы переориентировались на региональные акции, привлеченные более высокой оценкой и более сильными перспективами роста. Азиатский индекс вырос на 1,3%, достигнув очередного исторического максимума, а индекс китайских технологических компаний, котирующихся на Гонконгской бирже, подскочил до самого высокого уровня с ноября. Индекс развивающихся рынков и индекс MSCI All Country World Index также достигли рекордных значений.

Фьючерсы на фондовые индексы США и Европы выросли, что указывает на дальнейший потенциал роста. Доходность казначейских облигаций частично нивелировала свой рост, увеличившись почти на два базисных пункта до 4,18%. В понедельник доходность снизилась после публикации отчета показавшего, что производственная активность в США в декабре сократилась больше всего с 2024 года, что укрепило аргументы в пользу дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики ФРС. Драгоценные металлы продолжили рост.

Инвесторы продолжают наращивать покупки, в значительной степени не обращая внимания на напряженность в Венесуэле, продолжая трехлетний бычий тренд, подпитываемый спросом на акции технологических компаний и компаний, связанных с искусственным интеллектом. Акции восстанавливаются также благодаря снижению процентных ставок Федеральной резервной системой и оптимизму в отношении прибыли компаний, использующих ИИ в качестве инструмента для повышения настроения инвесторов.

Однако следует понимать, за радужной картиной скрываются и потенциальные риски. Чрезмерная концентрация на технологическом секторе и компаниях, связанных с ИИ, может привести к формированию пузыря на подобии того, который мы наблюдали в октябре прошлого года. Геополитические риски, в частности ситуация в Венесуэле и ее возможные последствия для мировых цен на нефть, остаются актуальными и могут внезапно повлиять на рынки.

Как я отмечал выше, драгоценные металлы вернулись к росту. Золото подорожало на 0,3%, торгуясь выше 4460 долларов за унцию, а серебро подскочило на 3,2%. Нефть немного ослабла после самого большого роста за неделю.

Теперь ключевые экономические данные США определят ход предстоящей недели. Помимо декабрьского отчета о занятости, Бюро статистики труда в среду опубликует данные о количестве открытых вакансий, увольнениях и сокращениях. Позже на этой неделе правительство США опубликует отчет о строительстве жилья, а Мичиганский университет выпустит предварительный индекс потребительских настроений за январь.

Что касается технической картины S&P500, то основная задача покупателей на сегодня будет заключаться в преодолении ближайшего сопротивления $6914. Это поможет показать рост, а также откроет возможность к рывку на новый уровень $6930. Не менее приоритетной задачей быков будет и контроль над $6946, что укрепит позиции покупателей. В случае движения вниз на фоне снижения спроса аппетита к риску, покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $6896. Пробой быстро столкнет торговый инструмент назад на $6883 и откроет дорогу к $6871.