Наступившая неделя будет насыщена разного рода событиями – это и публикации важных экономических данных, прежде всего из США, выступления влиятельных чиновников центральных банков, а также итоговым решением ЦБ Швейцарии по денежно-кредитной политике. Как эти события могут повлиять на рынки, будем разбираться.

Итак, начнем с оценки публикации важных статданных из США, которые, что не является секретом, играют ведущую роль на мировых рынках, учитывая нынешний расклад сил в мировой геополитике и на финансовых рынках, где Америка по-прежнему остается в центре внимания и влияния.

На наступившей неделе в центре внимания прежде всего будет обнародование отчета ценового индекса расходов на личное потребление (PCE), который, как многие считают на рынке, поможет понять его участникам, правильно ли сделала ФРС, что на последнем заседании срезала ключевую процентную ставку на 0.25% или нет?

Напомню, что ранее на регулятор, а также на его руководителя Дж. Пауэлла осуществлялось беспрецедентное давление со стороны президента Д. Трампа и министра финансов С. Бессента, которые призывали его возобновить снижение процентных ставок для стимулирования роста национальной экономики, и это несмотря на то, что потребительская инфляция в соотношении год к году ускорила рост до 2.9% с 2.7%. В то же время именно плачевная ситуация на рынке труда стала тем основанием для срезания ставок, невзирая на возобновление повышения инфляции.

Как правильно оценивать влияние это показателя на рынки. Если он выйдет в русле ожиданий или чуть ниже, напомню, что его июльское значение равно 2.6%. Это будет восприниматься инвесторами как сильный подтверждающий фактор продолжения снижения процентных ставок Федрезервом, тогда действительно стоит надеяться на пару снижений до конца года. Но если же этот важный показатель в своем общем значении продемонстрирует повышательную динамику, подрастет до 3% или поднимется выше, то может ЦБ вынудить снова занять выжидательную позицию и ждать новых «пинков» от Трампа или свежих цифр по потребительской инфляции.

Какова будет реакция рынков акций, и прежде всего в Штатах?

Торможение инфляции и перспективы продолжения снижения процентных ставок будет поддерживать спрос на акции, конечно же, в первую очередь в Штатах. Тройка основных фондовых индексов возобновит рост. Более детально почему это происходит я описывал в предыдущей статье.

При таком варианте развития событий доллар снова окажется под прессингом, но опять же вряд ли будет значительно снижаться, так как торгуемы к нему эти валюты испытывают прессинга на волне негативных процессов в экономиках тех стран, к которым они принадлежат. Также этой проблеме ранее я уже уделял внимание.

Кроме инфляционных показателей выйдут пересмотренные цифры ВВП США, ожидается сохранение темпа роста 3%. Будут представлены данные производственных показателей, значений продаж на рынке нового жилья. Ожидаются выступления с комментариями Дж. Пауэлла и К. Лагард.

Ну и вишенкой на торте будет итоговое решение ЦБ Швейцарии по ставкам. Предполагается их сохранение на прежней отметке 0.0%.

В целом оценивая рыночную картину, можно говорить об умеренно-положительных перспективах настроя участников рынка.

Прогноз дня:

Gold

Слабость доллара и сохраняющиеся глобальные геополитические риски расширения уже существующих конфликтов поддерживает цену на золото, которое после прорыва и возможного закрепления выше отметки 3702.00 может возобновить рост к 3748.50. Уровнем для его покупки может служить отметка 3711.36

USD/CHF

Пара торгуется ниже уровня 0.7975. Решение НБШ по ставкам может локально ее ослабить, а повышение пары выше этой отметки может привести ее к росту к 0.8025. Уровнем для покупки пары может служить отметка 0.7980.