Экономический рост США восстановился во втором квартале; инфляция замедлилась. Ford падает, так как более высокие затраты, подразделение электромобилей сдерживают рост прибыли. IBM получает поддержку от программного обеспечения, спроса на ИИ, так как консалтинговые услуги падают. Прирост индексов малой капитализации Russell 2000 и S&P Small Cap 600. Индексы: Dow вырос на 0,2%, S&P упал на 0,51%, Nasdaq упал на 0,93%.

S&P 500 и Nasdaq Composite закончили волатильную сессию в четверг с понижением, не сумев восстановить утраченные позиции после распродажи, вызванной технологическими компаниями в предыдущий день. Инвесторы боролись с неопределенностью в отношении перспектив мегакапиталов.

Dow Jones Industrial Average, напротив, сохранил утренний рост и закрылся в плюсе благодаря сильным данным по валовому внутреннему продукту США. Акции компаний с малой капитализацией также продемонстрировали рост, так как инвесторы предпочли их мегакапиталам. Индекс Russell 2000 (.RUT) поднялся на 1,3%, частично компенсировав средние потери.

Крупные компании начали день с неуверенности, но во второй половине дня торговались в плюсе, хотя позже многие из них снова пошли вниз. Акции Microsoft (MSFT.O) и Nvidia (NVDA.O) завершили сессию падением на 1,7–2,4%.

Акции Alphabet (GOOGL.O) упали второй день подряд, снизившись на 3,1% и достигнув самого низкого уровня с 6 мая. В то же время акции Tesla (TSLA.O) выросли.

Слабые финансовые результаты материнской компании Google и производителя электромобилей в среду нанесли удар по группе технологических акций «Великолепная семерка», что привело к самому значительному падению Nasdaq (.IXIC) и S&P 500 (.SPX) с 2022 года.

Индекс волатильности Cboe (.VIX), известный как индикатор страха на Уолл-стрит, продолжил недавний рост и закрылся на уровне 18,46, что стало новым 14-недельным максимумом.

Опубликованный в четверг отчет по ВВП показал, что экономика США во втором квартале выросла на 2,8%, что значительно выше прогнозируемых 2%. Инфляция снизилась, и ожидания относительно возможного снижения процентной ставки Федеральной резервной системы в сентябре остались прежними.

Инвесторы с нетерпением ждут пятничных данных о ценах на потребительские расходы, чтобы подтвердить свои предположения о возможном скором снижении ставок Федеральной резервной системы.

Несмотря на то, что крупные акции поднимали рынок к историческим максимумам в этом году, распродажа в среду вызвала опасения, что эти акции могут быть перегружены и в будущем их ждет еще большая нестабильность.

Эти опасения побудили инвесторов перевести средства в акции с меньшей капитализацией и другие сектора, находящиеся за пределами мегакапитализированных технологий. Индекс S&P Small Cap 600 (.SPCY) вырос на 1,4% в четверг.

Индекс S&P 500 (.SPX) снизился на 27,91 пункта, или 0,51%, до 5399,22 пункта, в то время как Nasdaq Composite (.IXIC) упал на 160,69 пункта, или 0,93%, до 17181,72. Dow Jones Industrial Average (.DJI) поднялся на 81,20 пункта, или 0,20%, до 39935,07.

Среди акций, которые показали движение благодаря отчетам о прибыли, акции IBM (IBM.N) выросли на 4,3%, что также способствовало росту голубых фишек Dow. Технологическая компания превзошла прогнозы по выручке во втором квартале и улучшила годовой прогноз роста для своего программного бизнеса.

Акции American Airlines (AAL.O) выросли на 4,2% после того, как компания снизила годовой прогноз прибыли. Southwest Airlines (LUV.N) поднялась на 5,5% благодаря заявлению о введении изменений, таких как отмена открытых сидений и предложение мест с дополнительным пространством для ног.

Рост в секторе авиакомпаний и логистических компаний также был отмечен: акции Old Dominion (ODFL.O) увеличились на 5,7%, а J B Hunt (JBHT.O) — на 4,3%. Эти движения способствовали росту индекса Dow Jones Transportation Average (.DJT) на 1,3%.

Акции Ford (F.N) упали на 18,4% после того, как скорректированная прибыль автопроизводителя за второй квартал не оправдала ожиданий аналитиков. Edwards Lifesciences (EW.N) снизилась на 31,3% из-за неудовлетворительных результатов по выручке за второй квартал.

Объем торгов на американских биржах составил 13,23 млрд акций, что выше среднего показателя в 11,60 млрд акций за последние 20 торговых дней.

Согласно заявлению Morgan Stanley, сделанному в четверг для институциональных клиентов, макрохедж-фонды, управляемые компьютером, в среду продали акции на сумму $20 млрд и планируют избавиться еще как минимум от $25 млрд в течение следующей недели после обвала акций. Это событие стало одним из крупнейших за последнее десятилетие по снижению риска.

После разочаровывающих отчетов о доходах Tesla (TSLA.O) и Alphabet (GOOGL.O) в среду инвесторы активно распродавали акции, что привело к падению технологичного индекса Nasdaq Composite на 3,6%, что стало худшим днем с октября 2022 года.

"Волатильность последних двух недель началась со значительной ротации", — отметил банк, ссылаясь на недавние перемещения инвесторов между акциями малой и мегакапитализации. "Однако теперь это переросло в широкомасштабное сокращение заемных средств в индексах (в среду)".

Morgan Stanley предупредил в своем комментарии, что если волатильность продолжится в ближайшие дни, распродажа может значительно усилиться. Дополнительное дневное снижение мировых акций на 1% может спровоцировать продажи на сумму $35 млрд, а макрохедж-фонды могут сбросить до $110 млрд при дневном падении на 3%.

Основные фондовые индексы США показали позитивные результаты в четверг днем после публикации более сильных, чем ожидалось, данных по ВВП.

Джеймс Кутулас, генеральный директор хедж-фонда Typhon Capital Management, заявил, что, несмотря на распродажу в среду, акции импульса продолжают торговаться выше своей внутренней стоимости.

Он отметил, что исторически за повышением процентных ставок следовали экономические спады.

"Похоже, инвесторы делают ставку на то, чтобы переломить эту тенденцию", — добавил он в записке для клиентов.

По данным Morgan Stanley, хедж-фонды становятся все более медвежьими, сокращая свои длинные позиции или делая ставки на рост акций, одновременно сохраняя или увеличивая ставки на падение акций, которые, по их мнению, могут упасть.

Управляющие портфелями в основном продавали акции в секторах информационных технологий, потребительских товаров и материалов.

Goldman Sachs также отметил, что его клиенты увеличили объем коротких позиций в так называемых макропродуктах, таких как биржевые фонды с большой капитализацией и корпоративные облигации (ETF).

После значительного падения на рынках хедж-фонды завершили среду с убытками, хотя в целом им удалось смягчить потери по сравнению с основными фондовыми индексами.

Согласно данным Morgan Stanley, глобальные хедж-фонды в среднем потеряли 0,67%, при этом наибольшее снижение испытали длинные/короткие хедж-фонды акций в Америке — на 1,04%.

Индекс MSCI All Country World (.dMIWD00000PUS) упал на 1,67% в среду, в то время как S&P 500 (.SPX) снизился на 2,31%.

"Хедж-фонды переживают самый значительный спад в этом, в остальном, позитивном году", — сказал Марио Унали, глава инвестиционного консалтинга в Kairos Partners.