Na sexta-feira, o par de moedas GBP/USD sofreu mais um declínio. Entre os dados macroeconômicos divulgados naquele dia, um destaque notável foi outro dado decepcionante do Reino Unido. Embora não seja um relatório de importância crítica, destacamos isso porque contribuiu para uma série de resultados econômicos fracos do Reino Unido na semana passada. As vendas no varejo caíram 0,3% mês a mês e aumentaram 3,6% ano a ano. Em ambos os casos, as previsões eram mais otimistas, tornando esses números negativos de forma geral. No início da semana, o Reino Unido também apresentou relatórios decepcionantes sobre PIB, produção industrial e inflação.
Ao discutir o relatório de inflação, não é apropriado rotulá-lo como "forte" ou "fraco", pois isso seria subjetivo. A inflação em alta é favorável para a moeda no contexto atual, mas prejudicial para a economia e para o banco central. Assim, podemos dizer que a inflação de dezembro no Reino Unido foi mais fraca do que o esperado. O que isso indica? Sugere que o Banco da Inglaterra (BoE) provavelmente reduzirá as taxas de juros mais rapidamente do que se antecipava anteriormente. Andrew Bailey afirmou em dezembro que quatro cortes de 0,25% estavam planejados para 2025. No entanto, após o relatório de inflação de dezembro, pode haver cinco ou até seis cortes.
Voltamos ao tema das taxas de juros no Federal Reserve (Fed) e no BoE, pois este continua sendo o principal fator que influencia o mercado de câmbio. No início do ano, a libra já estava em uma tendência de queda há vários meses, ajustando-se para alcançar um valor justo após o mercado ter superestimado o afrouxamento da política monetária do Fed. Logo ficou claro que o BoE reduziria as taxas de forma mais agressiva do que o Fed nos próximos 12 meses. Isso forneceu um forte incentivo para vender libras por dólares. Qual seria uma razão melhor para vender libras por dólares? Algumas semanas depois, tornou-se evidente que o Fed poderia reduzir as taxas apenas uma vez, enquanto o BoE poderia cortá-las mais de quatro vezes.
A libra esterlina tem enfrentado uma escassez de razões para valorização, e a situação se agravou. A economia do Reino Unido continua estagnada, com dados macroeconômicos consistentemente decepcionantes. A tendência de queda de longo prazo, que já dura 16 anos, permanece em curso, enquanto a tendência de baixa mais recente, de 3 meses, ainda persiste. Além disso, na semana passada, o par de moedas não conseguiu se manter acima da média móvel no gráfico de 4 horas. Todos os indicadores apontam para a probabilidade de que a moeda britânica continue seu declínio no futuro próximo. Embora uma pausa nessa tendência fosse desejável, ela ainda não se concretizou.
Hoje, Donald Trump assumirá oficialmente o cargo de Presidente dos Estados Unidos, um evento que pode trazer impactos para o mercado de câmbio. Apesar de ser difícil prever os efeitos exatos, é possível que a volatilidade aumente. Os traders devem estar atentos a possíveis flutuações, especialmente no par EUR/USD. A semana terminou próxima dos níveis mais baixos em dois anos, o que sugere que o mercado ainda não está sinalizando uma correção ascendente.
A volatilidade média do par GBP/USD nos últimos cinco dias de negociação é de 107 pips, o que é considerado "médio" para este par de moedas. Na segunda-feira, 20 de janeiro, esperamos que os movimentos de preços ocorram dentro da faixa definida pelos níveis de 1,2057 e 1,2271. O canal de regressão linear superior está atualmente direcionado para baixo, indicando uma tendência de baixa. O indicador CCI entrou na área de sobrevenda mais uma vez. Entretanto, em uma tendência de baixa, uma condição de sobrevenda normalmente sinaliza apenas uma correção. Além disso, foi observada uma nova divergência de alta no CCI, o que sugere que a correção provavelmente já foi concluída.
O par GBP/USD continua a manter uma tendência de baixa. Atualmente, não estamos considerando posições compradas, pois acreditamos que todos os fatores que sustentam o crescimento da moeda britânica já foram considerados no mercado várias vezes, sem o surgimento de novos fatores. Para aqueles que negociam com base apenas na análise técnica, posições de compra podem ser possíveis com níveis-alvo em 1,2329 e 1,2358, desde que o preço permaneça acima da linha de média móvel. No entanto, as ordens de venda continuam sendo mais relevantes, com alvos definidos em 1,2085 e 1,2057.
Os canais de regressão linear ajudam a determinar a tendência atual. Se ambos os canais estiverem alinhados, isso indica uma forte tendência.
A linha de média móvel (configurações: 20,0, suavizada) define a tendência de curto prazo e orienta a direção da negociação.
Os níveis de Murray funcionam como níveis-alvo para movimentos e correções.
Os níveis de volatilidade (linhas vermelhas) representam a faixa de preço provável para o par nas próximas 24 horas com base nas leituras de volatilidade atuais.
Indicador CCI: Se entrar na região de sobrevenda (abaixo de -250) ou na região de sobrecompra (acima de +250), ele sinaliza uma iminente reversão de tendência na direção oposta.
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