O mercado acionário dos EUA encerrou a quarta-feira com poucas alterações, já que os investidores aguardavam o relatório de lucros trimestrais da Nvidia. A previsão otimista da fabricante de chips pode moldar o futuro do setor de IA.
As negociações do dia ficaram no vermelho, já que os participantes do mercado reagiram às novas declarações do ex-presidente dos EUA, Donald Trump, sobre tarifas comerciais. Ele disse que seu governo estava se preparando para impor tarifas de 25% sobre as importações da União Europeia. Trump também sugeriu um possível atraso nas novas tarifas para o México e o Canadá, dizendo que elas entrariam em vigor em 2 de abril, cerca de um mês mais tarde do que o originalmente estabelecido.
As ações da Nvidia (NVDA.O) saltaram 2% nas voláteis negociações pós-mercado após o fechamento do pregão principal. A empresa líder em IA forneceu uma orientação trimestral que superou as expectativas do mercado, provocando uma reação positiva dos investidores.
O Dow Jones Industrial Average (.DJI) encerrou o dia com queda de 188,04 pontos (-0,43%), para 43.433,12. O S&P 500 (.SPX) adicionou simbólicos 0,81 pontos (+0,01%) para fechar em 5.956,06. O Nasdaq Composite (.IXIC) subiu 48,88 pontos (+0,26%), fechando em 19.075,26.
O crescimento do setor de tecnologia (.SPLRCT) sustentou o mercado, mas as perdas nos setores de saúde (.SPXHC) e de bens de consumo básicos (.SPLRCS) anularam esse efeito, impedindo que os índices apresentassem ganhos significativos.
Uma série de relatórios econômicos publicados na semana passada aponta para uma possível desaceleração da economia dos EUA. A fraca dinâmica do sentimento do consumidor registrada na terça-feira é especialmente alarmante. Apesar disso, a inflação continua alta, criando incerteza adicional no mercado.
As ações da Intuit (INTU.O), fabricante do popular software fiscal TurboTax, subiram 12,6%. O salto ocorreu depois que a empresa previu que a receita do terceiro trimestre superaria as expectativas de Wall Street. A previsão otimista foi um raro raio de esperança em meio à incerteza geral do mercado.
A maior administradora de ativos do mundo, a BlackRock (BLK.N), anunciou que pode estar diminuindo seu foco no mercado australiano, citando avaliações inflacionadas de ativos e fraco crescimento econômico. Em vez disso, a empresa está de olho em oportunidades mais atraentes nos EUA e no Japão.
De acordo com Katie Petering, responsável pela estratégia de investimentos da BlackRock na Austrália e na Nova Zelândia, a incerteza nos mercados globais está forçando a empresa a repensar sua estrutura de ativos. Como resultado, a BlackRock está se concentrando na diversificação e na realocação de investimentos.
A empresa reconhece o potencial do mercado japonês, explicando isso por reformas corporativas bem-sucedidas e fatores inflacionários que contribuem para o crescimento de empresas com uma forte política de preços. Além disso, a BlackRock pondera sobre as ações dos EUA, considerando-as mais estáveis no ambiente atual.
Ao contrário dos EUA e do Japão, os ativos australianos, de acordo com os analistas da BlackRock, estão supervalorizados. Um longo período de altas taxas de juros e um fraco crescimento econômico tornam o mercado menos interessante para investimentos de longo prazo.
Apesar da possível redistribuição de ativos, a BlackRock ainda permanece como um importante participante no mercado australiano. O portfólio da empresa inclui gigantes como a BHP (BHP.AX), a CSL (CSL.AX) e o Commonwealth Bank of Australia (CBA.AX), de acordo com o site oficial da empresa.
Na semana passada, o Reserve Bank of Australia (RBA) decidiu reduzir sua taxa básica de juros, baixando-a de 4,35% para 4,10%, o maior valor em 13 anos. Em um comunicado oficial, o órgão regulador observou que as pressões inflacionárias estavam diminuindo, mas enfatizou que era muito cedo para falar sobre uma maior flexibilização da política monetária.
A gigante dos investimentos BlackRock expressou seu apoio à postura comedida do RBA, citando as contínuas tensões no mercado de trabalho e a incerteza global sobre o potencial do governo Trump para novas tarifas comerciais.
"O maior desafio do RBA é a situação do mercado de trabalho. A atual taxa de desemprego de 4% é claramente uma preocupação para o RBA", disse Craig Vardy, chefe de renda fixa da BlackRock na Austrália.
Segundo ele, esses fatores reduzem a probabilidade de novos cortes nas taxas de juros, que poderiam apoiar o setor de consumo e impulsionar o crescimento na Austrália.
A orientação trimestral da Nvidia (NVDA.O) na quarta-feira mostrou que a demanda por chips de inteligência artificial das gigantes da tecnologia Microsoft (MSFT.O), Amazon (AMZN.O) e outras empresas líderes continua robusta. Isso ocorre no momento em que a startup chinesa DeepSeek lançou recentemente um modelo de IA acessível, o que anteriormente levantou preocupações sobre a saturação do mercado e gastos excessivos.
As ações da Nvidia subiram quase 2% em negociações estendidas após o relatório, já que os investidores se animaram com o fato de que a maior fabricante de chips de IA do mundo previu uma receita trimestral acima das expectativas dos analistas.
Enquanto isso, as ações dos principais clientes da Nvidia - Microsoft, Amazon, Alphabet (GOOGL.O) e Meta Platforms (proibida na Rússia) - ficaram estáveis, sem mudanças significativas. Essas empresas, parte dos chamados "Sete Magníficos" dos líderes de mercado, continuam a investir rapidamente em inteligência artificial, aumentando sua presença no espaço após o lançamento do ChatGPT em 2022.
As principais ações de tecnologia têm caído nas últimas semanas, e os participantes do mercado estão mais cautelosos. Apesar do impressionante crescimento trimestral de 78% da receita da Nvidia, a empresa alertou que suas margens diminuiriam para 71% no primeiro trimestre, abaixo dos 72,2% esperados. Isso se deve à rápida expansão da produção de seus mais recentes chips Blackwell AI.
"Embora o mercado esteja preocupado com a eficiência do modelo DeepSeek e com as dificuldades iniciais de implantação do Blackwell, o relatório da Nvidia confirma sua liderança incontestável em IA", disse Jacob Born, analista da eMarketer. De acordo com ele, os concorrentes estão fazendo progressos, mas os modelos avançados de IA exigem recursos de computação poderosos, que a Nvidia fornece.
Nesse cenário, as ações dos fabricantes de chips Broadcom (AVGO.O) e Marvell (MRVL.O) aumentaram 1% cada, seguindo a dinâmica positiva da Nvidia.
A entrada de modelos econômicos de IA da startup chinesa DeepSeek no mês passado levantou preocupações entre os investidores de que isso poderia levar a uma diminuição na demanda pelos processadores mais caros da Nvidia. Isso desencadeou uma queda recorde na capitalização da empresa de meio trilhão de dólares em um dia - um anti-recorde para Wall Street.
Outras preocupações foram levantadas por relatórios de analistas de que a Microsoft (MSFT.O) está revisando seus planos de locação de data centers, o que poderia afetar a demanda por equipamentos da Nvidia e de outros fabricantes de infraestrutura de IA.
As maiores empresas de tecnologia, parte dos "Sete Magníficos", começaram a recuar em relação aos recordes de alta do final de 2024.O ETF Roundhill Magnificent Seven perdeu mais de 11% em relação ao pico de 17 de dezembro, sugerindo que o grupo de líderes de tecnologia está entrando em uma fase de correção
A Nvidia tem superado consistentemente as estimativas dos analistas nos últimos dois anos, mas a diferença entre o desempenho real e o esperado está diminuindo gradualmente. Isso ocorre porque a empresa agora está competindo com seus próprios registros de um ano atrás, quando a demanda por soluções de IA começou a disparar.
Desde o lançamento do ChatGPT em novembro de 2022, a capitalização de mercado das empresas dos Sete Magníficos aumentou em incríveis US$ 11 trilhões, atingindo um pico histórico em dezembro de 2024. A Nvidia tem sido uma das maiores beneficiárias dessa onda, com seu valor de mercado aumentando em US$ 2,7 trilhões durante o período, e a própria empresa ocupando o segundo lugar no mundo em capitalização de mercado, atingindo US$ 3,2 trilhões.
No entanto, a queda das ações da Nvidia em janeiro, após o surgimento de modelos econômicos de IA da DeepSeek, demonstrou claramente que mesmo os maiores participantes não estão imunes aos choques do mercado.
O lançamento de soluções de IA mais acessíveis pela startup chinesa DeepSeek alarmou os investidores, resultando em uma queda recorde de um dia na capitalização de mercado da Nvidia. No entanto, os analistas estão confiantes de que o impacto da DeepSeek é limitado: apesar da concorrência, a demanda pelos chips de alto desempenho da Nvidia permanece resiliente.
"O lançamento da DeepSeek gerou uma onda de temores no mercado, mas a Nvidia tem uma vantagem inegável por ser pioneira. Além disso, gigantes da tecnologia, como a Meta (proibida na Rússia), continuam a investir agressivamente em infraestrutura de IA. Isso sugere que os chips premium da Nvidia seguirão sendo o centro da demanda", observa Suzanne Streeter, diretora de finanças e mercados da Hargreaves Lansdown.
Portanto, apesar dos choques temporários, a Nvidia continua a manter sua liderança em um setor no qual a capacidade de computação segue sendo um fator essencial para o sucesso.
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