As ações dos EUA fecharam em alta na terça-feira, impulsionadas pelo fortalecimento do setor de energia. O otimismo do mercado foi alimentado pela pausa inesperada do presidente Donald Trump nas medidas comerciais contra o Canadá e o México.
Apesar da introdução de novas tarifas de 10% sobre importações chinesas, às quais Pequim respondeu com medidas espelhadas, os investidores não demonstram pressa em entrar em pânico. A continuidade das negociações comerciais segue em aberto, e Trump afirmou não ter intenção de acelerar o processo.
O maior crescimento foi registrado no setor de energia (.SPNY), que avançou 2,18%. Enquanto isso, as empresas de utilidades públicas (.SPLRCU) e de consumo (.SPLRCS) ficaram entre os piores desempenhos, registrando quedas.
Inicialmente, Trump planejava impor tarifas de 25% sobre produtos do México e do Canadá, mas surpreendentemente mudou sua posição, concordando com uma trégua de um mês. Em troca, Washington espera concessões dos vizinhos do norte em relação ao controle de fronteiras e ao combate ao crime. "O recuo rápido de Trump sugere que seu verdadeiro objetivo é mais um ganho político com os eleitores do que uma grande mudança na política comercial", disse Sam Stovall, estrategista-chefe de investimentos da CFRA Research.
O mercado de ações dos EUA continua apresentando forte crescimento, impulsionado por sólidos relatórios trimestrais. Segundo o S&P 500, das 211 empresas que já divulgaram seus resultados financeiros do quarto trimestre, quase 77% superaram as estimativas dos analistas. Esse fator tem sido um catalisador poderoso para o avanço dos índices acionários.
Uma das grandes vencedoras do dia foi a Palantir (PLTR.O). Suas ações dispararam 24% após a divulgação de projeções de receita para o primeiro trimestre e o ano inteiro, que superaram significativamente as expectativas do mercado. O sucesso da empresa de análise de dados destaca a crescente demanda por tecnologias avançadas de processamento de informações.
As ações da Alphabet (GOOGL.O) subiram 2,6% antes da divulgação do relatório trimestral. No entanto, após a publicação dos dados financeiros, os papéis caíram abruptamente – a empresa não atingiu as expectativas dos analistas devido à desaceleração nos negócios de nuvem. Como resultado, as ações da Alphabet caíram 7% no pregão pós-mercado.
Apesar da volatilidade de algumas ações, os principais índices fecharam o dia em território positivo:
Nem todas as empresas conseguiram encerrar o dia em alta. A Illumina (ILMN.O), importante empresa do setor de biotecnologia, recuou 5,3%, enquanto a PVH Corp (PVH.N), dona de marcas como Calvin Klein, caiu quase 1%. O motivo foi a inclusão dessas companhias na "lista negra" da China – um movimento de Pequim que intensifica as tensões no comércio internacional e pressiona os investidores.
Três membros do Federal Reserve expressaram preocupação com a possibilidade de uma inflação mais alta devido às tarifas comerciais. Um deles afirmou que a incerteza sobre as pressões inflacionárias exige um corte de juros mais cauteloso. Isso sinaliza que o Fed pode agir de forma menos agressiva do que os investidores esperavam.
O número de vagas abertas caiu para 7,6 milhões em dezembro, segundo o Departamento do Trabalho dos EUA, enquanto especialistas previam 8 milhões. Isso pode indicar um enfraquecimento da demanda por mão de obra, afetando as perspectivas para a economia e a política monetária.
As ações da PepsiCo (PEP.O) caíram 4,5%, apesar do aumento dos lucros. Os investidores ficaram desapontados com a previsão da empresa para o ano, que ficou abaixo das expectativas dos analistas. Além disso, a receita trimestral não atingiu as projeções de Wall Street, aumentando a pressão sobre os papéis da fabricante de bebidas e snacks.
O gigante dos cosméticos Estee Lauder (EL.N) despencou 16,1% após apresentar um relatório trimestral fraco. A empresa continua enfrentando dificuldades com a queda na demanda, o que a levou a anunciar cortes de empregos, marcando um dos maiores declínios da marca em anos.
A farmacêutica Merck (MRK.N) caiu 9,1% após anunciar que interromperá o envio de sua vacina Gardasil para a China até pelo menos meados do ano. O motivo é a baixa demanda pelo imunizante contra o HPV, o que pode impactar significativamente a receita da empresa em 2025.
As ações do PayPal (PYPL.O) caíram 13,2% após a empresa divulgar margens operacionais decepcionantes no quarto trimestre, alimentando preocupações dos investidores sobre a crescente concorrência no setor de pagamentos digitais e seu impacto na lucratividade.
Embora as novas tarifas dos EUA tenham sido mais brandas do que o esperado, isso não impediu uma reação negativa inicial dos mercados chineses. No entanto, a Bolsa de Hong Kong reagiu de forma mais moderada, e algumas ações chinesas até registraram ganhos. Os investidores veem isso como um sinal de que, por enquanto, uma crise comercial em larga escala foi evitada.
Em meio à incerteza comercial, os investidores encontraram um motivo para otimismo no setor de inteligência artificial da China. A DeepSeek, que lançou um modelo de IA avançado e de baixo custo, impulsionou o interesse em ações de tecnologia. Segundo especialistas, esse fator aliviou temporariamente as preocupações do mercado, com investidores apostando no apoio de Pequim ao setor no futuro.
Apesar dos riscos comerciais, a liquidação de ações foi limitada:
O principal foco dos participantes do mercado agora está nas possíveis medidas de apoio à economia por parte das autoridades chinesas.
Nesta quarta-feira, o banco central da China fixou a taxa média do yuan em 7,1693 por dólar, o nível mais alto desde novembro de 2024. Os investidores interpretaram essa decisão como um sinal de que Pequim não pretende enfraquecer a moeda em resposta às tarifas dos EUA.
Anteriormente, um yuan desvalorizado ajudava a China a mitigar o impacto das tarifas comerciais, especialmente durante o primeiro mandato de Donald Trump. Agora, o mercado acompanha de perto a dinâmica da moeda para entender qual será a postura de Pequim nas negociações com os Estados Unidos.
Os mercados acionários da China continental (SSEC, CSI300) seguiram o exemplo da Bolsa de Hong Kong, que abriu mais cedo e apresentou forte alta. Apesar das novas tarifas de 10% dos EUA, as ações chinesas dispararam na terça-feira, demonstrando resistência diante dos desafios comerciais.
Durante o feriado de uma semana na China, diversos eventos importantes ocorreram:
Apesar dessas incertezas, as ações chinesas em Hong Kong (.HSCE) subiram mais de 4% nesta semana, atingindo a máxima de três meses. O setor de tecnologia (.HSTECH) teve um desempenho ainda melhor, com alta de quase 7%, refletindo o otimismo dos investidores. No entanto, o índice Hang Seng (.HSI) caiu 1,2% nesta quarta-feira, provavelmente devido à realização de lucros após a forte valorização recente.
A moeda chinesa também está sob pressão. O yuan offshore caiu 0,6% desde 27 de janeiro, quando os mercados do continente fecharam para o feriado. Nesta semana, a moeda atingiu uma mínima histórica, sinalizando crescentes preocupações dos investidores de que Pequim possa manipular ainda mais o câmbio em resposta às tarifas dos EUA.
As ações no continente registraram um aumento no interesse pelo setor de tecnologia, especialmente no segmento de inteligência artificial. Após a rápida ascensão das empresas de IA em Hong Kong, uma dinâmica semelhante surgiu no mercado chinês:
O principal motor desse crescimento foi o entusiasmo dos investidores com a empresa chinesa DeepSeek, que apresentou um modelo avançado de IA, fortalecendo a confiança no potencial do setor tecnológico chinês.
Apesar dos ganhos recentes, o índice de referência das blue chips chinesas acumula uma queda de 3% no ano, refletindo as preocupações dos investidores com a instabilidade macroeconômica, um possível enfraquecimento do crescimento e a pressão contínua das guerras comerciais e tensões geopolíticas.
A forte alta das ações de tecnologia e a confiança no setor de IA têm sustentado o mercado acionário chinês até agora. No entanto, barreiras comerciais, instabilidade cambial e ameaças macroeconômicas podem continuar a pressionar os investidores. O foco está nas próximas movimentações de Pequim e Washington para avaliar quais medidas serão adotadas para estabilizar a situação.
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