Przegląd S&P 500 20 stycznia

Amerykański rynek akcji notuje silny wzrost tygodniowy, podczas gdy Trump przygotowuje się do objęcia urzędu

W piątek główne indeksy giełdowe USA odnotowały wzrosty: Dow +0,8%, NASDAQ +1,5%, a S&P 500 +1%. S&P 500 zamknął się na poziomie 5990, poruszając się w przedziale od 5700 do 6100.

W piątek rynek akcji odzyskał impet, wspierany silnymi wynikami spółek o dużej kapitalizacji, optymizmem co do wzrostu gospodarczego oraz spekulacyjnym entuzjazmem przed inauguracją Donalda Trumpa jako 47. Prezydenta Stanów Zjednoczonych w poniedziałek.

Ten entuzjazm przeniósł się również na kryptowaluty i powiązane spółki, napędzany raportem Bloomberga, który wskazuje, że Trump planuje wydać rozporządzenie wykonawcze, czyniące kryptowaluty priorytetem w polityce narodowej. Dodatkowe doniesienia sugerują, że nowy prezydent może podpisać serię rozporządzeń wykonawczych natychmiast po objęciu urzędu.

Kluczowe wydarzenia

Prezydent-elekt, Donald Trump, poinformował o "bardzo dobrej" rozmowie telefonicznej z prezydentem Chin Xi Jinpingiem, w trakcie której omawiano kwestie handlu, fentanylu oraz aplikacji TikTok. Warto zauważyć, że Sąd Najwyższy podtrzymał zakaz TikToka, który weszła w życie w niedzielę, jednak rynki oczekują, że Trump wstrzyma jego egzekucję na 90 dni, zgodnie ze swoją obietnicą.

Spekulacje dotyczące potencjalnego przejęcia TikToka przez Elona Muska wzbudziły dodatkowe zainteresowanie inwestorów, co wpłynęło na wzrost akcji Tesli (TSLA: $426,50, +$12,68, +3,1%), będącej jednym z kluczowych graczy w rajdzie spółek o dużej kapitalizacji.

Vanguard Mega-Cap Growth ETF (MGK) zakończył dzień wzrostem o 1,4%, osiągając w ciągu dnia maksimum na poziomie +1,8%.

Spółki o dużej kapitalizacji miały znaczący wpływ na wyniki sektorów konsumenckiego (+1,7%), technologii informacyjnych (+1,7%) oraz usług komunikacyjnych (+1,1%), które przewyższyły szeroki rynek. Co istotne, indeks S&P 500 zamknął się powyżej swojej 50-dniowej średniej ruchomej (5 966).

Chociaż większość sektorów w indeksie S&P 500 zanotowała wzrosty, sektor nieruchomości (-0,04%) i służby zdrowia (-0,7%) wypadły gorzej. Sektor służby zdrowia odczuł presję związaną z osłabieniem akcji firm farmaceutycznych po tym, jak Departament Zdrowia i Usług Społecznych ogłosił 15 kolejnych leków objętych kontraktami cenowymi w ramach programu Medicare. Na liście znalazły się m.in. Ozempic i Wegovy firmy Novo Nordisk (NVO: 78,71 USD, -4,36 USD, -5,3%).

Małe i średnie spółki również zyskały na wartości, ale wypadły słabiej w porównaniu do spółek o dużej kapitalizacji, które zdominowały piątkowy rajd.

Rentowność obligacji skarbowych i kalendarz ekonomiczny

Rentowności obligacji skarbowych pozostały w dużej mierze niezmienione w stosunku do czwartkowego zamknięcia, nie zdoławszy utrzymać zysków z nocnego handlu, pomimo lepszych od oczekiwań danych dotyczących liczby rozpoczętych budów mieszkań, wydanych pozwoleń na budowę oraz produkcji przemysłowej za grudzień.

Kluczowe dane ekonomiczne:

• Rozpoczęte budowy mieszkań: +15,8% m/m, osiągając sezonowo dostosowaną roczną stopę na poziomie 1,499 mln jednostek (konsensus: 1,318 mln).
• Pozwolenia na budowę: -0,7% m/m, spadając do poziomu 1,483 mln (konsensus: 1,454 mln). Pozwolenia na budowę domów jednorodzinnych wzrosły o +1,6%, wspierając podaż nowych mieszkań.
• Produkcja przemysłowa: +0,9% m/m (konsensus: +0,3%), z wykorzystaniem mocy produkcyjnych na poziomie 77,6% (konsensus: 77,0%).

Najważniejszy wniosek: produkcja przemysłowa wykazała oznaki ożywienia po wcześniejszych zakłóceniach spowodowanych huraganami i strajkami w Boeing.

Aktualizacje globalne i geopolityczne

Ropa Brent: zakończyła notowania na poziomie 80,50 USD, spadając o około 1,50 USD od zeszłotygodniowych szczytów, ale utrzymując się powyżej 80 USD za baryłkę.

Izrael i Gaza: W weekend rozpoczęło się 42-dniowe zawieszenie broni, a pierwsi zakładnicy, uprowadzeni przez Hamas 7 października, zostali uwolnieni. Stanowi to postęp w konflikcie trwającym przez wiele miesięcy.

Prognoza rynkowa

Optymizm związany z inauguracją Trumpa może dziś napędzać dalszy wzrost na rynkach. Spekulacje już powodują gwałtowne wzrosty tzw. "meme coinów" powiązanych z Trumpem. Podczas piątkowego wiecu Trump oznajmił: "Zakończę konflikt na Ukrainie", a według doniesień polecił swoim doradcom zorganizowanie rozmowy z prezydentem Rosji, Władimirem Putinem.

Na tę wiadomość rosyjskie rynki akcji odnotowują w poniedziałek rano około +1% wzrostu w głównych indeksach.

Podsumowanie

Wraz z inauguracją Trumpa i oczekiwanymi rozporządzeniami wykonawczymi, optymizm na rynkach utrzymuje się na wysokim poziomie, szczególnie wśród akcji największych spółek oraz aktywów związanych z kryptowalutami. Nadchodzący tydzień może przynieść dalsze wzrosty napędzane oczekiwaniami politycznymi i gospodarczymi.