Indeks S&P 500 dan Dow Jones mencapai paras tertinggi baharu pada hari Jumaat apabila saham-saham kewangan melonjak. Keuntungan suku tahunan yang kukuh daripada bank-bank utama mendorong lonjakan ketara, manakala data inflasi yang terkini hanya mengukuhkan lagi jangkaan bahawa Rizab Persekutuan mungkin menurunkan kadar seawal November ini.
Musim laporan kewangan bermula dengan kukuh, apabila JPMorgan Chase mengakhiri hari dengan peningkatan 4.4%, hasil keputusan suku ketiga yang melebihi jangkaan penganalisis. Selain itu, bank tersebut menaikkan ramalan pendapatan faedah tahunan penuh, yang disambut baik oleh para pelabur.
Wells Fargo juga tidak ketinggalan, dengan sahamnya mencatatkan 5.6% selepas melaporkan keuntungan yang turut melebihi jangkaan pasaran. Sementara itu, BlackRock menambah 3.6% kepada nilainya apabila aset di bawah pengurusannya mencatatkan paras tertinggi tiga suku berturut-turut.
Kejayaan pemain utama ini telah mendorong keseluruhan sektor kewangan ke atas, dengan Indeks Kewangan S&P 500 memimpin kenaikan di kalangan semua sektor dalam Indeks S&P 500. Ini mencipta latar belakang positif untuk keseluruhan pasaran.
"Kami melihat keputusan yang kukuh daripada institusi kewangan utama, yang menetapkan nada optimistik untuk musim laporan kewangan ini," kata Evan Brown, pengurus portfolio dan ketua strategi multi-aset di UBS Asset Management.
Pakar berpendapat bahawa prestasi kewangan yang kukuh boleh menjadi petanda bahawa ekonomi sedang menuju ke arah apa yang dipanggil "pendaratan lembut", di mana pertumbuhan berterusan walaupun terdapat tekanan inflasi. "Apabila sektor kewangan mencatat keputusan yang baik, ia merupakan tanda positif untuk ekonomi secara keseluruhan," tambah Brown, sambil menyatakan bahawa ia mungkin menandakan keuntungan yang kuat daripada industri lain dalam beberapa minggu akan datang.
Indeks utama Amerika Syarikat mengakhiri hari dagangan dengan keuntungan ketara pada hari Jumaat, meningkatkan keyakinan pelabur terhadap kestabilan pasaran. Indeks Dow Jones Industrial Average meningkat sebanyak 409.74 mata, atau 0.97%, kepada 42,863.86. Indeks S&P 500 menambah 34.98 mata, atau 0.61%, kepada 5,815.03. Sementara itu, Nasdaq Composite juga naik sebanyak 60.89 mata, atau 0.33%, untuk ditutup pada 18,342.94.
Keputusan minggu ini juga mengagumkan: S&P 500 naik 1.1%, Dow naik 1.2%, dan Nasdaq menambah 1.1%. Kenaikan mingguan ini merupakan yang kelima berturut-turut bagi ketiga-tiga indeks tersebut, mengukuhkan kedudukan pasaran dan menunjukkan minat pelabur yang stabil.
Data terkini dari Jabatan Tenaga Kerja Amerika Syarikat memainkan peranan penting dalam dinamik pasaran. Laporan tersebut menunjukkan bahawa indeks harga pengeluar (PPI) kekal tidak berubah pada bulan September berbanding bulan sebelumnya, sedangkan penganalisis menjangkakan peningkatan sederhana sebanyak 0.1%. Ini memberikan isyarat kepada pasaran bahawa tekanan inflasi masih terkawal.
Data ini menyusul selepas data indeks harga pengguna (CPI) pada hari Khamis, yang sedikit lebih baik berbanding jangkaan. Walau bagaimanapun, tuntutan pengangguran juga lebih tinggi berbanding yang dijangkakan, menambah suasana berhati-hati.
Scott Wren, ahli strategi pasaran global kanan di Wells Fargo Investment Institute, berkata pelabur tetap yakin dengan "pendaratan lembut" untuk ekonomi. Walaupun terdapat kenaikan sederhana dalam harga pengguna, inflasi kekal terkawal.
"Pasaran hampir pasti bahawa inflasi akan sederhana dan ekonomi akan dapat mengatasi cabaran semasa tanpa kejutan besar," katanya, sambil menambah bahawa ini membantu mengekalkan pandangan positif untuk bulan-bulan yang akan datang.
Pasaran terus memantau dengan lebih teliti data inflasi, dan laporan PPI terbaru sekali lagi memberikan sebab untuk optimisme. Penganalisis menyatakan bahawa indeks teras dan permintaan akhir adalah di bawah ramalan, menunjukkan pelambatan tekanan inflasi – faktor yang diterima baik oleh pelabur.
Walau bagaimanapun, tidak semua data begitu menggalakkan. Indeks sentimen pengguna awal dari Universiti Michigan untuk bulan Oktober ialah 68.9, lebih rendah berbanding jangkaan penganalisis yang menjangkakan nilai 70.8. Ini mungkin menunjukkan bahawa sentimen di kalangan pengguna Amerika mula merosot, yang juga mungkin mempengaruhi tingkah laku pasaran pada masa hadapan.
Walaupun isyarat bercampur-campur, pasaran terus berharap bahawa Rizab Persekutuan akan menurunkan kadar faedah pada mesyuarat November. Menurut CME FedWatch, kemungkinan penurunan kadar sebanyak 25 mata asas adalah kira-kira 88%, manakala peluang bahawa Fed akan meninggalkan kadar tidak berubah dianggarkan pada 12%.
Saham barangan tahan lama pengguna berada di bawah tekanan, sebahagian besarnya disebabkan penurunan 8.8% Tesla. Walaupun memperkenalkan robotaxi yang telah lama ditunggu-tunggu, syarikat itu tidak memberikan butiran khusus mengenai seberapa cepat ia boleh memulakan pengeluaran besar-besaran atau bagaimana ia akan menangani isu peraturan yang mungkin timbul. Ini menimbulkan kebimbangan di kalangan pelabur, yang digambarkan dalam kejatuhan saham pengeluar kenderaan elektrik tersebut.
Di tengah-tengah kenaikan saham sektor kewangan, S&P 500 mencatatkan kenaikan sebanyak 1.95%, manakala Indeks Bank S&P 500 meningkat 4.2%, mencapai paras tertinggi sejak Februari 2022. Bank-bank serantau juga tidak ketinggalan, dengan Indeks KBW naik 3.4%, mengesahkan minat yang kuat dalam sektor kewangan di tengah-tengah jangkaan perubahan kadar faedah.
Di Bursa Saham New York, kebanyakan saham mencatatkan keuntungan, dengan hampir empat saham meningkat bagi setiap satu yang jatuh. Sebanyak 455 paras tertinggi baharu dan hanya 44 paras terendah baharu direkodkan, menekankan sentimen positif yang mendominasi pasaran.
Pada hari Jumaat, bursa Nasdaq mencatatkan kelebihan ketara dalam saham pertumbuhan: 3,142 saham menunjukkan peningkatan, manakala 1,088 mencatatkan penurunan. Nisbah yang menyebelahi pertumbuhan ialah 2.89 berbanding 1, yang menunjukkan pergerakan pasaran ke arah peningkatan yang yakin. Indeks S&P 500 mencatatkan 69 paras tertinggi baharu dalam tempoh 52 minggu dan hanya satu paras terendah, manakala Indeks Komposit Nasdaq mencatatkan 139 paras tertinggi baharu dan 84 paras terendah dalam satu hari.
Semasa sesi dagangan, bursa Amerika Syarikat mencatatkan dagangan bernilai AS$10.27 bilion, yang berada di bawah purata aktiviti dalam tempoh 20 hari dagangan yang lalu sebanyak AS$12.06 bilion. Ini mungkin menunjukkan bahawa walaupun sentimen positif, pedagang bergerak dengan berhati-hati sambil menunggu lebih banyak data dan laporan.
Faktor utama yang akan mempengaruhi dinamik pasaran dalam minggu-minggu akan datang adalah data mengenai keadaan pengguna di Amerika Syarikat. Pelabur akan memantau dengan teliti keputusan korporat dan angka jualan runcit untuk menilai kekuatan sebenar ekonomi, yang walaupun dengan kadar faedah yang tinggi, terus mendorong indeks saham lebih tinggi.
Musim pendapatan di pasaran saham telah bermula dengan gelombang optimisme. Indeks penanda aras S&P 500 sedang dalam laluan untuk mencatatkan kenaikan mingguan kelima berturut-turut, terus bergerak hampir dengan paras tertinggi. Sejak awal tahun, indeks ini telah meningkat lebih daripada 21%, menekankan kekuatan aliran menaik walaupun terdapat cabaran ekonomi luar.
Minggu ini, pelabur menantikan penerbitan keputusan kewangan daripada gergasi seperti American Express, Netflix, United Airlines, Procter & Gamble dan beberapa bank besar. Data ini akan membantu menilai bagaimana perbelanjaan pengguna, yang secara tradisinya menyumbang lebih daripada dua pertiga aktiviti ekonomi di Amerika Syarikat, berjalan. Perhatian khusus akan diberikan kepada laporan jualan runcit pada 17 Oktober, yang akan menjadi petunjuk penting untuk pasaran.
Walaupun kadar faedah yang tinggi berterusan, jangkaan bahawa ekonomi Amerika Syarikat akan dapat mengelakkan kemelesetan terus menguat. Sebagai contoh, Goldman Sachs telah mengurangkan kemungkinan kemelesetan dalam tempoh 12 bulan akan datang sebanyak lima mata peratusan kepada 15%, berdasarkan data pekerjaan terkini. Ini adalah satu lagi isyarat bahawa ekonomi Amerika terus bertahan dalam keadaan yang mencabar.
Gambaran ekonomi kelihatan lebih cerah daripada yang dijangkakan sebelum ini. Walaupun terdapat laporan pasaran buruh yang lemah pada bulan Ogos dan September, data terkini menunjukkan bahawa kebimbangan terhadap kelemahan ekonomi telah dibesar-besarkan. Data mengenai pekerjaan, inflasi, dan perkhidmatan mencadangkan bahawa ekonomi Amerika Syarikat terus menunjukkan ketahanan walaupun menghadapi cabaran dalam beberapa bulan kebelakangan ini.
Indeks Kejutan Ekonomi Citigroup, yang menjejak bagaimana data ekonomi sebenar menepati jangkaan, kini kembali ke wilayah positif buat kali pertama sejak bulan Mei. Petunjuk ini menunjukkan bahawa data semasa mengatasi jangkaan dan memberikan asas untuk optimisme.
Namun begitu, tidak semua perkara berjalan lancar. Keadaan perbelanjaan pengguna sedikit terjejas oleh pembuangan pekerja baru-baru ini dalam sektor kewangan dan teknologi, kesan taufan di Tenggara, serta mogok pekerja pelabuhan sementara, menurut Kevin Gordon, ahli strategi pelaburan kanan di Charles Schwab. Faktor-faktor ini menekan ekonomi, sekali gus menekankan kepentingan laporan pendapatan korporat yang akan datang.
Pelabur kini menantikan laporan pendapatan baru dari bank-bank utama seperti Bank of America dan Citigroup pada hari Selasa. Data ini akan memberikan gambaran tentang bagaimana institusi kewangan mengatasi cabaran semasa dan bagaimana pengguna menyesuaikan diri dengan keadaan ekonomi yang baharu.
Keputusan American Express akan memberikan gambaran penting tentang bagaimana golongan pengguna kaya berbelanja, terutamanya dalam konteks kenaikan harga. Peter Tooze, presiden Chase Investment Counsel, menekankan bahawa data perbelanjaan premium boleh memberikan pandangan tentang permintaan pengguna dalam kalangan kelas pertengahan atasan.
Pelabur juga memberi perhatian kepada corak perbelanjaan pengguna berpendapatan rendah, yang terjejas teruk susulan daripada kenaikan harga dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Brian Jacobsen, ketua ahli ekonomi di Annex Wealth Management, berkata keputusan Netflix akan menjadi petunjuk penting. Penambahan langganan dan kadar peralihan, khususnya, akan berguna dalam menentukan bagaimana pelanggan berpendapatan rendah menilai semula keutamaan pembelian mereka dalam situasi ekonomi semasa.
Syarikat yang melaporkan keputusan suku tahunan menghadapi cabaran besar: untuk menyokong penilaian pasaran saham yang tinggi, mereka perlu menunjukkan pertumbuhan pendapatan yang kukuh. Penilaian pasaran kini jauh lebih tinggi daripada purata sejarah, yang menekan pendapatan korporat.
Menurut data terbaharu LSEG IBES, daripada beberapa syarikat yang telah melaporkan, 79% mengatasi jangkaan penganalisis. Angka ini sejajar dengan empat suku terakhir, yang menunjukkan trend berterusan dalam mengatasi jangkaan.
Dalam tempoh dua minggu akan datang, pelabur menantikan laporan pendapatan daripada lebih 150 syarikat yang termasuk dalam indeks S&P 500. Keputusan ini akan menjadi penting untuk memahami kekuatan semasa sektor korporat dan keupayaannya menghadapi cabaran ekonomi.
Dalam nota penyelidikan terbaru mereka, pakar UBS Global Wealth Management menyatakan keyakinan bahawa suku ketiga akan mengesahkan kestabilan pertumbuhan keuntungan di syarikat besar. Mereka menekankan bahawa kitaran pemotongan kadar yang sedang berjalan oleh Rizab Persekutuan AS harus memberikan rangsangan tambahan kepada ekonomi. Kadar faedah yang lebih rendah boleh mengurangkan beban kad kredit dan pinjaman perniagaan, yang seterusnya akan menyokong pertumbuhan selanjutnya dalam sektor-sektor utama ekonomi.
Dengan pelonggaran dasar monetari oleh Rizab Persekutuan, syarikat boleh mendapat manfaat daripada kadar faedah yang lebih rendah, yang akan membantu mengekalkan momentum pasaran yang positif. Walau bagaimanapun, untuk berbuat demikian, mereka mesti terus memberikan hasil kewangan yang kukuh yang memenuhi jangkaan pelabur yang tinggi.
PAUTAN SEGERA
Hubungi Kami 
