Saham AS di Bawah Tekanan: Apa yang Berlaku?

Pasaran saham AS menghadapi hari yang sukar pada hari Khamis ketika para pelabur meringkaskan data ekonomi terbaru dan menunggu tindakan lanjut dari Rizab Persekutuan. Jangkaan tertumpu pada kemungkinan potongan kadar, yang mungkin diumumkan oleh pengawal selia seawal hari Jumaat.

Sektor Teknologi Merosot

Tiga indeks utama saham AS menutup hari dengan kerugian ketara. Sektor teknologi khususnya berada di bawah tekanan, yang tercermin dalam penurunan semua indeks. Dow Jones Industrial Average (.DJI) kehilangan 0.43%, mencapai 40,712 mata. S&P 500 (.SPX) jatuh 0.89% kepada 5,570, manakala Nasdaq Composite (.IXIC) jatuh 1.67% untuk menutup hari pada 17,619 mata.

Sentimen Pasaran: Fed dan Prospek Kadar

Sentimen pasaran juga sukar oleh data dari minit mesyuarat Rizab Persekutuan yang dikeluarkan pada hari Rabu. Menurut dokumen itu, kebanyakan anggota komiti Fed percaya bahawa, tertakluk kepada data yang dijangka, potongan kadar faedah pada bulan September adalah langkah yang mungkin. Pernyataan ini memperkuat jangkaan pasaran mengenai dasar masa depan pengawal selia.

Data Pasaran Buruh dan Aktiviti Ekonomi

Hari Khamis juga membawa statistik baru mengenai pasaran buruh, yang menunjukkan peningkatan dalam jumlah permohonan faedah pengangguran di AS dalam seminggu terakhir. Ini menunjukkan perlambatan secara beransur-ansur dalam pasaran buruh. Pada masa yang sama, terdapat penurunan dalam aktiviti perniagaan, yang mungkin menunjukkan perlambatan keseluruhan dalam pertumbuhan ekonomi. Tanda-tanda pelonggaran inflasi ini boleh memberikan Fed lebih banyak ruang untuk memberi tumpuan kepada penciptaan pekerjaan.

Kadar Gadai Janji dan Pemulihan Pasaran Perumahan

Dengan ekonomi yang semakin perlahan, kadar gadai janji telah mula menurun. Ini telah mendorong pemulihan yang tidak dijangka kuat dalam penjualan rumah sedia ada bulan lalu, salah satu tanda positif dalam persekitaran semasa.

Ramalan Pakar

Menurut Steve Englander, ahli strategi pasaran di Standard Chartered Bank, minit Fed menunjukkan bahawa Fed hampir mencapai sasaran inflasinya. Pada masa yang sama, peningkatan pengangguran meningkatkan kemungkinan Fed akan memotong kadar sebanyak 50 mata asas dalam masa terdekat.

Dengan itu, pasaran menunggu dengan penuh kebimbangan kenyataan dasar Fed pada hari Jumaat, yang boleh membentuk masa depan ekonomi dan pasaran kewangan AS.

Jangkaan Kemenangan Terhadap Inflasi

Steve Englander dari Standard Chartered Bank mencatat dalam suratnya bahawa walaupun Fed belum mengumumkan kemenangan sepenuhnya terhadap inflasi, ia jelas menunjukkan keyakinan bahawa momen ini semakin hampir. Pernyataan sebegini meningkatkan perhatian pelabur terhadap tindakan Fed yang akan datang dan kesannya terhadap pasaran.

Pasaran Global: Pembalikan Mendadak

Pasaran saham global, yang baru-baru ini menunjukkan keuntungan mengesankan selepas turun naik yang ketara, sekali lagi berada di bawah tekanan. Indeks saham global (.MIWD00000PUS) jatuh 0.6%, mencerminkan kebimbangan yang semakin meningkat di kalangan pelabur mengenai perkembangan masa depan dalam pasaran kewangan.

Eropah: Pertumbuhan Menentang Aliran

Walaupun terdapat kegelisahan umum di pasaran global, saham Eropah (.STOXX) berjaya menunjukkan dinamika positif, meningkat 0.35%. Pemimpin pertumbuhan adalah syarikat dari sektor runcit dan kesihatan, yang memanfaatkan keadaan pasaran yang menguntungkan. Saham juga disokong oleh data dari zon euro, yang menunjukkan tahap aktiviti perniagaan yang tidak dijangka kuat pada bulan Ogos.

Pasaran Asia dalam Zon Hijau

Pasaran saham Asia juga menunjukkan pertumbuhan. Indeks saham Asia-Pasifik MSCI kecuali Jepun (.MIAPJ0000PUS) meningkat 0.3%. Ini adalah tanda optimisme di rantau ini walaupun terdapat turun naik keseluruhan dalam pasaran global.

Harga Minyak Pulih

Harga minyak, yang telah menurun kerana kebimbangan mengenai permintaan global, telah mula naik semula. Minyak mentah AS dan Brent meningkat kira-kira 1.4% dalam sehari, menandakan bahawa pelabur kembali kepada aset berkaitan tenaga.

Hasil Bon dan Dolar: Aliran Baru

Hasil bon zon euro meningkat selepas data menunjukkan hasil sektor perkhidmatan yang lebih baik daripada yang dijangkakan pada bulan Ogos. Walau bagaimanapun, tekanan gaji di rantau ini telah berkurang, menambah nuansa kepada gambaran ekonomi keseluruhan.

Dolar, yang baru-baru ini mencapai paras terendah dalam 13 bulan berbanding euro, telah mula pulih. Indeks dolar meningkat 0.4%, menunjukkan kembalinya keyakinan terhadap mata wang AS menjelang ucapan utama oleh Pengerusi Fed Jerome Powell yang dijadualkan pada hari Jumaat. Pelabur akan memerhati dengan teliti komennya, yang boleh mempengaruhi arah masa depan dolar.

Akibatnya, pasaran global terus menunjukkan dinamika bercampur, dengan jangkaan tindakan lanjut dari bank pusat dan kesan data makroekonomi terhadap sentimen pelabur menjadi pusat perhatian.

Kesan Potensi Potongan Kadar AS terhadap Ekonomi Global

Potensi potongan kadar di Amerika Syarikat boleh mencipta persekitaran yang lebih baik untuk bank pusat di negara lain, memberi mereka lebih banyak ruang untuk bergerak. Pada hari Khamis, Bank of Korea memberi petunjuk kemungkinan potongan kadar pada bulan Oktober, manakala Bank Indonesia berkata ia bersedia untuk memotong kadar pada suku terakhir tahun ini. Walau bagaimanapun, terdapat pandangan di pasaran kewangan bahawa proses pelonggaran di AS akan berlangsung lebih lama daripada di bahagian lain dunia, yang boleh memberi impak yang signifikan terhadap ekonomi global.

Jangkaan Pasaran: Prospek Kadar

Niaga hadapan kadar faedah menunjukkan bahawa pelabur menjangkakan Federal Reserve AS akan memotong kadar sebanyak 25 mata asas bulan depan, dengan potongan 50 mata asas juga mungkin. Ramalan menunjukkan bahawa kadar AS boleh jatuh sekitar 213 mata asas kepada sekitar 3.2% menjelang akhir 2025. Sebagai perbandingan, Eropah dijangka memotong kadar dengan jumlah yang lebih kecil, kira-kira 157 mata asas, yang akan membawa kadar kepada sekitar 2.09%.

Hasil Perbendaharaan AS Pulih

Hasil Perbendaharaan AS telah mula pulih selepas mencapai paras terendah dua minggu dalam sesi dagangan sebelumnya, disokong oleh peningkatan hasil dalam pasaran bon Eropah. Hasil bon 10 tahun AS meningkat 8.6 mata asas kepada 3.862% daripada 3.776% sehari sebelumnya. Hasil bon 2 tahun juga menunjukkan kenaikan yang ketara, meningkat 9.4 mata asas kepada 4.0161% daripada 3.922% pada lewat hari Rabu.

FX: Prestasi Euro dan Pound

Euro, yang telah meningkat dengan stabil sepanjang bulan, tiba-tiba jatuh 0.4%. Sementara itu, pound British menunjukkan dinamika menarik: ia mencapai paras tertinggi baru dalam 13 bulan berbanding dolar pada awal hari dan mengukuh berbanding euro. Ini berlaku di tengah-tengah penerbitan data yang mengesahkan peningkatan aktiviti perniagaan yang stabil di UK pada separuh kedua tahun 2024. Walau bagaimanapun, menjelang akhir hari, kadar pound sedikit diperbetulkan dan berada pada $1.3086.

Oleh itu, pasaran kewangan global terus bertindak balas terhadap tindakan bank pusat, serta data makroekonomi, yang membawa kepada perubahan dalam hasil bon dan kadar pertukaran. Perhatian pelabur tetap tertumpu pada keputusan Fed yang akan datang dan kemungkinan kesannya terhadap ekonomi global.

Emas di Bawah Tekanan: Apa yang Menyebabkan Penurunan Harga?

Harga emas telah menurun secara mendadak lebih dari 1%, yang dikaitkan dengan pengukuhan dolar dan peningkatan hasil bon Perbendaharaan AS. Faktor-faktor ini memberi tekanan besar kepada logam berharga, secara tradisinya dianggap sebagai tempat selamat untuk pelabur dalam masa ketidakstabilan ekonomi.

Bank Pusat di Simposium Ekonomi Jackson Hole

Di tengah-tengah perubahan tersebut, wakil utama bank pusat dari seluruh dunia berkumpul di Jackson Hole untuk simposium ekonomi tahunan. Semua mata tertumpu pada Pengerusi Fed Jerome Powell pada hari Jumaat, di mana kata-katanya akan menentukan seberapa cepat dan tegas Fed akan memulakan kitaran pelonggarannya.

Menjangkakan Keputusan Fed: Ramalan Berhati-hati

Menurut penganalisis Ladner, Powell mungkin menenangkan pasaran dengan memberi isyarat potongan kadar pada bulan September. Walau bagaimanapun, beliau berkata bahawa Pengerusi Fed akan berhati-hati dalam komennya, tidak membuat sebarang kenyataan tegas mengenai saiz potongan—25 atau 50 mata asas. Beliau dijangka akan cuba mempersiapkan pasaran untuk potongan

25 mata asas yang lebih sederhana.

Jangkaan tersebut diperkuat oleh kenyataan dari tokoh penting Fed yang lain. Pada hari Khamis, Presiden Fed Kansas City Frank Schmidt, Presiden Fed Boston Susan Collins, dan Presiden Fed Philadelphia Patrick Harker semuanya berkata bahawa mereka percaya potongan kadar adalah hampir dan boleh bermula tidak lama lagi.

Pelabur Dalam Ketidakpastian: Indeks Volatiliti Meningkat

Indeks Volatiliti CBOE (.VIX), yang sering digunakan sebagai ukuran ketidakpastian pasaran, meningkat mendadak kepada 18, bacaan tertinggi intraday dalam seminggu. Walau bagaimanapun, indeks kemudian mereda sedikit kepada 17.56.

Sektor Teknologi Terancam

Di antara 11 sektor utama S&P 500, teknologi (.SPLRCT) adalah yang paling teruk terjejas, jatuh 2.1%. Pada masa yang sama, sektor hartanah (.SPLRCR) adalah antara pemimpin pertumbuhan, yang menunjukkan peralihan minat pelabur di tengah-tengah ketidakpastian pasaran semasa.

Snowflake: Ramalan Optimis dan Penurunan yang Tidak Dijangka

Di tengah-tengah ketidakstabilan umum, terdapat perubahan individu dalam saham syarikat. Sebagai contoh, Snowflake (SNOW.N) meningkatkan ramalannya untuk hasil tahunan produk, tetapi ini tidak membantu mengekalkan saham syarikat daripada jatuh. Walaupun ramalan positif, saham syarikat data awan itu jatuh sebanyak 14.7%, kerana ramalan margin tetap tidak berubah, yang mengecewakan pelabur.

Oleh itu, di tengah-tengah jangkaan keputusan Fed dan pergolakan umum pasaran, pelabur terus mencari kedudukan yang stabil, yang digambarkan dalam pergerakan indeks besar dan saham individu.

Zoom Meningkat dengan Yakin

Saham Zoom Video Communications (ZM.O) melonjak dengan mengagumkan, meningkat sebanyak 13.0%. Kenaikan mendadak ini berlaku apabila syarikat meningkatkan ramalan hasil tahunan. Pada masa ketika banyak syarikat sedang berjuang, Zoom menunjukkan keupayaannya bukan sahaja untuk bertahan, tetapi juga untuk berkembang, yang menarik perhatian pelabur.

Penurunan Advance Auto Parts: Ramalan Negatif

Di tengah-tengah kejayaan Zoom, saham Advance Auto Parts (AAP.N) mengalami penurunan mendadak, kehilangan 17.5% nilainya. Ini berlaku selepas syarikat itu menyemak semula ramalan keuntungannya untuk sepanjang tahun ke bawah. Langkah ini mengecewakan pelabur, yang menyebabkan penurunan yang ketara dalam harga saham.

Pasaran Dalam Zon Merah: Sentimen Pasaran Saham

Sentimen di pasaran saham jelas tidak optimis pada hari Khamis. Saham yang menurun melebihi saham yang meningkat di Bursa Saham New York (NYSE) 2.16 berbanding 1. Hal yang sama berlaku di Nasdaq, di mana bagi setiap saham yang meningkat, 2.25 saham jatuh.

Paras Tertinggi dan Terendah Baru di Tengah-Tengah Volatiliti

S&P 500 mencatat 58 paras tertinggi baru dalam 52 minggu pada hari itu, walaupun aliran keseluruhan adalah menurun. Pada masa yang sama, hanya satu paras terendah baru dicatatkan. Indeks Komposit Nasdaq juga menunjukkan aktiviti, dengan 83 paras tertinggi baru, tetapi juga sejumlah besar paras terendah baru, iaitu 68.

Aktiviti Dagangan di Tengah-Tengah Penurunan Volume

Aktiviti dagangan di bursa AS menurun, dengan jumlah dagangan keseluruhan pada 9.79 bilion saham, di bawah purata 20 hari sebanyak 11.89 bilion saham. Penurunan dalam volume mungkin menunjukkan ketidakpastian pelabur dan jangkaan isyarat lanjut dari pasaran.

Oleh itu, turun naik pasaran semasa terus menunjukkan sentimen kompleks di kalangan pelabur, di mana kebimbangan dan ketidakpastian mendominasi di tengah-tengah kejayaan syarikat individu.