La coppia di valute GBP/USD è crollata per la seconda volta consecutiva giovedì. Mentre il calo di mercoledì sera è stato innescato dalla riunione della Federal Reserve e dal suo tono più restrittivo del previsto, giovedì la coppia ha continuato a scendere perché... perché? La Banca d'Inghilterra ha deciso di non modificare il suo tasso di interesse di riferimento e il numero di falchi all'interno del Comitato Monetario era di tre. Esattamente come previsto. Perché allora la sterlina britannica è crollata se i risultati effettivi corrispondevano esattamente alle previsioni? A quanto pare non c'erano ragioni convincenti.

Naturalmente, si potrebbe, come sempre, dire che "il diavolo si nasconde nei dettagli" e trovare qualcosa di accomodante nei risultati della riunione dell'autorità di vigilanza britannica. Ad esempio, si potrebbe dire che la Banca d'Inghilterra potrebbe non aumentare i tassi entro la fine dell'anno se l'inflazione non continua ad accelerare. Ma in questo caso, si potrebbe dire la stessa cosa della Fed. Dopotutto, la Fed potrebbe non aumentare ulteriormente il suo tasso di riferimento a meno che l'inflazione non salga dall'attuale 3,4%. Tuttavia, il mercato si aspetta un ulteriore inasprimento della politica monetaria da parte della Fed, ma non dalla Banca d'Inghilterra?

Quindi, a partire da venerdì mattina, non possiamo che ribadire quanto già affermato in precedenza: il dollaro non ha validi motivi per apprezzarsi e il mercato sta ignorando molti fattori che giocano a sfavore della valuta americana. Ad esempio, che dire dei rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi, che stanno già raggiungendo nuovi record ventennali quasi quotidianamente? Se il rendimento dei Treasury sale, questo aumenta l'onere sul bilancio federale e incrementa il debito pubblico degli Stati Uniti, che ha già superato i 40 mila miliardi di dollari. Anche una nuova guerra commerciale tra Stati Uniti e Canada non è certo motivo di festa. Nuovi dazi, nuove imposte, nuova inflazione.

L'economia americana continua a crescere ben al di sotto del ritmo promesso da Donald Trump e il mercato del lavoro statunitense sta creando in media 30.000 nuovi posti di lavoro quest'anno, leggermente di più rispetto all'anno scorso. La geopolitica non fornisce più alcun supporto alla valuta americana, poiché il mercato ha ormai metabolizzato la guerra in Medio Oriente, il blocco dello Stretto di Hormuz e i prezzi del petrolio stabilmente sopra i 100 dollari al barile, con tutte le relative conseguenze. Pertanto, possiamo individuare solo due fattori positivi per il dollaro: un inasprimento della politica monetaria da parte della Federal Reserve e una possibile sconfitta del partito di Donald Trump alle elezioni di metà mandato. Inoltre, il primo fattore è già al suo terzo o quarto round, mentre il secondo è altamente discutibile.

Riteniamo che il dollaro potrebbe reagire positivamente se i Repubblicani perdessero la maggioranza in una o entrambe le camere del Congresso. Gli americani associano tutte le innovazioni del loro Paese al Partito Repubblicano, quindi non sarebbe sorprendente una vittoria dei Democratici. In caso di vittoria democratica, il sistema politico statunitense avrebbe di nuovo una vera opposizione in grado di bloccare tutte le discutibili decisioni di Trump. Questo è il piccolo vantaggio del dollaro.

La volatilità media della coppia GBP/USD negli ultimi cinque giorni di negoziazione è di 70 pip. Per la coppia GBP/USD, questo valore è considerato "medio". Venerdì 18 settembre, ci aspettiamo quindi un movimento all'interno dell'intervallo compreso tra 1,3273 e 1,3413. Il canale di regressione lineare senior ha invertito la rotta verso l'alto, indicando un trend rialzista. L'indicatore CCI è entrato in territorio di ipervenduto, segnalando una possibile fine del trend ribassista.

Livelli di supporto più vicini:

S1 – 1,3306

S2 – 1,3245

S3 – 1,3184

Livelli di resistenza più vicini:

R1 – 1,3367

R2 – 1,3428

R3 – 1,3489

Raccomandazioni di trading:

La coppia di valute GBP/USD mantiene il suo trend rialzista. Le politiche di Donald Trump continueranno a esercitare pressione sull'economia statunitense, pertanto non ci aspettiamo una crescita a lungo termine per il dollaro. Il 2026 si prospetta attualmente positivo per il dollaro a causa delle dinamiche geopolitiche, ma ogni favola finisce. Il timeframe settimanale rimane piatto tra 1,3150 e 1,3780 all'interno di un trend rialzista quadriennale, suggerendo una crescita continua per la valuta britannica nel medio termine. Posizioni long con target a 1,3550 e 1,3611 possono essere considerate se il prezzo è al di sopra della media mobile. Un prezzo al di sotto della media mobile consentirebbe operazioni ribassiste con target a 1,3306 e 1,3276.

Spiegazioni alle illustrazioni:

Canali di regressione lineare: aiutano a determinare la tendenza attuale. Se vanno entrambi nella stessa direzione, allora la tendenza è forte.

Linea della media mobile (impostazioni 20.0, smoothed): determina la tendenza a breve termine e la direzione in cui conviene fare trading ora.

I livelli di Murray sono livelli target per movimenti e correzioni.

Livelli di volatilità (linee rosse): il probabile canale di prezzo in cui la coppia trascorrerà le prossime 24 ore, in base agli indicatori di volatilità correnti.

Indicatore CCI: il suo ingresso nell'area di ipervenduto (sotto -250) o nell'area di ipercomprato (sopra +250) significa che si sta avvicinando un'inversione di tendenza nella direzione opposta.