Laporan keuangan Nvidia (NVDA.O) pada minggu depan bisa menjadi pendorong utama kinerja pasar saham AS. Para investor mengamati dengan seksama untuk melihat apakah rally yang didorong oleh AI dapat berlanjut setelah penjualan mendadak yang dipicu oleh langkah mengejutkan dari startup Tiongkok, DeepSeek.
Menurut LSEG, Nvidia, kekuatan dominan dalam industri AI, adalah perusahaan terbesar kedua di dunia berdasarkan nilai pasar, menyumbang 6,3% dari S&P 500 (.SPX). Saham produsen prosesor grafis ini telah naik lebih dari 550% dalam dua tahun, menjadikannya salah satu pendorong terbesar pasar saham.
Namun, pertumbuhan yang cepat itu melambat tajam pada akhir Januari ketika DeepSeek meluncurkan model AI alternatif yang terjangkau, menimbulkan kekhawatiran atas persaingan dari raksasa teknologi AS. Reaksi pasar cepat: saham Nvidia melemah 17% pada 27 Januari, setara dengan $593 miliar, penurunan satu hari terbesar dalam sejarah perusahaan.
Saat ini, Nvidia bernilai sekitar $3,4 triliun. Menurut LSEG, laporan keuangan perusahaan selanjutnya, yang dijadwalkan rilis pada 26 Februari, diperkirakan akan menunjukkan pendapatan kuartalan sebesar $20,89 miliar, naik 72% year-on-year.
Para investor akan fokus tidak hanya pada hasil keuangan saat ini, tetapi juga pada prospek manajemen Nvidia. Perusahaan harus mengonfirmasi permintaan yang stabil untuk chipnya dan meyakinkan pasar bahwa dominasinya di sektor AI berkelanjutan. Laporan ini bisa menjadi indikator kunci arah masa depan saham Nvidia dan seluruh sektor teknologi.
Minggu depan, para investor akan mengamati dengan cermat tidak hanya laporan Nvidia, tetapi juga data inflasi AS untuk Januari. Ini terutama penting setelah lonjakan harga yang tak terduga pada Desember, yang merupakan kenaikan terbesar dalam delapan bulan terakhir. Faktor utama di balik kenaikan inflasi adalah peningkatan pengeluaran konsumen untuk barang dan jasa.
Jika data kembali melebihi ekspektasi, hal ini bisa memaksa Federal Reserve untuk tetap pada kebijakan moneter yang lebih ketat dan menunda penurunan suku bunga lebih lama. Skenario seperti itu akan menekan pasar saham, terutama saham teknologi, yang sensitif terhadap perubahan suku bunga.
Di tengah stabilitas politik di Jerman, indeks saham Eropa memulai minggu dengan kenaikan. Pemilu menyajikan hasil yang dapat diprediksi, yang memperkuat kepercayaan para investor.
Futures DAX Jerman melonjak 1,1%, dan mata uang tunggal Eropa naik 0,5%, mencapai $1,0516 dan mendekati tertinggi Januari $1,0535. EUROSTOXX 50 naik 0,4%, dan FTSE - 0,1%.
Para investor juga berharap laporan Nvidia memenuhi ekspektasi tinggi, mendukung kepercayaan di sektor teknologi. Keberhasilan perusahaan ini bisa memicu tahap baru pertumbuhan di Wall Street.
Meskipun pemimpin baru konservatif, Friedrich Merz, telah menang, ia menghadapi proses sulit membentuk pemerintahan koalisi. Pertanyaannya, apakah mungkin untuk menciptakan koalisi pemerintahan yang stabil dengan satu atau dua mitra - opsi kedua akan memerlukan negosiasi panjang.
Sementara itu, Uni Eropa sedang mempersiapkan pertemuan puncak luar biasa pada 6 Maret. Topik utama pertemuan adalah dukungan tambahan untuk Ukraina dan masalah pembiayaan kebutuhan pertahanan Eropa. Keputusan ini dapat memengaruhi nilai tukar euro dan dinamika pasar Eropa.
Dengan latar belakang ini, minggu depan pasti akan tegang dan dipenuhi peristiwa ekonomi dan politik penting.
Pasar saham Asia memulai minggu dengan beragam di tengah likuiditas ketat karena liburan di Jepang. MSCI, indeks yang melacak saham Asia-Pasifik di luar Jepang, turun 0,5%. Futures Nikkei turun menuju 38.310, di bawah penutupan Jumat 38.776.
Sementara indeks CSI 300 dari perusahaan terbesar Tiongkok turun 0,1%, Hong Kong (.HSI) terus naik, menguat 0,2%. Kenaikan tersebut didorong oleh kuatnya sektor teknologi, yang tetap menjadi pendorong utama aksi harga.
Analis Barclays mengatakan otoritas Tiongkok menunjukkan pergeseran dalam retorika mereka terhadap raksasa teknologi dan sektor swasta. Pergeseran ini bisa menandakan kesediaan regulator untuk mendukung pasar sambil mengurangi risiko over-regulasi.
"Jika tren ini berlanjut, kita bisa melihat aktivitas investasi di Tiongkok meningkat dan tekanan pada yuan mereda," ujar Barclays dalam sebuah catatan. Pada saat yang sama, perubahan semacam itu bisa menyesuaikan prospek untuk dolar dan pasar negara berkembang secara umum.
Futures pada indeks S&P 500 dan Nasdaq naik 0,5%, menunjukkan bahwa pasar mencoba pulih dari penurunan signifikan minggu lalu. Nasdaq mencatat penurunan mingguan terbesar dalam tiga bulan, kehilangan 2,5%, dengan tekanan terbesar dirasakan oleh saham yang disebut "Magnificent Seven" – raksasa teknologi terkemuka.
Saham AS berada di bawah tekanan setelah penurunan tak terduga dalam aktivitas bisnis di sektor jasa. Publikasi indeks terkait menyebabkan kecemasan di kalangan investor, meningkatkan kekhawatiran atas potensi perlambatan ekonomi.
Laporan bahwa pemerintahan AS menekan Meksiko untuk memberlakukan tarifnya sendiri pada barang-barang Tiongkok makin menambah ketegangan. Langkah ini dilihat sebagai bagian dari strategi Washington untuk membatasi pengaruh Tiongkok pada perdagangan global.
Setidaknya sembilan pejabat Federal Reserve dijadwalkan untuk berpidato di depan publik pada minggu ini, beberapa di antaranya beberapa kali. Para investor akan mengamati komentar mereka dengan cermat, terutama terkait kebijakan moneter masa depan mereka.
Retorika The Fed diperkirakan tetap berhati-hati, dengan kemungkinan konfirmasi oleh para pejabat atas niat mereka untuk menunggu tanda-tanda yang lebih jelas dari perlambatan inflasi sebelum bergerak untuk menurunkan suku bunga. Ini bisa memengaruhi sentimen para investor dan dinamika pasar dalam beberapa hari ke depan.
Dolar AS terus menunjukkan kelemahan setelah turun tajam pada minggu lalu. Kurs terhadap yen Jepang menetap di 149,26, turun 2% untuk minggu ini. Jika tren menurun berlanjut, support utama di 148,65 bisa diuji.
Indeks dolar keseluruhan turun 0,3% menjadi 106,210. Pelemahan mata uang AS membebani euro, pound sterling, dan franc Swiss, yang semuanya naik.
Di pasar komoditas, emas tetap menjadi salah satu yang paling diuntungkan dari kelemahan dolar. Harga logam mulia ini menetap di $2.942 per ons, menunjukkan pertumbuhan selama delapan minggu berturut-turut. Permintaan emas didukung oleh ketidakpastian pasar dan ekspektasi suku bunga yang lebih rendah di masa depan.
Pasar minyak berada di bawah tekanan. Ekspektasi penyelesaian diplomatik dari konflik di Ukraina telah meningkatkan spekulasi terhadap kemungkinan pelonggaran sanksi terhadap Rusia. Ini bisa menyebabkan peningkatan pasokan minyak Rusia ke pasar dunia, yang menekan harga.
Futures minyak mentah Brent turun 10 sen untuk menetap di $74,33 per barel. Minyak mentah AS turun 20 sen untuk menetap di $70,20 per barel. Harga mencapai titik terendah dua bulan selama sesi.
Perusahaan holding Warren Buffett, Berkshire Hathaway (BRKa.N), kembali menunjukkan hasil keuangan yang luar biasa. Menurut hasil kuartal keempat, laba operasional perusahaan meningkat 71%, mencapai $14,53 miliar.
Selama tahun 2024, laba operasional meningkat 27%, mencapai $47,44 miliar. Salah satu pendorong utama pertumbuhan ini adalah peningkatan pendapatan dari bisnis asuransi perusahaan, khususnya, peningkatan indikator underwriting dan pertumbuhan pendapatan investasi.
Faktor kunci dalam kesuksesan keuangan Berkshire juga tetap besarnya jumlah kas, yang pada akhir 2024 mencapai rekor $334,2 miliar - dua kali lipat dari tahun sebelumnya.
Laba bersih kuartalan total Berkshire mencapai $19,69 miliar, yang setara dengan $13.695 per saham rata-rata perusahaan. Kontribusi signifikan terhadap pertumbuhan ini diberikan oleh kenaikan nilai aset di raksasa seperti Apple (AAPL.O), American Express (AXP.N), dan korporasi besar lainnya.
Untuk tahun ini, laba bersih perusahaan mencapai $89 miliar yang mengesankan, memperkuat status Berkshire Hathaway sebagai salah satu struktur investasi paling sukses di dunia.
CEO Berkshire Hathaway, Warren Buffett, secara tradisional mendesak para investor untuk tidak terlalu fokus pada laba bersih perusahaan, karena angka ini mencakup operasi investasi yang belum selesai. Faktanya, laporan keuangan dapat mencerminkan keuntungan atau kerugian di atas kertas dari aset yang tidak direncanakan perusahaan untuk dijual dalam waktu dekat.
Pendekatan Buffett menjelaskan mengapa Berkshire terus mempertahankan strategi investasi konservatif, berfokus pada pertumbuhan jangka panjang daripada fluktuasi jangka pendek dalam nilai pasar aset.
Peningkatan signifikan kas Berkshire pada 2024 adalah hasil dari penjualan saham besar-besaran yang menghasilkan $143,4 miliar untuk perusahaan. Di antara langkah-langkah paling menonjol adalah pengurangan 62% dalam kepemilikan sahamnya di Apple dan penjualan sepertiga dari kepemilikan sahamnya di Bank of America (BAC.N).
Pada saat yang sama, Berkshire telah menjadi penjual bersih saham selama sembilan kuartal berturut-turut, yang menunjukkan terus berhati-hatinya Buffett terhadap pasar saham.
Meski likuiditas meningkat, buyback saham perusahaan tahun lalu sangat kecil. Pada tahun 2024, perusahaan hanya menghabiskan $2,9 miliar untuk buyback, dan sejak Mei tahun lalu, perusahaan telah sepenuhnya menghentikan praktik tersebut.
Pendekatan ini mungkin menunjukkan bahwa Buffett tidak menganggap saham perusahaannya undervalued dan mengharapkan peluang investasi yang lebih menguntungkan akan muncul.
Salah satu pendorong utama pertumbuhan keuntungan Berkshire tahun lalu adalah sektor energi. Pendapatan bersih Berkshire Hathaway Energy lebih dari dua kali lipat, didukung oleh margin yang lebih tinggi dalam bisnis utilitasnya.
Selain itu, perusahaan tersebut mendapat manfaat dari biaya yang lebih rendah terkait litigasi PacifiCorp atas kebakaran hutan di Oregon dan California pada tahun 2020.
Buffett juga mengungkapkan bahwa Berkshire telah membayar $3,9 miliar pada akhir tahun 2024 untuk melakukan buyback terhadap 8% saham di Berkshire Hathaway Energy yang sebelumnya dimiliki pihak lain.
Berkshire Hathaway tetap menjadi raksasa yang terdiversifikasi, memiliki saham di beberapa perusahaan terbesar Amerika dan aktif mengembangkan lini bisnisnya sendiri.
Selain aset industri, portofolio Berkshire mencakup merek konsumen terkenal, termasuk Dairy Queen, Fruit of the Loom, dan See's Candies. Perusahaan-perusahaan pasar massal ini memberikan pendapatan yang stabil dan membantu menjaga keseimbangan antara aktivitas investasi dan laba operasional.
Berdasarkan strategi Buffett, Berkshire akan mempertahankan pendekatan hati-hati terhadap pasar saham dalam beberapa tahun ke depan, dengan fokus pada penguatan bisnisnya sendiri dan mencari peluang investasi baru.
TAUTAN CEPAT
Hubungi kami 
