Pada hari Senin, pasar saham AS ditutup dengan penurunan indeks utama sekitar 1% karena imbal hasil Treasury meningkat, yang dipicu oleh revisi prediksi para trader terhadap kebijakan masa depan Federal Reserve dan kekhawatiran atas dampak ketidakstabilan di Timur Tengah terhadap harga minyak global.
Para pelaku pasar terus menganalisis indikator ekonomi dan bersiap untuk memulai musim laporan keuangan perusahaan-perusahaan besar. Bertambahnya kekhawatiran disebabkan oleh mendekatnya Badai Milton, yang diperkirakan akan mencapai Amerika Serikat dalam beberapa hari ke depan. Ingat bahwa Badai Helene, yang belum lama ini melanda negara tersebut, merenggut lebih dari 200 nyawa dan memengaruhi enam negara bagian, menyebabkan kerusakan signifikan dan memerlukan pemulihan skala besar.
Sentimen investor memburuk setelah keputusan pengadilan AS terhadap Alphabet, yang harus mempertimbangkan kembali pendekatannya terhadap aplikasi seluler. Hal ini disebabkan oleh kebutuhan untuk memperluas kemampuan bagi pengguna Android, yang dapat memengaruhi profitabilitas perusahaan tersebut. Akibatnya, prediksi para analis menyebabkan penurunan saham raksasa teknologi seperti Amazon dan Apple.
Laporan ketenagakerjaan hari Jumat ternyata lebih optimis daripada prediksi, yang mendorong para pelaku pasar untuk merevisi ekspektasi mereka terhadap keputusan Fed di masa depan. Para trader kini hampir mengesampingkan kemungkinan penurunan suku bunga sebesar 50 poin basis pada bulan November, dengan probabilitas 86% atas penurunan suku bunga sebesar 25 poin basis. Selain itu, menurut alat CME FedWatch, ada probabilitas 14% bahwa Federal Reserve akan mempertahankan level suku bunga.
Penyesuaian ekspektasi suku bunga telah menyebabkan kenaikan tajam imbal hasil Treasury AS. Untuk pertama kalinya dalam dua bulan, imbal hasil sekuritas pemerintah AS 10 tahun telah melebihi 4%, yang menjadi faktor tambahan tekanan pada pasar saham.
Para ahli terus memantau situasi dan memprediksi kemungkinan fluktuasi tergantung pada data makroekonomi baru dan laporan-laporan perusahaan, yang dapat menentukan arah pasar selanjutnya.
Dunia keuangan dengan antusias mempersiapkan publikasi indeks harga konsumen untuk bulan September dan dimulainya musim laporan keuangan kuartal ketiga, yang dapat menentukan arah pasar dalam beberapa bulan ke depan. Perhatian juga tertuju pada rapat Federal Reserve selanjutnya di bulan depan. Dengan hasil laporan keuangan kuartalan pertama dari bank-bank besar yang sudah terungkap, para pelaku pasar akan memantau sektor ini dengan cermat untuk menilai situasi ekonomi dan kemungkinan langkah-langkah regulasi.
Seiring dengan ekspektasi ekonomi, ketegangan di Timur Tengah meningkat, yang menyebabkan kekhawatiran di kalangan investor. Kelompok Lebanon, Hezbollah, telah meluncurkan serangan roket ke Israel utara, termasuk kota pelabuhan besar Haifa. Sebagai tanggapan, militer Israel menunjukkan kesiapan mereka untuk memperluas operasi darat di Lebanon selatan. Kekhawatiran atas kemungkinan eskalasi konflik menambah gejolak di pasar saham dan komoditas.
Indeks utama AS menutup perdagangan dengan penurunan signifikan pada hari Senin. Dow Jones Industrial Average turun 398,51 poin (0,94%) dan ditutup pada 41.954,24. S&P 500 yang luas turun 55,13 poin, atau 0,96%, menjadi 5.695,94, sementara Nasdaq Composite yang didominasi teknologi kehilangan 213,94 poin, atau 1,18%, untuk menutup hari di 17.923,90.
Indeks Volatilitas CBOE (VIX), yang sering dilihat sebagai ukuran ketidakpastian dan kepanikan pasar, melonjak 3,4 poin menjadi 22,64, kenaikan satu hari terbesar dalam satu setengah bulan dan penutupan tertinggi sejak awal Agustus, yang menandakan meningkatnya kegelisahan di kalangan pelaku pasar.
Dari 11 sektor utama S&P 500, hanya sektor energi yang menutup hari dengan kenaikan, menguat 0,4%. Harga minyak terus meningkat di tengah kekhawatiran atas potensi gangguan pasokan akibat eskalasi di Timur Tengah, yang menyebabkan kenaikan lima hari berturut-turut untuk futures minyak mentah AS, yang naik 3,7%.
Sektor utilitas menunjukkan kinerja terburuk di antara semua sektor, turun 2,3%. Sektor komunikasi juga terpukul oleh penurunan signifikan pada saham Alphabet, perusahaan raksasa teknologi, sebesar 2,5%, melanjutkan rangkaian berita negatif bagi perusahaan tersebut.
Para analis saham terus memantau dengan cermat faktor makroekonomi dan geopolitik yang dapat memengaruhi dinamika pasar selanjutnya dalam beberapa hari mendatang.
Salah satu pergerakan paling mencolok di pasar adalah penurunan tajam pada saham Apple setelah analis Jefferies mengubah pandangan mereka terhadap saham tersebut dari "beli" menjadi "tahan". Akibatnya, saham perusahaan ini turun 2,3%, yang merupakan penurunan terbesar di antara komponen indeks S&P 500 pada hari itu. Setelahnya, saham Amazon juga tertekan, mengakhiri sesi perdagangan dengan penurunan 3%. Hal ini terjadi di tengah penurunan peringkat oleh Wells Fargo, yang meningkatkan pesimisme investor terhadap raksasa e-commerce tersebut.
Di sisi lain dari indeks, Generac Holdings adalah perusahaan yang sahamnya melonjak 8,52%. Pertumbuhan ini disebabkan oleh kenaikan permintaan terhadap generator dan sistem daya cadangan, yang terkait dengan ekspektasi akan datangnya badai lain yang mendekati Amerika Serikat. Para investor bertaruh bahwa permintaan terhadap produk-produk perusahaan tersebut akan meningkat secara signifikan jika terjadi gangguan besar dan pemadaman listrik.
Saham raksasa farmasi Pfizer naik 2% setelah berita bahwa hedge fund Starboard Value telah mengakuisisi saham di perusahaan tersebut senilai sekitar $1 miliar. Masuknya pemegang saham besar yang dikenal karena pengaruh aktifnya pada manajemen perusahaan tersebut telah memicu optimisme di kalangan investor yang mengharapkan kepemilikan strategis baru dapat mendorong pertumbuhan.
Saham Air Products and Chemicals juga bergerak dengan kuat, ditutup dengan kenaikan mengesankan sebesar 9,5% setelah berita bahwa hedge fund Mantle Ridge telah menambah kepemilikannya di perusahaan tersebut, meningkatkan ekspektasi terhadap perubahan positif dalam strategi perusahaan.
Meskipun beberapa perusahaan menunjukkan hasil positif, sentimen pasar secara keseluruhan tetap negatif. Di Bursa Efek New York, jumlah saham yang turun melebihi yang naik dengan rasio 2,73 banding 1. Ada 222 titik tertinggi baru dan 55 titik terendah baru pada hari itu, menyoroti volatilitas signifikan di pasar.
Di Nasdaq yang didominasi teknologi, gambaran lebih suram, dengan 2.988 saham menutup hari di zona merah dibandingkan 1.292 yang naik, mencerminkan rasio 2,31 banding 1. S&P 500 mencatat 34 titik tertinggi tahunan baru dan hanya dua titik terendah baru, sementara Nasdaq melaporkan 83 titik tertinggi dan 118 titik terendah baru, menyoroti sentimen bearish yang mendominasi di kalangan pelaku pasar.
Volume trading di bursa saham AS mencapai total 11,39 miliar saham, di bawah rata-rata 20 sesi sebesar 12,06 miliar saham. Penurunan aktivitas ini menunjukkan ketidakpastian di kalangan pelaku pasar, yang kemungkinan akan mengambil pendekatan tunggu dan lihat menjelang acara ekonomi dan perusahaan yang akan datang.
Indeks saham global memulai minggu yang baru di wilayah negatif, sementara imbal hasil Treasury AS terus meningkat secara stabil. Obligasi acuan 10 tahun naik di atas 4%, memberi sinyal kepada para investor bahwa Federal Reserve mungkin mengubah kebijakan moneternya. Kenaikan ini adalah yang tertinggi sejak awal Agustus dan mengonfirmasi bahwa para pelaku pasar sedang bersiap menghadapi penurunan suku bunga yang kurang agresif oleh The Fed.
Imbal hasil Treasury 10 tahun mencapai 4,033%, tertinggi sejak 1 Agustus dan pertama kalinya berada di atas 4% sejak 8 Agustus. Alasannya adalah laporan ketenagakerjaan Jumat lalu, yang jauh lebih baik daripada ekspektasi dan secara signifikan mengubah ekspektasi untuk langkah dari bank sentral selanjutnya. Para investor yakin bahwa The Fed mungkin mengambil sikap yang lebih hati-hati dan menghindari penurunan tajam suku bunga, yang telah menyebabkan revisi prediksi pasar.
Menurut CME FedWatch Tool, probabilitas The Fed menurunkan suku bunga sebesar 25 poin basis pada bulan November kini diperkirakan sebesar 84,6%, dan peluang bahwa regulator akan mempertahankan level suku bunga telah meningkat menjadi 15,4%. Hanya seminggu yang lalu, pasar yakin bahwa penurunan 25 poin basis sudah dekat dan bahkan memperkirakan penurunan selanjutnya yang lebih besar sebesar 50 poin basis memiliki probabilitas 34,7%.
"Pasar telah mengubah pandangannya secara dramatis, dari mengantisipasi penurunan suku bunga yang signifikan pada bulan November menjadi mengantisipasi level suku bunga akan dipertahankan," ujar Gennady Goldberg, kepala strategi suku bunga di TD Securities di New York. Dia mengatakan perubahan ekspektasi terjadi hanya dalam beberapa hari, di tengah data makro positif yang memaksa para investor untuk mempertimbangkan kembali posisi mereka.
"Akan mengejutkan jika The Fed tidak melanjutkan penurunan dengan begitu cepat setelah penurunan 50 poin basis belum lama ini," tambah Goldberg. Dia menekankan bahwa pasar masih berfluktuasi dan banyak yang akan bergantung pada data dalam beberapa minggu ke depan.
Para analis keuangan sepakat bahwa Federal Reserve tidak mungkin mengambil langkah drastis, mengingat penurunan suku bunga belum lama ini telah menyebabkan volatilitas yang signifikan di pasar.
Sebaliknya, regulator mungkin lebih memilih untuk menunggu dan melihat bagaimana keputusan sebelumnya memengaruhi ekonomi dan inflasi. Pada saat yang sama, beberapa pelaku pasar memperingatkan bahwa ekspektasi saat ini mungkin kembali berubah jika data ekonomi di masa depan tidak seoptimis angka ketenagakerjaan terbaru.
Situasi pasar tetap tegang, dan setiap perubahan ekspektasi dapat memengaruhi imbal hasil Treasury, yang pada gilirannya akan memengaruhi kinerja saham dan volatilitas secara keseluruhan.
Perdagangan di Wall Street pada hari Senin berakhir dengan penurunan kuotasi, dan hanya sektor energi yang mampu bertahan di wilayah positif. Saham perusahaan energi yang termasuk dalam indeks S&P 500 menunjukkan pertumbuhan di tengah kenaikan harga minyak yang terus berlanjut. Hal ini disebabkan oleh kekhawatiran bahwa krisis yang semakin dalam di Timur Tengah dapat menyebabkan gangguan pasokan bahan baku dan pembatasan ekspor.
Indeks saham dunia MSCI melemah 3,66 poin (0.43%), turun ke 843,74. Ini adalah penurunan kelima dalam enam sesi perdagangan terakhir. Situasi tegang di pasar global mencerminkan semakin hati-hatinya para investor menjelang rilis data ekonomi penting. Pada saat yang sama, indeks STOXX 600 Eropa berhasil masuk ke wilayah positif, ditutup dengan kenaikan 0,18%. Meskipun demikian, kenaikan tersebut terbatas karena tekanan pada sektor-sektor yang sensitif terhadap perubahan suku bunga, seperti real estate dan utilitas.
Imbal hasil obligasi Treasury AS bertenor 10 tahun melonjak 4,3 basis poin, mencapai 4,024%. Ini terjadi setelah revisi terbaru terhadap ekspektasi jalur suku bunga Federal Reserve. Obligasi jangka pendek bertenor 2 tahun, yang imbal hasilnya sangat terkait dengan ekspektasi suku bunga, juga naik 5,7 basis poin menjadi 3,989%. Sebelumnya dalam sesi tersebut, imbal hasilnya naik menjadi 4,027%, tertinggi sejak 20 Agustus.
Para investor dengan cermat mengamati perilaku kurva imbal hasil Treasury, yang dianggap sebagai indikator penting dari ekspektasi ekonomi. Selisih antara imbal hasil 2 tahun dan 10 tahun, yang telah terbalik selama beberapa waktu, kini positif pada 3,3 basis poin.
Ini adalah pertama kalinya kurva menunjukkan kenaikan berkelanjutan sejak sempat jatuh ke wilayah negatif pada 18 September. Pembalikan kurva imbal hasil secara tradisional dianggap sebagai pertanda resesi, dan kembalinya ke wilayah positif dapat menandakan meredanya kekhawatiran atas penurunan ekonomi.
Ekonomi tetap tidak pasti karena data makroekonomi utama AS tidak akan dirilis hingga Kamis. Para investor menunggu rilis Indeks Harga Konsumen (CPI), yang dapat memberikan petunjuk lain terkait langkah-langkah Federal Reserve selanjutnya.
Sebelumnya, Ketua Fed Jerome Powell dan rekan-rekannya mengatakan bahwa bank sentral kini mengalihkan fokusnya dari memerangi inflasi menjadi menjaga stabilitas pasar tenaga kerja. Pengumuman tersebut memicu revisi ekspektasi pasar, yang menambah ketidakpastian terhadap prospek suku bunga jangka pendek.
Para pelaku pasar kini mengambil pendekatan tunggu dan lihat, berharap mendapatkan lebih banyak data untuk membantu memperjelas jalur yang akan diambil Fed dalam mengelola kebijakan moneter.
Para pelaku pasar dengan antusias menunggu pidato dari beberapa pejabat penting Federal Reserve minggu ini. Gubernur Fed Michelle Bowman dan Presiden Fed Atlanta Raphael Bostic dijadwalkan berpidato pada hari Senin, yang dapat memberikan informasi mengenai sentimen Fed saat ini dan memberikan petunjuk tambahan terkait pengelolaan suku bunga di masa depan.
Presiden Fed Minneapolis Neel Kashkari menyatakan bahwa meskipun ada tanda-tanda perlambatan, pasar tenaga kerja tetap kuat, mendukung stabilitas ekonomi secara keseluruhan. Dia mengatakan tujuan Fed adalah mempertahankan kondisi pasar tenaga kerja saat ini meskipun suku bunga diturunkan, yang seharusnya mendukung pertumbuhan berkelanjutan. Pernyataan tersebut menegaskan bahwa Fed siap berhati-hati untuk menghindari perubahan mendadak dalam perekonomian.
Harga minyak terus naik di tengah ketegangan geopolitik dan ekspektasi gangguan pasokan selanjutnya. Minyak mentah AS naik 3,71% menjadi $77,14 per barel. Sementara itu, minyak mentah Brent juga naik 3,69% untuk menutup hari di $80,93 per barel. Permintaan energi meningkat, dengan pengamatan cermat para trader terhadap situasi di Timur Tengah karena mereka khawatir rantai pasokan akan terus terganggu.
Indeks dolar, yang mengukur kekuatannya terhadap enam mata uang utama, turun 0,05% menjadi 102,48. Sementara itu, euro juga sedikit turun ke level $1,0973. Sementara itu, yen Jepang menguat, naik 0,42% terhadap dolar untuk menutup hari di 148,09 yen setelah baru-baru ini mencapai level tertinggi tujuh minggu di 149,13. Pound Inggris juga melemah, kehilangan 0,22% untuk mengakhiri hari di $1,3083. Ini menunjukkan volatilitas yang berkelanjutan di pasar mata uang tempat para investor menilai risiko dan prospek kebijakan moneter di sejumlah ekonomi terbesar dunia.
Bank of Japan menyatakan bahwa pertumbuhan upah menjadi lebih berkelanjutan, yang membantu meningkatkan aktivitas konsumen. Ketika perusahaan-perusahaan di seluruh negeri meneruskan biaya yang lebih tinggi kepada konsumen, ekonomi Jepang semakin mendekati kondisi untuk menaikkan suku bunga. Ini bisa menjadi langkah maju yang signifikan bagi Bank of Japan, yang telah lama mempertahankan kebijakan moneter yang sangat longgar.
Para analis mengatakan bahwa setiap perubahan dalam kebijakan bank sentral dapat secara signifikan memengaruhi sentimen di pasar global. Para investor akan memperhatikan pidato Fed dan berita dari Jepang untuk memahami bagaimana peristiwa akan berkembang dan tindakan apa yang mungkin diambil oleh bank sentral terbesar di dunia tersebut dalam beberapa bulan mendatang.
TAUTAN CEPAT
Hubungi kami 
