Les cours de l’or (XAU/USD) poursuivent leur hausse pour la deuxième séance consécutive et atteignent de nouveaux sommets hebdomadaires vendredi. Les acheteurs se préparent à une cassure au‑dessus du seuil clé des 4 400 $ avant d’ouvrir de nouvelles positions, dans l’anticipation de gains supplémentaires. La récente baisse des prix du pétrole brut a atténué les craintes d’une accélération rapide de l’inflation, ce qui a entraîné un repli des rendements des obligations d’État américaines depuis leurs plus hauts de plusieurs années et favorisé des flux de capitaux vers le métal jaune. Cependant, le ton restrictif de la Réserve fédérale américaine renforce le dollar et pourrait limiter le potentiel de hausse supplémentaire des cours de l’or.Lors de sa réunion de mercredi, la Réserve fédérale a décidé à l’unanimité de relever ses taux d’intérêt, marquant la première hausse depuis 2023. En outre, le fameux « dot plot » a montré que les responsables de la Fed anticipent une nouvelle hausse de taux cette année. Lors de la conférence de presse qui a suivi la réunion, le président de la Fed, Kevin Warsh, a souligné l’importance de la stabilité des prix à la consommation pour l’économie américaine et a noté que l’inflation était restée trop élevée pendant une période prolongée. Par ailleurs, la montée des tensions au Moyen‑Orient continue de soutenir les prix du pétrole, accroissant les risques d’inflation liés à la hausse des prix de l’énergie et créant des conditions propices à un nouvel durcissement de la politique monétaire de la Réserve fédérale.

Les analystes du groupe UOB soulignent que le retour de la Réserve fédérale à un cycle de relèvements de taux modifie les anticipations pour le dollar. Ils notent : « Dans la mesure où nous prévoyons encore deux hausses de taux de la Fed, la tendance attendue à un rétrécissement du différentiel de taux d’intérêt américain par rapport aux autres pays du G10, qui pèse sur l’indice DXY depuis la fin de l’année 2024, est susceptible de s’inverser, ce qui devrait soutenir le DXY à l’avenir. » Dans ce contexte, UOB révise sa position auparavant prudente sur le dollar. « Compte tenu de ces facteurs, nous percevons désormais des risques haussiers pour le dollar, tant face aux devises du G10 que face aux devises asiatiques », ajoutent les analystes de la banque.

Selon les données du FedWatch Tool de CME Group, la probabilité d’une nouvelle hausse de taux de la Fed lors de la réunion d’octobre est estimée à 54 %, tandis que celle de décembre est d’environ 88 %. Cela, conjugué aux incertitudes géopolitiques, soutient le dollar en tant qu’actif refuge et limite la progression des cours de l’or.

Parmi les derniers développements, il convient de mentionner une déclaration du Corps des Gardiens de la Révolution islamique d’Iran (IRGC) concernant une attaque contre un pétrolier battant pavillon togolais qui aurait tenté de franchir illégalement le détroit d’Ormuz. En outre, le président américain Donald Trump a indiqué qu’il était proche de prendre une décision importante concernant la reprise des opérations contre l’Iran. Ces éléments renforcent la perception du dollar en tant qu’actif refuge.

Dans ce contexte, les traders devraient attendre une hausse durable de l’activité acheteuse avant d’ouvrir des positions misant sur une poursuite du rebond du métal précieux, après le recul vers un plus bas de six semaines enregistré la semaine dernière.

Aujourd’hui, afin d’identifier les meilleures opportunités de trading, les opérateurs pourraient attendre la publication, ce vendredi, des indicateurs macroéconomiques américains de second rang, notamment la production industrielle et le taux d’utilisation des capacités. Par ailleurs, les discours de membres influents du FOMC et l’évolution de la situation au Moyen‑Orient pourraient avoir un impact significatif sur le taux de change du dollar et la dynamique des cours de l’or, créant des opportunités de trading à court terme sur la paire XAU/USD.

Sur le plan de l’analyse technique, XAU/USD fait face à une résistance au niveau psychologique des 4 400 $. Au‑dessus de ce seuil, la moyenne mobile simple à 20 jours offrira également une résistance. La paire trouve un support au niveau de la moyenne mobile exponentielle à 200 jours. En dessous, le seuil psychologique des 4 300 $ pourrait également servir de support. Les oscillateurs sont neutres ; néanmoins, l’indice de force relative se dirige vers la zone positive, ce qui soutient les acheteurs. Toutefois, le MACD signale que la pression vendeuse demeure.