Evropské akciové indexy v pátek vzrostly, když lepší než očekávané regionální ekonomické údaje zlepšily náladu. Index DAX v Německu vzrostl o 0,6 %, francouzský CAC 40 přidal 0,1 % a britský FTSE 100 posílil o 0,4 %. Tato čísla odrážejí rostoucí důvěru v evropské hospodářství, přestože některé investiční banky – včetně Bank of America – stále upozorňují na potenciální krátkodobá rizika.
Klíčovým motorem pozitivního vývoje byl revidovaný růst německého HDP za první čtvrtletí, který činil 0,4 % oproti předchozímu odhadu 0,2 %. Jde o nejrychlejší růst německé ekonomiky od třetího čtvrtletí 2022, kdy dosáhla 0,6 %. Vzhledem k tomu, že ve čtvrtém čtvrtletí loňského roku došlo k poklesu o 0,2 %, jde o znatelný obrat.
Německo, jehož ekonomika je silně exportně orientovaná, čelí strukturálním výzvám včetně cla ze strany USA, které se podle očekávání mělo na výkonnosti negativně podepsat. Přesto výsledky ukazují, že německý průmysl a export si zatím vedou lépe, než se obávalo. Ekonomové připisují růst nejen silnějšímu exportu, ale také stabilní domácí poptávce a zvýšeným výdajům v oblasti infrastruktury.
Další pozitivní zprávou byly maloobchodní tržby ve Velké Británii, které v dubnu vzrostly o 1,2 % meziměsíčně, přičemž v březnu činil růst pouze 0,1 %. Dubnový nárůst byl navíc čtvrtým měsíčním růstem v řadě, což se naposledy stalo v roce 2020 během zotavování po pandemických lockdownových opatřeních. Tento trend naznačuje, že spotřebitelská důvěra se pomalu zlepšuje, navzdory přetrvávajícím inflačním tlakům.
Navzdory těmto pozitivním indikacím zůstává Bank of America opatrná. Ve své zprávě uvedla, že po 18% růstu evropských akcií od poloviny dubna došlo ke zmenšení rozdílu oproti historickým maximům. Banka upozorňuje, že současná ocenění již reflektují očekávání silnějšího globálního růstu, které však považuje za nerealistické.
Zpráva BofA také zmiňuje, že i když jsou na obzoru pozitivní strukturální faktory – jako je uvolnění fiskální politiky v Německu, posílení obranných rozpočtů a integrační snahy EU – jejich reálný dopad se plně projeví až v horizontu několika let, nikoliv během několika čtvrtletí. Banka zároveň uvádí, že nominální růst HDP eurozóny by měl v roce 2025 dosáhnout jen 2,5 %, zatímco v USA se očekává 4 až 4,5 %, což ukazuje na relativní slabost regionu v porovnání s USA.
Na úrovni jednotlivých společností zaujala britská investiční platforma AJ Bell, která oznámila zvýšení celoročního výhledu poté, co její výsledky za třetí čtvrtletí překonaly očekávání. Firma uvedla, že dosáhla 6% růstu zisku na akcii a o 7 % překonala konsensuální odhad zisku před zdaněním. Společnost zároveň oznámila zpětný odkup akcií v hodnotě 25 milionů liber, což je dalším signálem důvěry ve vlastní výkonnost a nástroj pro zvýšení hodnoty pro akcionáře.
Na komoditních trzích naopak panovala mírně negativní nálada. Ceny ropy v pátek oslabily a směřují k prvnímu týdennímu poklesu za tři týdny. Futures na ropu Brent klesly o 0,8 % na 63,95 USD za barel, zatímco americká WTI klesla na 60,73 USD za barel. Hlavním důvodem jsou obavy z možného zvýšení produkce OPEC+, které se bude projednávat 1. června.
Agentura Bloomberg uvedla, že se diskutuje o možnosti zvýšení těžby o 411 000 barelů denně od července, nicméně konečné rozhodnutí zatím nepadlo. Navíc se na trhu sledují probíhající jaderná jednání mezi USA a Íránem, jejichž výsledky mohou mít významný dopad na objem dodávek íránské ropy na světový trh.
Evropské akciové trhy těží z překvapivě silných ekonomických dat z Německa a Británie. Spotřebitelská poptávka se zotavuje, exportní ekonomiky drží tempo a podniková sféra – reprezentovaná například AJ Bell – vykazuje zdravou výkonnost. Přesto však zůstávají ve hře fundamentální rizika, která mohou evropské trhy opět zatížit, zejména pokud se nenaplní očekávání globálního růstu.
Analyse des transactions et conseils de trading pour le Yen japonais
Le test du niveau de prix de 156,13 s'est produit lorsque l'indicateur MACD commençait à monter à partir de la ligne zéro, ce qui a confirmé un point d'entrée correct pour acheter le dollar. En conséquence, la paire a augmenté de plus de 60 points.
Les commentaires du président de la Banque du Japon concernant les futures hausses de taux d'intérêt ont divergé des attentes du marché, ce qui a déclenché cette réaction. Dans la seconde moitié de la journée, l'accent sera mis principalement sur la publication des données sur les ventes de logements existants aux États-Unis, ainsi que sur l'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan et les attentes en matière d'inflation. Ces chiffres serviront de baromètre important de l'état de l'économie américaine et de la confiance des consommateurs. Si les ventes de logements existants augmentent, le dollar américain devrait continuer à monter.
L'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan montrera comment les Américains évaluent l'environnement économique actuel et ce qu'ils anticipent pour l'avenir. Cet indice, ainsi que les données sur les attentes en matière d'inflation, revêtent une importance significative pour la Réserve fédérale, qui en tient compte lors de ses décisions de politique monétaire. Des attentes élevées en matière d'inflation pourraient inciter la Fed à adopter une position plus prudente, ce qui serait positif pour le dollar et négatif pour le yen.
En ce qui concerne la stratégie intrajournalière, je m'appuierai davantage sur la mise en œuvre des scénarios n°1 et n°2.
Signal d'Achat
Scénario n°1 : Aujourd'hui, je prévois d'acheter USD/JPY lors de l'atteinte du point d'entrée autour de 157,49 (ligne verte sur le graphique), visant une hausse jusqu'au niveau de 158,44 (la ligne verte plus épaisse sur le graphique). Aux alentours de 158,44, je prévois de liquider les positions longues et d'ouvrir des positions de vente dans le sens opposé (ciblant un mouvement de 30 à 35 points dans la direction opposée depuis ce niveau). D'autres gains de la paire peuvent être attendus en ligne avec la tendance actuelle. Important : Avant d'acheter, assurez-vous que l'indicateur MACD est au-dessus de la ligne zéro et commence juste à s'en éloigner vers le haut.
Scénario n°2 : Je prévois également d'acheter USD/JPY aujourd'hui en cas de deux tests consécutifs du niveau de 156,96 pendant que l'indicateur MACD est en zone de survente. Cela limitera le potentiel baissier de la paire et conduira à une inversion haussière du marché. Une croissance peut être attendue vers les niveaux opposés de 157,49 et 158,44.
Signal de Vente
Scénario n°1 : Je prévois de vendre USD/JPY aujourd'hui après une mise à jour du niveau de 156,96 (ligne rouge sur le graphique), ce qui devrait entraîner un déclin rapide de la paire. L'objectif clé pour les vendeurs sera le niveau de 156,30, où je prévois de liquider les positions de vente et d'ouvrir immédiatement des positions d'achat dans la direction opposée (ciblant un mouvement de 20 à 25 points dans la direction opposée depuis ce niveau). La pression sur la paire est peu probable aujourd'hui. Important : Avant de vendre, assurez-vous que l'indicateur MACD est sous la ligne zéro et commence juste à s'en éloigner vers le bas.
Scénario n°2 : Je prévois aussi de vendre USD/JPY aujourd'hui dans le cas de deux tests consécutifs du niveau de 157,49 pendant que l'indicateur MACD est en zone de surachat. Cela limitera le potentiel haussier de la paire et conduira à une inversion baissière du marché. Un déclin vers les niveaux opposés de 156,96 et 156,30 peut être attendu.
Ce qui est sur le graphique :
Important : Les débutants en Forex doivent être extrêmement prudents lorsqu'ils prennent des décisions d'entrée sur le marché. Avant des rapports fondamentaux majeurs, il est préférable de rester à l'écart du marché pour éviter d'être pris dans des fluctuations de prix brutales. Si vous décidez de trader lors de publications de nouvelles, placez toujours des ordres stop-loss pour minimiser les pertes. Sans ordres stop-loss, vous pouvez rapidement perdre votre dépôt entier, surtout si vous n'utilisez pas une gestion de l'argent appropriée et que vous effectuez des transactions à large volume.
Et souvenez-vous : un trading réussi nécessite un plan de trading clair, comme celui présenté ci-dessus. Prendre des décisions de trading spontanées basées sur la situation actuelle du marché est une stratégie perdante par nature pour un trader intrajournalier.
QUICK LINKS
Contactez-nous 
