Po náročném začátku roku 2025 se akciový trh opět stabilizuje a přináší investorům důvod k mírnému optimismu.
Index Nasdaq Composite, silně orientovaný na inovace, se od svého nedávného minima odrazil o více než 16 %, i když je stále asi o 9 % níže od začátku roku.
Výsledky technologických firem za první čtvrtletí navíc ukazují, že zájem o umělou inteligenci jako klíčový růstový motor nepolevuje. V prostředí politické nejistoty, kterou přináší nová celní opatření administrativy prezidenta Donalda Trumpa, se objevují firmy, které by mohly z vývoje v oblasti AI výrazně profitovat.
Tři společnosti – Adobe, Alphabet a SoundHound AI – jsou podle aktuálních dat v silné pozici, aby vedly trh s AI technologiemi k dalšímu růstu. Každá z nich představuje jiný typ expozice vůči tomuto trendu: od kreativních nástrojů, přes cloudovou infrastrukturu až po hlasové rozhraní nové generace.
Společnost Adobe (ADBE) se dlouhodobě profiluje jako lídr v oblasti kreativních softwarových nástrojů. Programy jako Photoshop, Illustrator nebo Premiere Pro jsou v kreativních odvětvích standardem, přičemž v posledních letech Adobe intenzivně rozvíjí integraci funkcí umělé inteligence do svého produktového portfolia.
V prvním čtvrtletí fiskálního roku 2025 společnost vykázala 10% meziroční růst tržeb a 13% růst zisku na akcii, což dokládá její schopnost udržet solidní tempo i v prostředí silné konkurence.
Akcie Adobe se v současnosti obchodují zhruba o 38 % pod svým 52týdenním maximem, a trh tak možná přehlíží její potenciál. Přestože firmy jako Canva nebo OpenAI představují novou konkurenci, Adobe se opírá o loajální zákaznickou základnu a profesionální využití svých nástrojů, což jí zajišťuje stabilní pozici.
Ocenění ve výši 18násobku očekávaného zisku na akcii pro rok 2025 je pod dlouhodobým průměrem, což z firmy činí atraktivní příležitost pro investory, kteří věří v její další růst.
Také technologický gigant Alphabet (GOOG) (GOOGL), mateřská společnost Googlu, patří mezi firmy, které z trendu AI výrazně těží. Za první čtvrtletí roku 2025 oznámila firma 12% meziroční nárůst tržeb a ohromující 49% růst upraveného zisku na akcii. Tato čísla potvrzují, že sázka na rozvoj umělé inteligence, zejména prostřednictvím platformy Google Cloud Platform (GCP) a modelů jako Gemini 2.5, se vyplácí.
Model Gemini 2.5 zlepšuje konverzi reklam na Google i YouTube, což přispívá k růstu výnosů z digitální reklamy – klíčového zdroje příjmů Alphabetu. Společnost zároveň rozšiřuje své placené služby, mezi které patří YouTube Premium nebo Google One, které aktuálně využívá více než 270 milionů předplatitelů. Tyto příjmy přinášejí stabilní cash flow a pomáhají firmě diverzifikovat byznys.
Management navíc potvrdil důvěru v budoucnost firmy schválením zpětného odkupu akcií za 70 miliard USD a zvýšením dividendy o 5 %. I přesto, že jsou akcie Alphabet stále o 22 % pod svým maximem, analytici je označují za atraktivní nákupní příležitost.
Mezi menší, ale rychle rostoucí firmy v oblasti AI patří SoundHound AI (SOUN). Tato společnost se specializuje na hlasové rozhraní založené na umělé inteligenci, které nachází uplatnění například v automobilech, zákaznické podpoře nebo restauracích. Přestože akcie od začátku roku klesly o více než 50 %, růst tržeb a rozšiřování zákaznického záběru ukazují na silný potenciál.
V roce 2024 společnost vykázala tržby ve výši 84,7 milionu USD, což představovalo 83% nárůst oproti předchozímu roku. Pro rok 2025 očekává tržby v rozmezí 157 až 177 milionů USD – téměř dvojnásobek. To potvrzuje, že poptávka po hlasových rozhraních je na vzestupu a SoundHound AI je připravena hrát v této oblasti důležitou roli.
Firma cílí na trh s odhadovanou hodnotou až 140 miliard USD, a pokud se jí podaří prosadit se v klíčových vertikálách, jako je automobilový průmysl nebo zákaznický servis, může nabídnout nadprůměrné výnosy.
Společnosti Adobe, Alphabet a SoundHound AI představují tři různé, ale vzájemně se doplňující přístupy k využití umělé inteligence. Adobe sází na vylepšení kreativních nástrojů, Alphabet na infrastrukturu a škálovatelnost, a SoundHound AI přináší hlasovou revoluci do běžného života. Všechny tři firmy jsou dobře pozicované, aby těžily z rozmachu AI v nadcházejících letech. A ačkoli každá z nich čelí své vlastní sadě výzev, jejich dlouhodobé vyhlídky zůstávají silné.
La paire de devises EUR/USD a démontré une forte croissance jeudi et continue de maintenir sa nouvelle tendance haussière, bien que le mouvement soit encore quelque peu faible. On a l'impression que les faiseurs de marché attendent le bon moment—et ce moment n'est pas encore arrivé. Rappelons que le dollar a encore toutes les raisons de continuer à baisser : rien ne s'est fondamentalement amélioré aux États-Unis récemment pour justifier une hausse du dollar. Hier, la BCE a décidé de maintenir inchangés tous les paramètres de politique monétaire, signalant au marché qu'un assouplissement de la politique ne surviendra pas de sitôt. Pendant ce temps, la Fed prévoit de reprendre la baisse de son taux directeur dès la semaine prochaine, et dans l'année ou les deux suivantes, elle pourrait mettre en œuvre d'importantes mesures de relance monétaire. Si l'euro montait même lorsque la BCE diminuait ses taux, que se passerait-il lorsque la Fed commencera à assouplir sa politique ? Ainsi, les attentes devraient rester orientées vers une nouvelle croissance de la monnaie européenne, bien que les aspects techniques ne doivent pas être ignorés. Par exemple, une cassure en dessous de la ligne de tendance pourrait indiquer le début d'un nouveau mouvement baissier.
Sur le graphique en 5 minutes, un excellent signal d'achat est apparu juste 15 minutes avant la publication des données américaines sur l'inflation, déclenchant ainsi le rallye de la paire. Les traders débutants ont pu ouvrir des positions longues sur le rebond de la zone 1.1655–1.1666, mettant leur Stop Loss au point d'équilibre 10 minutes plus tard. Pour être honnête, le signal d'hier était assez risqué car il s'est formé à l'intersection de deux événements majeurs—la réunion de la BCE et le rapport sur l'inflation aux États-Unis. Cependant, il a offert une bonne opportunité de profit.
Sur le graphique horaire, l'EUR/USD a toutes les chances de reprendre sa tendance haussière, qui se forme depuis le début de l'année. Le contexte fondamental et macroéconomique reste très défavorable pour le dollar américain, donc nous ne nous attendons toujours pas à un renforcement du dollar. À notre avis, comme auparavant, le billet vert ne peut s'attendre qu'à des corrections techniques. Cependant, une cassure sous la ligne de tendance pourrait déclencher un nouveau mouvement technique baissier de la paire.
Vendredi, l'EUR/USD pourrait poursuivre son mouvement à la hausse car la tendance reste haussière. Toutefois, de nouvelles positions longues nécessitent une percée au-dessus de la zone 1.1737–1.1745.
Sur le graphique en 5 minutes, concentrez-vous sur les niveaux : 1.1198–1.1218, 1.1267–1.1292, 1.1354–1.1363, 1.1413, 1.1455–1.1474, 1.1527, 1.1571–1.1584, 1.1655–1.1666, 1.1737–1.1745, 1.1808, 1.1851, 1.1908.
Vendredi, l'UE publiera un rapport sur l'inflation peu important (deuxième estimation) pour l'Allemagne. Aux États-Unis, l'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan (un peu plus important) sera publié.
Niveaux de Support et Résistance : Ce sont des niveaux cibles pour ouvrir ou fermer des positions et peuvent également servir de points pour placer des ordres de Take Profit.
Lignes Rouges : Canaux ou lignes de tendance indiquant la tendance actuelle et la direction préférée pour trader.
Indicateur MACD (14,22,3) : Un histogramme et une ligne de signal utilisés comme source supplémentaire de signaux de trading.
Événements et Rapports Importants : Trouvés dans le calendrier économique, ceux-ci peuvent fortement influencer les mouvements de prix. Faites attention ou sortez du marché pendant leur publication pour éviter de brusques retournements.
Les débutants en trading forex doivent se rappeler que ce n'est pas chaque trade qui sera rentable. Développer une stratégie claire et pratiquer une bonne gestion des fonds sont essentiels pour réussir à long terme dans le trading.
QUICK LINKS
Contactez-nous 
