Donald Trump poursuit ses efforts frénétiques pour contraindre les pays et les continents à se soumettre aux États-Unis en tant qu'hégémon mondial. Le thème des tarifs reste dominant et alimente une volatilité accrue des marchés, rendant le phénomène impossible à ignorer.
Vague après vague de tarifs a déjà plongé les marchés dans un état chaotique, car il reste incertain comment tout cela se déroulera finalement. Pourtant, même dans de telles conditions incertaines, les investisseurs s'efforcent de trouver des opportunités de transactions prometteuses. Par exemple, la décision de Trump d'imposer des tarifs de 100 % sur les semi-conducteurs importés de sociétés étrangères—tout en exemptant les producteurs américains nationaux—a déclenché une forte montée de la demande pour les actions du secteur technologique hier. En conséquence, l'indice NASDAQ 100 s'est presque rapproché de son récent sommet historique à la fin de la session de bourse de jeudi.
Pendant ce temps, le dollar américain—qui, en théorie, devrait être sous pression à cause de l'incertitude liée aux tarifs, comme cela a été le cas jusqu'à récemment, ainsi qu'en raison de la montée des attentes d'une baisse des taux de la Réserve fédérale—montre une résilience remarquable. Un schéma similaire est observé sur les marchés des matières premières. Par exemple, les prix du pétrole brut restent dans une fourchette relativement étroite. Il en va de même pour le marché des cryptomonnaies.
Tout cela est une conséquence directe de l'approche politique agressive et volontariste de Trump. Il n'est pas clair quand cela prendra fin. Il est fort probable que même après la finalisation des accords commerciaux sous de nouveaux termes, les partenaires commerciaux américains chercheront à contester les conditions actuelles onéreuses, ce qui se répercutera à son tour pleinement dans la dynamique des marchés.
Alors, quels actifs peuvent être d'intérêt dans cet environnement ?
Je crois que les actions des entreprises américaines semblent les plus attrayantes. Malgré tout le chaos externe provoqué par les actions de Trump, il existe une tendance claire et observable à soutenir les producteurs locaux par des tarifs protecteurs sur les concurrents étrangers et par des tentatives de réduire les taux d'intérêt à des niveaux proches de zéro. Oui, tout se passe de manière systémique et volontariste, mais dans ce scénario, le président voit cela comme la seule bonne voie à suivre. Cela signifie que les actions des entreprises axées sur les consommateurs domestiques et produisant des biens et services aux États-Unis sont susceptibles d'augmenter.
Quant au marché des cryptomonnaies, dans un futur proche, sous les politiques du 47ème président des États-Unis, une croissance continue et confiante est peu probable. J'ai déjà noté que dans un environnement de baisses de taux anticipées, la demande pour les obligations ainsi que pour d'autres actifs non générateurs d'intérêts—y compris les cryptomonnaies, l'or et les instruments de change—est susceptible de diminuer. Et ici, les actions américaines prendront probablement l'avantage.
Dans l'ensemble, en évaluant la situation du marché, je crois que la tendance latérale dans les matières premières, l'or et les cryptomonnaies—y compris le dollar—devraient probablement persister. Les indices boursiers américains et les actions des entreprises américaines continueront à recevoir du soutien.
Le contrat CFD pour les futures du S&P 500 se consolide au-dessus du niveau de 6336.85. Une éventuelle baisse en dessous de ce niveau constitue une opportunité d'achat, avec un rebond probable à 6397.00. Un niveau d'entrée potentiel pour acheter pourrait être autour de 6325.43.
Le contrat CFD pour les futures du NASDAQ 100 se consolide également au-dessus du niveau de 23393.20. Une diminution possible en dessous de ce niveau devrait également être considérée comme un signal d'achat, avec une augmentation probable à 23559.50. Un point d'entrée approprié pour l'achat pourrait être 23316.70.
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