Vendredi, la paire de devises GBP/USD a connu une nouvelle baisse. Parmi les données macroéconomiques publiées ce jour-là, un point marquant a été une fois de plus un rapport décevant du Royaume-Uni. Bien qu'il ne s'agisse pas d'un rapport crucial, nous le soulignons car il s'ajoute à une série de rapports économiques faibles au Royaume-Uni au cours de la semaine passée. Les ventes au détail ont diminué de 0,3 % d'un mois sur l'autre et ont augmenté de 3,6 % sur un an. Dans les deux cas, les prévisions étaient plus élevées, ce qui rend ces chiffres globalement négatifs. Plus tôt dans la semaine, le Royaume-Uni avait également publié des rapports décevants sur le PIB, la production industrielle et l'inflation.
Lorsqu'on discute du rapport sur l'inflation, il n'est pas approprié de le qualifier de "fort" ou de "faible", car ce serait subjectif. Une inflation croissante est favorable pour la devise dans le contexte actuel, mais préjudiciable pour l'économie et la banque centrale. Ainsi, nous pouvons dire que l'inflation de décembre au Royaume-Uni était plus faible que prévu. Que cela nous indique-t-il ? Cela suggère que la Banque d'Angleterre (BoE) devrait réduire les taux plus rapidement qu'anticipé auparavant. Andrew Bailey avait déclaré en décembre qu'une réduction de quatre 0,25 % était prévue pour 2025. Cependant, suite au rapport d'inflation de décembre, il pourrait y avoir cinq voire six réductions.
Nous revenons sur le sujet des taux d'intérêt à la Réserve fédérale (Fed) et à la BoE, car il continue d'être le principal facteur influençant le marché des changes. Au début de l'année, la livre avait déjà été en baisse pendant plusieurs mois, s'ajustant pour atteindre une valeur équitable après que le marché ait surestimé l'assouplissement de la politique monétaire de la Fed. Il est vite apparu que la BoE réduirait les taux plus agressivement que la Fed au cours des 12 prochains mois. Cela a fourni une incitation forte à vendre la livre pour des dollars. Quelle meilleure raison y a-t-il de vendre des livres pour des dollars ? Quelques semaines plus tard, il est devenu clair que la Fed pourrait réduire les taux une seule fois, tandis que la BoE pourrait les réduire plus de quatre fois.
La livre sterling a manqué de raisons pour croître, et la situation a empiré. L'économie britannique continue de stagner, avec des rapports macroéconomiques constamment décevants. Une tendance à la baisse qui a duré 16 ans se poursuit, et la tendance de baisse de 3 mois est toujours d'actualité. De plus, la semaine dernière, la paire de devises n'a pas réussi à se stabiliser au-dessus de la moyenne mobile sur la période de 4 heures. Tous les indicateurs suggèrent que la monnaie britannique devrait continuer son déclin à l'avenir. Bien qu'une pause dans cette tendance serait bienvenue, elle ne s'est pas encore produite.
Aujourd'hui, Donald Trump prendra officiellement ses fonctions en tant que Président des États-Unis, et cet événement pourrait influencer le marché des changes. Bien qu'il soit difficile de prévoir les effets exacts, il pourrait y avoir une incidence. Les traders doivent être préparés à une volatilité potentielle sur les marchés, notamment avec la paire de devises EUR/USD. Vendredi s'est clôturé près des niveaux les plus bas en deux ans. Tout cela suggère que le marché ne se prépare pas à démarrer une correction à la hausse.
La volatilité moyenne de la paire GBP/USD au cours des cinq derniers jours de bourse est de 107 pips, ce qui est considéré comme "moyenne" pour cette paire de devises. Le lundi 20 janvier, nous nous attendons à ce que les mouvements de prix se produisent dans la fourchette définie par les niveaux de 1.2057 et 1.2271. Le canal de régression linéaire supérieur est actuellement orienté à la baisse, indiquant une tendance baissière. L'indicateur CCI est une fois de plus entré dans la zone de survente. Cependant, dans une tendance baissière, une condition de survente signifie généralement uniquement une correction. De plus, une nouvelle divergence haussière a été observée sur le CCI, ce qui suggère que la correction a probablement déjà été réalisée.
La paire GBP/USD continue de maintenir une tendance baissière. Nous ne considérons pas de positions longues pour le moment, car nous estimons que tous les facteurs soutenant la hausse de la monnaie britannique ont déjà été pris en compte par le marché à plusieurs reprises, sans qu'aucun nouveau moteur ne se manifeste. Pour ceux qui tradent uniquement en se basant sur l'analyse technique, des positions longues peuvent être envisagées avec des niveaux cibles à 1.2329 et 1.2358, à condition que le prix reste au-dessus de la ligne de moyenne mobile. Cependant, les ordres de vente restent plus pertinents, avec des objectifs fixés à 1.2085 et 1.2057.
Les Canaux de Régression Linéaire aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux sont alignés, cela indique une tendance forte.
Ligne de Moyenne Mobile (paramètres : 20,0, lissé) définit la tendance à court terme et guide la direction de trading.
Les Niveaux de Murray agissent comme des niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
Les Niveaux de Volatilité (lignes rouges) représentent la fourchette de prix probable pour la paire au cours des prochaines 24 heures sur la base des lectures de volatilité actuelles.
Indicateur CCI : S'il entre dans la région de survente (en dessous de -250) ou de surachat (au-dessus de +250), il signale un retournement de tendance imminent dans la direction opposée.
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