Mercredi, la paire EUR/USD a testé deux fois le niveau de retracement de Fibonacci à 323,6 % à 1,0532, avant de légèrement baisser. Cependant, jeudi matin, la paire est revenue à ce niveau. Un nouveau rebond depuis 1,0532 favoriserait le dollar américain, pouvant potentiellement pousser la paire vers 1,0420. Une consolidation au-dessus de 1,0532 pourrait indiquer un léger mouvement à la hausse vers le prochain niveau de Fibonacci à 261,8 % à 1,0662. Il est à noter que la paire a évolué de manière horizontale ces dernières semaines.
La structure des vagues est simple. La dernière vague baissière terminée n’a pas cassé le précédent point bas, tandis que la dernière vague haussière a à peine dépassé le précédent point haut. Ainsi, la paire a initié une tendance "haussière" qui semble très faible et pourrait (ou aurait déjà pu) se terminer cette semaine. Une rupture en dessous de 1.0461 confirmerait la fin de la tendance "haussière" actuelle.
Mercredi, le contexte fondamental était important dans ses titres. Le rapport sur l'inflation aux États-Unis reste l'un des points de données les plus critiques pour les traders. Cependant, il s'est avéré décevant. L'inflation aux États-Unis a augmenté à 2,7 %, exactement comme la plupart des traders s'y attendaient. Par conséquent, l'activité du marché n'a pas changé après le rapport, et la paire EUR/USD n’a montré aucun mouvement notable. Aujourd'hui, les traders attendent avec impatience la réunion de la BCE, mais je crains que cela ne fasse face au même résultat qu'hier. Je ne m'attends à aucune surprise de la part de la BCE, et les traders peuvent à nouveau rester sur leur faim. La BCE va-t-elle baisser les taux ? C'est ce que le marché attend. La seule question tourne autour de Christine Lagarde. Dans ses récentes interviews, elle a parlé à plusieurs reprises du ralentissement de l'économie européenne. Si elle le réitère aujourd'hui, le marché pourrait l'interpréter comme un signe de nouvel assouplissement monétaire de la BCE.
Sur le graphique en 4 heures, la paire a rebondi deux fois depuis le niveau de retracement de Fibonacci à 100,0 % à 1,0603. Cela a initié un nouveau mouvement à la baisse vers le niveau de Fibonacci à 127,2 % à 1,0436. Une divergence baissière dans l'indicateur CCI soutient également ce mouvement à la baisse. Une consolidation au-dessus de 1,0603 pourrait entraîner une nouvelle croissance de l'euro vers le prochain niveau de retracement à 76,4 % à 1,0747, mais mon scénario principal reste baissier.
Durant la dernière semaine de reporting, les spéculateurs ont ajouté 11 359 positions longues et 12 839 positions courtes. Le sentiment du groupe Non-commercial reste baissier, signalant de nouvelles baisses potentielles pour la paire. Le nombre total de positions longues détenues par les spéculateurs est maintenant de 168 000, tandis que les positions courtes s'élèvent à 225 000.
Depuis douze semaines consécutives, les acteurs majeurs se débarrassent de l'euro. À mon avis, cela indique l'émergence d'une nouvelle tendance "baissière". Le principal facteur de la faiblesse précédente du dollar—les attentes d'un assouplissement monétaire de la FOMC—s'est déjà matérialisé, et le marché n'a plus de raisons solides de vendre massivement le dollar. Bien que de telles raisons pourraient apparaître à l'avenir, la force continue du dollar américain semble plus probable. L'analyse technique indique également le début d'une tendance baissière à long terme. Ainsi, je me prépare à un déclin prolongé de la paire EUR/USD.
Le calendrier économique du 12 décembre présente plusieurs événements importants. Le contexte fondamental pourrait avoir une forte influence sur le sentiment du marché tout au long de la journée.
Les niveaux de Fibonacci sont tracés de 1.1003 à 1.1214 sur le graphique horaire et de 1.0603 à 1.1214 sur le graphique de 4 heures.
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