Avec le recul du "Trump trading" et les responsables de la Réserve fédérale affirmant que la politique monétaire reste restrictive, pourquoi le Bitcoin est-il en hausse ? Le rallye de 45 % du BTC/USD depuis la victoire de Donald Trump à l'élection présidentielle américaine fournit une réponse claire : un président promettant de créer un environnement idéal pour les crypto-actifs est le meilleur incitatif pour acheter le token.

"Nous vous l'avions dit !" Tel a été la réaction des enthousiastes du Bitcoin alors que la cryptomonnaie dépassait la barre psychologiquement significative des 100 000 dollars, stimulée par les dernières nominations dans l'équipe du président américain nouvellement élu. Des individus pro-crypto, tels que le nouveau chef de la SEC et le "Czar de la Maison Blanche pour l'IA et l'industrie crypto", ont donné aux partisans du BTC/USD une raison d'ignorer les aspects négatifs comme l'annonce de la faillite de la plateforme Mt. Gox qui a transféré 2,4 milliards de dollars de Bitcoin vers un portefeuille anonyme. Rien qu'en octobre, les craintes d'une augmentation de l'offre de tokens avaient fait baisser les prix.

Cependant, ce n'est pas seulement l'offre qui détermine les prix—c'est aussi la demande. L'acquisition de 402 000 Bitcoins par MicroStrategy, totalisant 41 milliards de dollars, et les flux de capitaux vers des ETF spécialisés totalisant 32 milliards de dollars cette année (dont 8 milliards depuis la victoire électorale de Trump) renforcent la position des partisans du BTC/USD.

Tendances de performance du S&P 500 et du Bitcoin

Le presque officiel 47ème président des États-Unis a félicité les partisans de Bitcoin pour avoir atteint ce jalon historique. Cependant, la montée de la crypto-monnaie n'est pas uniquement attribuable au leader républicain. Le Bitcoin réagit également à l'amélioration de l'appétit mondial pour le risque, comme en témoigne le rallye de 28% du S&P 500. L'abaissement du taux des fonds fédéraux de 75 points de base depuis le début du cycle d'assouplissement monétaire de la Réserve fédérale, ainsi que les attentes de nouvelles baisses en 2024 et trois ou quatre autres en 2025, ont renforcé les prix du BTC/USD.

Ceci étant dit, aucune tendance n'est sans corrections. Les marchés haussiers historiques ont connu des reculs de 20 à 40 %, et le marché des futures indique une forte demande pour les dérivés visant à couvrir les risques du Bitcoin autour de 95 000 dollars et dans la fourchette de 70 000 à 75 000 dollars. Le BTC/USD pourrait bien être en route pour une montagne russe !

De telles fluctuations sauvages ont attiré une attention publique significative. En novembre, les volumes de transactions cryptographiques sur les plateformes d'échanges centralisés et de dérivés ont dépassé les 10 trillions de dollars pour la première fois. Les volumes des échanges centralisés ont bondi de 127% pour atteindre 3,43 trillions de dollars, le deuxième total le plus élevé depuis mai 2021.

Sur le graphique journalier, le BTC/USD forme un modèle "Adam et Eve". Après une barre à large gamme, une consolidation dans ses limites est probable avant que le marché ne détermine sa prochaine direction. Une cassure et un mouvement soutenu au-dessus du niveau pivot à 99 650 $ pourraient justifier d'autres achats, tandis qu'une baisse en dessous de la juste valeur de 95 900 $ pourrait signaler des opportunités de vente.