Les marchés boursiers mondiaux ont terminé en hausse vendredi, avec un dollar montrant une certaine volatilité. Les investisseurs ont profité d'une accalmie passagère causée par le fait que le président américain Donald Trump n'a pas encore imposé de tarifs de représailles, ce qui a suscité des espoirs de nouvelles négociations.
Les plans antérieurs de Trump visant à imposer des tarifs sur tous les pays qui imposent des taxes sur les importations américaines ont ravivé les craintes d'une guerre commerciale mondiale. En conséquence, les prix de l'or ont grimpé, atteignant des niveaux records en début de semaine. Le métal précieux se dirige vers une septième semaine consécutive de gains, confirmant son statut de refuge sûr en période d'incertitude.
Au lieu d'imposer de nouveaux tarifs, le président américain a ordonné jeudi une enquête approfondie sur les droits d'importation imposés par d'autres pays sur les biens américains. Le processus pourrait prendre des semaines, voire des mois, après quoi des mesures de rétorsion seraient prises.
"Les marchés financiers ont interprété la pause dans les tarifs comme un signe positif, mais il n'est pas clair si cela signifie que la probabilité d'imposition de tarifs est réduite," ont écrit les analystes de Barclays dans un rapport.
Trump a accentué les tensions commerciales la semaine dernière en imposant d'abord des tarifs sur le Canada et le Mexique, avant de les suspendre tout en maintenant des tarifs stricts sur les importations chinoises.
En Asie, les investisseurs ont montré un intérêt accru pour le secteur technologique chinois. L'indice Hang Seng Tech (.HSTECH) a atteint un niveau record en trois ans jeudi, aidé par la performance remarquée de la start-up innovante DeepSeek.
Malgré le soulagement temporaire, le marché reste tendu face à la menace persistante d'une guerre commerciale à grande échelle.
Les actions de Hong Kong ont affiché de forts gains vendredi, l'indice de référence Hang Seng (.HSI) ajoutant plus de 2% pour terminer la semaine en hausse de 5%. C’est la cinquième semaine consécutive de gains, faisant de la lecture actuelle la meilleure depuis quatre mois. L'optimisme des investisseurs a été alimenté par le rebond du secteur technologique et les solides signaux économiques en provenance de Chine.
L'indice large de MSCI des actions de la région Asie-Pacifique hors Japon (.MIAPJ0000PUS) a augmenté de 0,37%, s'approchant d'un sommet de deux mois établi jeudi. Cependant, le Nikkei japonais (.N225) a terminé en baisse, perdant 0,8%. Malgré le déclin de vendredi, le marché japonais continue néanmoins de montrer une solide croissance hebdomadaire.
Les nouvelles données des États-Unis, publiées jeudi, ont montré une augmentation significative des prix à la production en janvier. Ces chiffres ont renforcé la conviction des participants au marché que la Réserve fédérale (Fed) ne se précipitera pas pour réduire les taux d'intérêt et pourrait probablement reporter cette étape jusqu'à la seconde moitié de l'année.
Cependant, il y avait aussi des moments encourageants dans les statistiques d'inflation. Certains composants des données qui entrent dans le calcul de l'indicateur de la consommation personnelle (PCE), un indicateur clé de l'inflation pour la Fed, ont montré une augmentation modérée. Cela a donné l'espoir que le chiffre final du PCE pourrait être inférieur aux prévisions actuelles.
Ces données sont arrivées peu après que l'indice des prix à la consommation (CPI) ait affiché mercredi sa plus forte augmentation en 18 mois. Une telle dynamique rapide a une fois de plus jeté le doute sur les perspectives d'un assouplissement précoce de la politique monétaire.
Au vu de ces nouvelles, le rendement des bons du Trésor américains à 10 ans est resté stable à 4,531%. La veille, il avait chuté de 10 points de base - c'était la plus forte baisse quotidienne du dernier mois.
La devise américaine s'est retrouvée sous pression : l'indice du dollar, qui mesure son taux de change par rapport à un panier d'autres devises mondiales, est tombé à 107,13 points. Cette baisse de 0,8%, enregistrée jeudi, a été la plus forte baisse en une journée depuis le 20 janvier. Les investisseurs continuent de réviser leurs attentes concernant la politique future de la Fed, ce qui pèse sur le dollar.
Les marchés mondiaux restent prudents. Malgré la dynamique positive des indices asiatiques, l'incertitude économique mondiale liée aux processus d'inflation et aux risques géopolitiques continue de maintenir les investisseurs en alerte. Dans les semaines à venir, les participants au marché surveilleront de près les autres signaux de la Fed et la dynamique des relations commerciales entre les États-Unis et ses partenaires clés.
La devise européenne a montré une dynamique prudente vendredi, tournant autour de la marque de 1,0453 dollar, la valeur la plus élevée des deux dernières semaines. Les investisseurs surveillent de près les signaux macroéconomiques qui peuvent affecter la trajectoire future de l'euro, y compris les déclarations de la Banque centrale européenne sur les perspectives de taux d'intérêt.
Les prix du pétrole ont commencé à se redresser après une baisse de trois semaines. La hausse des cours est liée à une demande accrue de carburant en raison de facteurs saisonniers et de perspectives améliorées pour l'activité économique mondiale.
Ainsi, les contrats à terme sur le Brent ont ajouté 0,2%, atteignant 75,17 dollars par baril. Le pétrole WTI américain a également montré une croissance - de 0,14%, s'arrêtant à 71,39 dollars par baril. Les investisseurs espèrent qu'une reprise progressive de la demande industrielle et une stabilisation des flux commerciaux mondiaux soutiendront la tendance haussière actuelle.
Vendredi, les marchés boursiers européens ont fait une pause après une impressionnante reprise qui a duré plusieurs sessions consécutives. Cependant, même une courte pause n'a pas empêché l'indice paneuropéen STOXX 600 (.STOXX) de rester sur la bonne voie pour une huitième semaine consécutive de croissance - la plus longue série depuis mars 2024.
L'indice était en baisse de 0,1% vendredi matin, mais avait fixé régulièrement de nouveaux sommets historiques au cours des quatre sessions précédentes. Les participants au marché se montrent positifs quant aux perspectives de l'économie européenne, malgré les risques géopolitiques mondiaux.
Le fabricant français de produits de luxe Hermes (HRMS.PA) a été le véritable gagnant de la journée, montrant une croissance impressionnante de 4,2% de ses actions. Ce saut est survenu après la publication de son rapport de ventes du quatrième trimestre : l'entreprise a annoncé une augmentation de 18% du chiffre d'affaires, dépassant les prévisions des analystes.
L'intérêt des acheteurs pour les sacs Birkin iconiques et d'autres accessoires de luxe est resté stable malgré les fluctuations de l'économie mondiale. Hermes a une fois de plus confirmé que la demande de produits de luxe parmi les clients fortunés reste stable même pendant les périodes de volatilité générale du marché.
À la suite du succès d'Hermes, les actions des autres entreprises de l'industrie du luxe ont également augmenté.
Les experts notent que la résilience du segment premium confirme la tendance mondiale : les acheteurs fortunés continuent d'investir activement dans la qualité et l'exclusivité malgré les turbulences inflationnistes et l'instabilité économique.
De nouveaux défis attendent les participants au marché. L'euro, le pétrole et les actions européennes ont montré une croissance confiante cette semaine, mais les perspectives futures restent incertaines. Les décisions de la Réserve fédérale des États-Unis et de la Banque centrale européenne concernant les taux clés, ainsi que les fluctuations géopolitiques possibles, pourraient devenir des moteurs de changements futurs sur les marchés financiers.
Les investisseurs se préparent déjà à ce que les semaines à venir apportent de nombreuses surprises.
Le secteur des biens personnels en Europe a montré des gains notables vendredi. L'indice pertinent (.SXQP) a augmenté de 1,1%, poursuivant la tendance haussière amorcée par les résultats impressionnants des entreprises de luxe. Le succès de Hermes avec son augmentation de 18% des ventes au quatrième trimestre est devenu une sorte de catalyseur de croissance pour tout le segment.
Les investisseurs continuent de parier sur la stabilité de la demande pour des produits premium malgré les fluctuations économiques et les risques d'inflation persistants. Les analystes estiment que l'intérêt pour les marques de haute qualité et exclusives restera stable dans un proche avenir, surtout dans le contexte de l'enrichissement croissant des acheteurs fortunés en Asie et au Moyen-Orient.
Le secteur médical (.SXDP) a évolué en sens inverse, perdant 0,7%. Le principal facteur derrière le mouvement négatif a été une baisse de 6% des actions de Fresenius Medical Care (FMEG.DE). La forte baisse a été causée par la publication d'une prévision décevante par la société américaine Dialysis DaVita (DVA.N), enregistrée aux États-Unis.
DaVita a annoncé qu'elle prévoie un bénéfice pour l'année inférieur aux valeurs prévues. Dans le sillage de cette nouvelle, les actions de l'entreprise ont chuté de 11% dans les transactions hors bourse jeudi. Les investisseurs s'inquiètent de ce que le ralentissement du secteur des services de dialyse puisse mettre la pression sur d'autres acteurs du marché.
Pendant ce temps, l'attention des marchés s'est tournée vers la situation autour des barrières commerciales américaines. Le président américain Donald Trump a renoncé jeudi à introduire de nouveaux tarifs, laissant la place à de possibles négociations avec des partenaires commerciaux étrangers.
Auparavant, les déclarations de Trump concernant son intention d'imposer des tarifs en réponse à la taxation des importations américaines avaient suscité des inquiétudes quant à l'éclatement d'une guerre commerciale à grande échelle. Cependant, la décision de faire une pause à ce stade a été perçue par les marchés comme un signal positif.
Les experts estiment que si les négociations sont productives, cela pourrait atténuer les tensions dans l'arène commerciale mondiale et soutenir une nouvelle croissance des marchés boursiers. Cependant, il existe un risque qu'en cas d'échec, des tarifs soient tout de même introduits, ce qui aurait un impact négatif sur les relations commerciales internationales.
Ainsi, la fin de la semaine sur les marchés mondiaux s'est avérée mitigée. Alors que les entreprises européennes axées sur les biens de consommation connaissent une croissance, le secteur médical rencontre d'importantes difficultés. Dans le même temps, les investisseurs observent avec anxiété les développements dans le domaine du commerce international, où beaucoup dépend des décisions futures de la Maison Blanche.
Les semaines à venir pourraient être décisives : soit les marchés verront un renforcement de leurs positions après des mesures diplomatiques commerciales, soit ils feront face à une nouvelle vague de volatilité avec la reprise de la confrontation tarifaire.
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