L'or a atteint un niveau record mardi, tandis que le dollar est resté stable alors que les actions subissaient des pressions. Les investisseurs retiennent leur souffle avant les déclarations du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, sur les tarifs commerciaux et l'inflation.
Les prix du pétrole ont fortement progressé, le Brent se négociant au-dessus de 76 dollars le baril. Les actions européennes étaient stables, maintenant leurs positions, tandis que les contrats à terme du FTSE restaient inchangés. Pendant ce temps, les contrats à terme sur actions américaines ont chuté de 0,2 %, signalant une incertitude sur les marchés.
Lundi soir, le président américain Donald Trump a durci la politique commerciale, augmentant les tarifs sur les importations d'acier et d'aluminium à 25 %. Cette décision a boosté les actions des aciéries américaines, mais a également soulevé des inquiétudes quant à d'éventuelles mesures de représailles d'autres pays.
Trump a promis d'annoncer de nouveaux tarifs mondiaux dans les prochains jours, attisant encore plus les inquiétudes sur les marchés.
Cependant, la situation s'est légèrement stabilisée mardi après que Trump ait annoncé une possible exemption pour l'Australie des nouveaux tarifs. Selon lui, cette décision a été discutée lors d'une conversation avec le Premier ministre australien et pourrait être un signe de flexibilité dans la politique américaine.
"Nous avons une balance commerciale positive avec l'Australie parce qu'ils achètent beaucoup d'avions chez nous. Ils en ont besoin, car ils sont assez éloignés," a noté le président américain, ajoutant que la décision finale sur les mesures de rétorsion pour les autres pays sera prise dans deux jours.
Les marchés continuent de suivre de près les actions de Washington. Les investisseurs évaluent les perspectives d'une nouvelle hausse de l'inflation, d'un dollar plus fort et de possibles changements dans le commerce mondial. La volatilité pourrait rester élevée dans les prochains jours, car les marchés attendent de nouvelles déclarations de la Fed et des mesures supplémentaires de Trump.
Lundi, la Chine a imposé des tarifs de représailles sur les produits énergétiques américains et une gamme de biens, intensifiant les tensions dans les relations commerciales entre les deux plus grandes économies mondiales. Cependant, le marché boursier de Hong Kong (Hang Seng) a fait preuve de résilience, l'indice atteignant un sommet de quatre mois la veille.
Malgré l'introduction de nouveaux tarifs, les investisseurs sont restés optimistes, comptant sur un éventuel accord commercial entre Washington et Pékin. Cependant, le Hang Seng a terminé la journée en baisse de 0,4 %, bien qu'il ait gagné plus de 12 % au cours du mois dernier, principalement en raison de l'excitation autour de l'intelligence artificielle et des entreprises de semi-conducteurs.
Les actions chinoises continentales ont légèrement baissé, reflétant les préoccupations des traders concernant de nouvelles mesures économiques.
Une des plus fortes hausses de la journée a été enregistrée dans les actions des véhicules électriques (VE). Les actions du géant automobile chinois BYD ont atteint un record à Hong Kong après que la société ait annoncé qu'elle offrirait des systèmes de conduite intelligente gratuits sur tous ses modèles, y compris la citadine Seagull, qui ne coûte que 9 555 dollars. Cette décision était une forte action marketing qui pourrait renforcer la position de BYD sur le marché mondial des VE.
Cependant, les actions d'autres fabricants de VE ont chuté fortement, reflétant la volatilité du secteur et le changement de sentiment des investisseurs.
Dans un contexte d'incertitude économique mondiale, les prix de l'or ont bondi, approchant le seuil historique de 3 000 dollars l'once. Le métal a atteint 2 942 dollars en Asie, indiquant une demande croissante pour les valeurs refuges.
L'intérêt accru pour l'or est motivé par plusieurs facteurs, dont l'incertitude entourant les mesures commerciales américaines et les banques centrales cherchant à diversifier leurs réserves au-delà du dollar.
"La hausse de l'or est alimentée par une combinaison d'achats des banques centrales, d'un besoin de sécurité des investisseurs et d'un élan de marché fort qui attire de nouveaux entrants," a déclaré Shane Oliver, responsable de la stratégie d'investissement chez AMP à Sydney.
Une des conséquences inattendues de la politique tarifaire américaine a été une augmentation des exportations d'or depuis les coffres de Londres vers l'Atlantique Nord. Les experts attribuent cela aux tentatives des investisseurs de minimiser les risques associés à de nouveaux tarifs potentiels sur l'or aux États-Unis.
Dans un contexte d'instabilité commerciale, la demande de métaux précieux pourrait rester élevée, et leurs cours continueront d'augmenter. Investisseurs et analystes attendent avec impatience de nouveaux signaux de la Fed et de l'administration américaine pour comprendre les perspectives futures des marchés mondiaux.
Le yuan s'affaiblit, et le dollar maintient ses positions : les marchés des devises réagissent aux risques commerciaux
Mardi, le yuan chinois a continué de baisser, franchissant le seuil clé de 7,3 par dollar et tombant à 7,3042. Cette tendance reflète les préoccupations des investisseurs concernant l'impact de la politique tarifaire américaine et une demande en baisse dans l'économie chinoise.
Le dollar australien est resté stable à 0,6278 dollar, malgré les fluctuations du marché.
Le dollar américain a également maintenu sa position face au yen japonais, se stabilisant à 152,01, tandis qu'il se négociait à 1,03 contre l'euro.
Les nouveaux tarifs américains ont eu un impact sur les devises nord-américaines. Le dollar canadien et le peso mexicain se sont affaiblis car ces pays ont été touchés par l'augmentation des tarifs sur les métaux annoncée par le président américain. Les investisseurs craignent que les restrictions commerciales ne ralentissent la croissance économique et n'entraînent une nouvelle faiblesse de leurs devises.
Le président de la Fed, Jerome Powell, doit témoigner devant le comité sénatorial des banques, du logement et des affaires urbaines plus tard mardi pour livrer son rapport semestriel sur la politique monétaire.
Les marchés financiers suivront de près ses commentaires, notamment concernant l'impact des nouveaux tarifs sur l'inflation et les perspectives des taux d'intérêt. Tout signe de changement de la politique monétaire pourrait déclencher des mouvements brusques sur les marchés obligataires et des changes.
Le rendement de l'obligation du Trésor américain à 10 ans s'est établi à 4,495 %, mais il n'y avait pas de transactions en Asie en raison d'un jour férié au Japon.
Les investisseurs hésitent encore à répondre aux questions de Trump sur la dette américaine, mais la situation reste tendue.
Ces derniers jours, des rapports ont indiqué que Trump pourrait reconsidérer son approche de la dette publique américaine. Cependant, il n'est pas encore clair si cela signifie un recalcul des bons du Trésor ou un format réglementaire nouveau.
"Les marchés voudront probablement voir plus de détails sur ce que cela signifie exactement," a déclaré Mark Elworthy, responsable du trading de titres à revenu fixe, de devises et de matières premières chez Bank of America en Australie.
Il a précisé que des questions clés restent ouvertes et que d'autres éclaircissements pourraient être apportés dans les prochains jours. Si des propositions concrètes viennent à être formulées, cela pourrait avoir un impact sur les marchés obligataires et le dollar.
Les investisseurs se sont tournés mardi vers le témoignage à venir du président de la Fed, Jerome Powell, devant le Congrès. Il répondra aux questions des législateurs au cours des deux prochains jours, et ses points de vue sur la dynamique de l'inflation et l'impact des nouveaux tarifs seront probablement des sujets de discussion majeurs.
Les marchés suivront particulièrement son discours mercredi, lorsque les dernières données sur les prix à la consommation pour janvier seront publiées. Ces données pourraient fournir des indications supplémentaires sur la direction de la politique monétaire.
Au milieu de l'incertitude économique, les attentes concernant l'ampleur des baisses des taux d'intérêt en 2024 ont considérablement changé. Les marchés prévoient désormais une réduction de seulement 38 points de base, bien plus modeste que les prévisions précédentes. Toute allusion de Powell à un changement de politique monétaire pourrait déclencher des mouvements brusques sur les marchés obligataires et des devises alors que les investisseurs évaluent les perspectives d'un assouplissement ou d'un resserrement des conditions financières.
Le secteur des véhicules électriques a été secoué mardi par un changement majeur de stratégie parmi les constructeurs automobiles chinois.
Le leader du marché BYD (002594.SZ) a apporté une innovation majeure en introduisant la technologie de conduite autonome sur ses modèles d'entrée de gamme, y compris la citadine Seagull, qui commence à seulement 9 555 $. C'est nettement moins cher que les offres similaires de Tesla (TSLA.O) et d'autres rivaux, ajoutant à la pression sur le marché mondial des VE.
Une autre marque chinoise, Leapmotor (9863.HK), partenaire de Stellantis (STLAM.MI), a également intensifié son jeu en introduisant une nouvelle voiture électrique avec technologie de conduite intelligente pour moins de 150 000 yuans (20 535 $), rendant la technologie de pointe plus accessible à un plus large éventail d'acheteurs.
Dans un contexte d'offensive agressive par les fabricants chinois, les actions de Tesla ont baissé de 3% du jour au lendemain, atteignant un creux de deux mois. D'autres marques chinoises ont également subi des pertes - les actions de Xpeng et de Geely Auto (0175.HK) ont fortement chuté à la Bourse de Hong Kong.
En même temps, BYD consolide résolument sa position de leader. À Hong Kong, ses actions ont augmenté de plus de 4%, mettant à jour leur maximum historique. Cela souligne l'intérêt croissant des investisseurs pour l'entreprise, qui ne fait pas seulement que rattraper, mais commence également à dépasser ses concurrents dans la course technologique.
Les investisseurs continuent de surveiller la dynamique de l'inflation, la politique monétaire de la Réserve fédérale et le développement de la situation sur le marché des véhicules électriques. De nouvelles données et déclarations de Powell dans les prochains jours peuvent avoir un impact significatif sur l'humeur des participants au marché et fixer le cap pour le mouvement futur des actifs mondiaux.
QUICK LINKS
Contactez-nous 
