Les contrats à terme sur les indices boursiers américains ont augmenté lundi, récupérant une partie des pertes enregistrées lors de la session précédente. La reprise a été alimentée par les actions de l'acier, qui ont attiré l'attention après que le président américain Donald Trump a annoncé de nouveaux tarifs sur les importations d'acier et d'aluminium.
Dimanche, Trump a annoncé son intention d'imposer des droits de douane de 25 % sur tout l'acier et l'aluminium importés aux États-Unis, en plus des tarifs déjà en place sur ces métaux. Cette décision s'inscrit dans la stratégie du président pour protéger l'industrie américaine et renforcer la position commerciale du pays.
Le marché a réagi immédiatement à cette nouvelle, les actions de U.S. Steel (X.N) grimpant de 9,7 % dans les échanges avant l'ouverture après que le secrétaire de cabinet en chef du Japon a déclaré que Nippon Steel (5401.T) envisageait un ajustement majeur de son plan d'acquisition de la société américaine.
D'autres entreprises sidérurgiques ont également enregistré une forte dynamique. Cleveland-Cliffs (CLF.N) a bondi de plus de 12 %, Nucor (NUE.N) a ajouté environ 10 %, et le producteur d'aluminium Alcoa (AA.N) a affiché un gain de 6,2 %.
Le président a également déclaré qu'il dévoilerait des tarifs de rétorsion supplémentaires pour tous les pays mardi ou mercredi. Ils seraient mis en œuvre quasi immédiatement et seraient cohérents avec les tarifs existants imposés par divers pays.
Une note de recherche de Jefferies souligne que les investisseurs deviennent moins réceptifs aux déclarations virulentes de Trump sur les tarifs.
"Ces mesures entraîneront inévitablement une volatilité à court terme, mais leur principal objectif est d'être un outil de négociation. En fin de compte, l'impact des nouveaux tarifs pourrait ne pas être aussi destructeur qu'il n'y paraît à première vue," estiment les experts.
Ainsi, malgré les risques liés aux guerres commerciales, le marché montre des tentatives confiantes pour s'adapter, et le secteur métallurgique a déjà ressenti un effet positif tangible des changements en cours.
Dans la matinée, heure de l'Est, les contrats à terme sur les indices boursiers américains affichaient une croissance solide. Les futures E-mini Dow ont ajouté 122 points (+0,27 %), le S&P 500 E-mini a augmenté de 21,5 points (+0,36 %), et le Nasdaq 100 E-mini a montré la plus forte croissance, ajoutant 116 points (+0,54 %).
La montée du marché a été largement due au redressement des actions des plus grandes entreprises technologiques. Ainsi, Microsoft (MSFT.O) et Meta Platforms (interdit en Russie) ont renforcé leurs positions d'environ 0,6 % chacune, ce qui signale un intérêt renouvelé pour les actions de croissance.
Aujourd'hui, l'attention du marché est rivée sur le prochain rapport financier de McDonald's (MCD.N), qui est un composant important de l'indice Dow Jones.
En outre, de grands acteurs tels que Coca-Cola (KO.N), le service de livraison DoorDash (DASH.O), la société d'assurance CVS Health (CVS.N) et le géant des réseaux Cisco (CSCO.O) présenteront leurs résultats au cours de la semaine. Les investisseurs s'attendent à ce que leurs rapports puissent influencer la dynamique future du marché.
Malgré la reprise actuelle, les indices boursiers restent sous pression. Lors de la session de trading précédente, les trois principaux indices - Dow Jones, S&P 500 et Nasdaq - ont perdu environ 1% chacun. Cette baisse est survenue dans le sillage de l'annonce par Donald Trump de plans pour introduire des tarifs de rétorsion envers plusieurs pays.
Alors que le marché essaie de trouver un équilibre, les traders surveillent de près les événements économiques à venir qui peuvent affecter le mouvement ultérieur des cotations.
Un autre événement clé de la semaine sera le discours du président de la Réserve fédérale américaine, Jerome Powell, devant le Congrès. Ses déclarations prévues pour mardi et mercredi pourraient donner un aperçu supplémentaire des prochaines mesures du régulateur concernant la politique monétaire.
De plus, tôt mercredi matin, les données de l'indice des prix à la consommation pour janvier seront publiées. Ces chiffres pourraient influencer les attentes des investisseurs concernant l'inflation et les changements possibles des taux d'intérêt.
Au milieu de tous ces événements, le marché boursier reste tendu, et les jours à venir pourraient être déterminants pour sa direction future.
Le marché du travail américain montre une stabilité, mais la Réserve fédérale n'est toujours pas en mesure de donner une prévision claire de l'impact des initiatives économiques de Donald Trump sur la croissance économique globale et l'inflation, ont déclaré les responsables de la Fed vendredi, soulignant que l'incertitude reste un facteur clé pour les investisseurs.
L'inflation, malgré les mesures prises, reste à un niveau élevé, et les conséquences des nouvelles restrictions commerciales pourraient ajouter une instabilité supplémentaire. Dans ces conditions, la Fed s'abstient de faire des déclarations rigoureuses sur la direction future de la politique monétaire.
Au milieu de l'incertitude générale du marché, T-Mobile (TMUS.O) a attiré l'attention des investisseurs avec son nouveau projet technologique. La société a annoncé le lancement d'essais à grande échelle d'un service satellite-cellulaire développé conjointement avec SpaceX, basé sur le réseau Starlink.
La nouvelle a suscité une réaction positive sur le marché, les actions de T-Mobile bondissant de 4,1 % alors que les investisseurs appréciaient le potentiel de la technologie pour révolutionner le marché des communications en connectant même les coins les plus reculés de la planète.
Les marchés européens ont montré des gains modestes au début de la semaine, malgré les retombées potentielles des tarifs américains, les actions énergétiques et de construction menant la charge.
L'indice paneuropéen STOXX 600 (.STOXX) a augmenté de 0,2 % à 09h55 GMT, soutenu par la hausse des prix du pétrole et l'activité dans le secteur immobilier.
Un des plus grands bénéficiaires lundi a été le secteur du pétrole et du gaz, avec l'indice (.SXEP) en hausse de 0,8 %. BP a particulièrement bien performé, augmentant de 6,4 % après qu'Elliott Investment Management, un investisseur activiste, a augmenté sa participation dans la société. Les mêmes gains ont soutenu le FTSE 100 (.FTSE) du Royaume-Uni, qui a progressé de 0,4 %, s'approchant de son record historique.
L'immobilier, traditionnellement sensible aux changements de taux d'intérêt, a également montré une dynamique positive, avec l'indice .SX86P en hausse de plus de 1 %.
Le secteur des télécoms a également connu une augmentation, avec l'indice .SXKP ajoutant 0,8 %, poursuivant la tendance de renforcement des positions des principaux acteurs du secteur.
Parmi les entreprises technologiques, ASML Holding (ASML.AS) a affiché une hausse de 1,3 %, contribuant à l'augmentation de 0,5 % du sous-indice technologique .SX8P.
Malgré l'incertitude liée aux mesures commerciales de Trump, les marchés européens et américains montrent pour l'instant un optimisme modéré. Cependant, les événements clés des jours à venir, dont le discours du président de la Fed, Jerome Powell, et la publication des données d'inflation américaines, pourraient ajuster de manière significative les attentes du marché.
Les marchés financiers continuent de suivre de près Donald Trump, qui a annoncé dimanche dernier son intention d'introduire de nouveaux droits de douane de 25 % sur les importations d'acier et d'aluminium. De plus, l'ancien président américain a déclaré que dans les jours à venir, il introduirait des droits de rétorsion supplémentaires pour tous les pays, ce qui pourrait provoquer une nouvelle série de tensions dans le commerce mondial.
Les investisseurs évaluent les conséquences potentielles de ces mesures sur l'équilibre économique mondial, tandis que les représentants des entreprises expriment leurs préoccupations concernant les pertes possibles dues aux restrictions.
La nouvelle des tarifs a immédiatement affecté les marchés boursiers. L'indice des ressources de base (.SXPP), reflétant la dynamique des entreprises de matières premières, a chuté de 0,3 %.
Le coup le plus dur est tombé sur ArcelorMittal, l'un des plus grands producteurs d'acier au monde, dont les actions ont chuté de 2,4 %. Ceci n'est pas surprenant, car les entreprises sidérurgiques européennes représentent environ 15 % de toutes les importations d'acier aux États-Unis, et l'introduction de nouveaux tarifs pourrait réduire significativement leurs approvisionnements.
La réaction aux déclarations de Trump a été immédiate. Le chancelier allemand Olaf Scholz a déclaré lors du débat électoral que si les États-Unis imposaient réellement des tarifs aux pays de l'Union européenne, une mesure de rétorsion suivra "dans l'heure".
Cette position dure confirme que l'UE n'a pas l'intention de laisser les restrictions commerciales sans conséquences, ce qui, à son tour, pourrait entraîner une escalade supplémentaire de la confrontation économique entre l'Europe et les États-Unis.
Malgré les risques potentiels, les investisseurs européens ne paniquent pas encore. L'indice paneuropéen STOXX 600 a clôturé en hausse vendredi, enregistrant sa septième semaine consécutive de gains. Cela montre que les marchés continuent de parier sur de solides résultats trimestriels des grandes entreprises, tout en reléguant en arrière-plan l'impact potentiel des tensions commerciales.
Les experts notent également que les déclarations tarifaires de Trump n'ont plus un effet de choc sur les investisseurs.
"Je pense que ses menaces perdent progressivement de leur force. Le marché réalise que les déclarations de Trump ne signifient pas toujours qu'il va réellement les mettre en œuvre," commente Danny Hewson, directeur de la recherche financière chez AJ Bell.
Au milieu de ces développements, les marchés restent tendus. Dans les jours à venir, les acteurs clés suivront les prochaines étapes de Trump et les réactions des dirigeants mondiaux. Les données économiques et le prochain discours du président de la Fed, Jerome Powell, qui pourrait éclairer la politique future du régulateur, seront également importants pour les investisseurs.
Les guerres commerciales, l'inflation et les décisions des banques centrales sont une combinaison de facteurs qui pourraient sérieusement affecter les marchés mondiaux dans un avenir proche.
Le Vice-président de la Banque centrale européenne, Luis de Guindos, a exhorté les pays de l'UE à ne pas paniquer face aux éventuels tarifs douaniers des États-Unis. Il a noté que les déclarations initiales concernant les tarifs ne se traduisent pas toujours par des décisions réelles.
"Nous devons aborder cette question avec prudence et raisonnabilité, car de nombreuses déclarations fortes restent finalement au niveau de la parole," a-t-il souligné.
Cette position est compréhensible : les marchés européens ont maintes fois rencontré la rhétorique économique de Donald Trump, et de nombreux analystes estiment que ses déclarations ne se traduisent pas toujours par des actions concrètes.
La Banque centrale européenne a confirmé vendredi que le niveau actuel des taux d'intérêt se situe toujours entre 1,75 % et 2,25 %, ce qui est considéré comme "neutre" — c'est-à-dire ni stimulante ni restrictive pour la croissance économique.
Cependant, compte tenu des risques persistants, de nouvelles réductions des taux pourraient être nécessaires pour soutenir l'activité économique. La déclaration renforce les attentes que le régulateur assouplira la politique monétaire dans les mois à venir.
Les investisseurs surveillent de près les actions de la BCE, car des baisses de taux pourraient affecter les coûts d'emprunt, le climat d'investissement et la dynamique globale des marchés boursiers.
Dans un contexte d'incertitude générale, certaines entreprises font face à des turbulences internes. Les actions de l'entreprise d'ingénierie française Groupe GTT (GTT.PA) ont chuté de 3,9 %, devenant ainsi les derniers du STOXX 600.
La raison de cette chute est le licenciement inattendu du PDG Jean-Baptiste Chouamet. Le départ d'un cadre clé a suscité des inquiétudes parmi les investisseurs, qui craignent une possible instabilité dans la gestion et la stratégie de l'entreprise.
Alors que les guerres commerciales restent une menace sérieuse pour l'économie mondiale, les régulateurs européens s'efforcent de maintenir leur calme et leur flexibilité. Les décisions des banques centrales et les indicateurs macroéconomiques resteront un facteur important déterminant le comportement des marchés dans les semaines à venir.
Pour l'instant, les investisseurs adoptent une attitude attentiste, évaluant les risques et les conséquences possibles des dernières déclarations des dirigeants mondiaux.
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