Les marchés boursiers mondiaux montrent une stabilité avant la publication d'un rapport crucial sur l'emploi aux États-Unis, qui pourrait affecter de manière significative le sentiment des investisseurs. Malgré les tensions persistantes dans le commerce international, l'optimisme revient progressivement alors que les participants espèrent éviter un conflit économique à grande échelle.
Dans le même temps, le yen japonais s'est renforcé à son niveau le plus élevé depuis deux mois, dans l'anticipation d'une éventuelle hausse des taux d'intérêt par la Banque du Japon plus tard cette année.
La semaine dernière a commencé avec une turbulence croissante sur les marchés. Le président américain Donald Trump a annoncé officiellement l'introduction de tarifs commerciaux sur la Chine, rendant les investisseurs prudents. Cependant, la décision d'accorder un sursis d'un mois au Canada et au Mexique a partiellement apaisé la situation. L'inquiétude quant aux développements futurs a conduit les acteurs du marché à adopter une approche attentiste sans prendre de mesures décisives. À venir, la publication de données macroéconomiques importantes qui pourraient changer l'équilibre des forces.
Aujourd'hui, l'événement clé pour les marchés sera la publication des données sur les emplois non-agricoles aux États-Unis. Les experts prédisent une augmentation de 170 000 emplois, mais les analystes avertissent que les conditions météorologiques extrêmes - les fortes gelées et les feux de forêt en Californie - pourraient déformer significativement les chiffres, rendant la fourchette de prévisions particulièrement large.
Selon Derek Halpenny, stratège en chef des devises chez MUFG, ces dernières semaines, les investisseurs se sont concentrés sur la politique économique de Trump, en particulier ses mesures protectionnistes. Cependant, les données sur l'emploi aujourd'hui pourraient être un facteur décisif pour former les attentes quant aux actions futures de la Réserve fédérale.
"Il faudrait une divergence significative par rapport aux prévisions pour que le rapport ait un impact important sur le sentiment du marché," a déclaré Halpenny. "Cependant, des conditions météorologiques extrêmes plus tôt dans l'année ont déjà causé des écarts marqués dans les données sur les emplois non-agricoles, et ce rapport pourrait suivre cette tendance." Les investisseurs se concentreront désormais sur la publication à venir, qui pourrait déterminer la trajectoire future des marchés boursiers et du secteur des changes.
Les actions européennes ont montré une incroyable résilience, l'indice STOXX 600 clôturant en territoire positif pour la septième semaine consécutive. Bien qu'il soit resté largement inchangé dans la session de trading actuelle, cela ne change pas le fait qu'il a atteint des sommets historiques plus tôt dans la semaine. L'optimisme des marchés a été soutenu par de solides résultats d'entreprises : le géant pharmaceutique danois Novo Nordisk a surpris les investisseurs avec des ventes de médicaments de perte de poids, SAP a montré de solides chiffres de croissance, et le holding financier français BNP Paribas a satisfait les marchés avec sa stabilité.
Les marchés boursiers européens ont surpassé Wall Street au cours des six premières semaines de 2025, marquant leur meilleur début en une décennie. Mais désormais, les investisseurs font face à un nouveau défi : les indices européens pourront-ils maintenir leurs gains, ou une correction est-elle imminente ?
Au milieu des tensions persistantes dans le secteur technologique, les contrats à terme Nasdaq et S&P 500 ont montré une légère baisse d'environ 0,1 % vendredi. La principale raison était la réaction négative des investisseurs à la baisse des actions d'Amazon lors de la séance de négociation européenne. L'affaiblissement des positions du détaillant est lié à la dynamique décevante de sa division cloud, ce qui a suscité des préoccupations parmi les acteurs du marché.
Les marchés asiatiques, en revanche, ont connu un véritable boom technologique. Le principal moteur a été la participation active des investisseurs de détail chinois, qui ont massivement acheté des actions liées à l'intelligence artificielle. Cette montée d'intérêt a été déclenchée par des nouvelles d'une percée de la startup chinoise DeepSeek, qui a présenté des développements innovants dans le domaine de l'IA. En conséquence, l'indice CSI300, qui suit les actions des plus grandes entreprises de Chine, a terminé la journée en hausse de 0,4 %, atteignant un sommet mensuel. Cela a renforcé la confiance des investisseurs dans le fait que le marché boursier chinois continue de se rétablir.
Malgré les divergences persistantes en matière de politique commerciale, les analystes notent que la Chine a jusqu'à présent réagi avec retenue aux nouvelles menaces tarifaires de Donald Trump. Cette approche laisse la porte ouverte à des négociations, ce qui a nettement amélioré l'ambiance générale sur les marchés. Les craintes d'une guerre commerciale à grande échelle se sont jusqu'à présent apaisées, ce qui a eu un effet positif sur l'activité d'investissement.
Les marchés financiers ont déjà intégré les anticipations de réduction des taux d'intérêt de la Réserve fédérale américaine de 43 points de base au cours de l'année. Parallèlement, la baisse des taux en juillet a été presque entièrement intégrée par le marché, puisque les régulateurs américains ne se précipitent pas pour lancer un nouveau cycle d'assouplissement monétaire.
S'il reste à voir si ces attentes seront satisfaites, la Fed préfère pour l'instant adopter une approche attentiste, équilibrant les risques d'inflation et le besoin de soutenir la croissance économique.
La stabilité des indices européens, un marché chinois dynamique et les différends en cours sur la politique commerciale des États-Unis créent un tableau mitigé pour les investisseurs mondiaux. Dans les semaines à venir, les participants au marché se concentreront sur les données macroéconomiques, les résultats d'entreprises et les décisions des banques centrales, qui pourraient déterminer la direction future des indices boursiers.
Le dollar reste largement inchangé, continuant à conserver ses gains. L'année dernière, la monnaie américaine s'est renforcée de 7 %, ce qui a été le résultat des attentes des investisseurs concernant la politique monétaire agressive de la Réserve fédérale. Tandis que d'autres banques centrales ont commencé à réduire les taux, la Fed montre de la prudence, indiquant que les cycles d'assouplissement seront rares et mesurés.
Le yen japonais continue de se renforcer, atteignant un sommet de deux mois. Lors des échanges matinaux, le taux était de 150,96 par dollar, ce qui représente le niveau le plus élevé depuis le 10 décembre. La devise japonaise a gagné plus de 2 % pour la semaine, sa meilleure performance hebdomadaire depuis novembre dernier.
La hausse a été provoquée par de solides données salariales, qui ont alimenté les attentes d'une éventuelle hausse des taux au moins une fois cette année par la Banque du Japon. Alors que d'autres banques centrales du monde se concentrent sur l'assouplissement, une telle décision rend le yen attrayant pour les investisseurs.
La livre sterling a reculé de 0,1 % vendredi, tombant à 1,2425 $. C'est la continuation de la baisse entamée jeudi, lorsque la monnaie britannique a perdu 0,5 % après la décision de la Banque d'Angleterre de réduire les taux d'intérêt.
Bien que le régulateur ait assoupli la politique monétaire, il a signalé que les étapes suivantes seraient mesurées et prudentes. Un tel ton empêche les investisseurs d'acheter activement la livre, exerçant une pression sur le taux.
Les marchés des matières premières restent stables. Les prix du pétrole montrent une légère augmentation, tandis que l'or s'est consolidé au-dessus de 2 800 $ par once, ce qui est proche des sommets historiques.
Le fort intérêt pour le métal précieux s'explique par l'incertitude sur les marchés financiers et les fluctuations monétaires persistantes. Les investisseurs voient l'or comme un actif refuge face aux risques économiques persistants.
Les actions de L'Oreal (OREP.PA) ont chuté de 3,6 % après la publication de résultats financiers faibles. Le géant français des cosmétiques a enregistré la croissance trimestrielle la plus lente depuis la crise pandémique, ne répondant pas aux attentes des analystes.
La baisse des cours de L'Oreal a eu un effet négatif sur le secteur des soins personnels, qui dans son ensemble a chuté de 0,7 %. Cela indique que même les plus grandes marques mondiales font face à un ralentissement de la demande, ce qui pourrait affecter la dynamique future du marché de la consommation.
Les marchés de devises et boursiers restent dans une phase de recherche d'équilibre. Les investisseurs sont concentrés sur les prochaines étapes de la Fed, de la Banque du Japon et de la Banque d'Angleterre, ainsi que sur la dynamique de demande de matières premières. Alors que les marchés tentent de s'adapter à la nouvelle réalité, la question principale reste : la tendance de renforcement du dollar et du yen se poursuivra-t-elle, ou assisterons-nous à un revirement soudain dans les stratégies économiques mondiales ?
Le secteur européen de la construction et des matériaux a tenu bon sur le marché boursier, gagnant 1,4 %. Le principal moteur de croissance a été la société suédoise d'ingénierie et de conseil Sweco (SWECb.ST), dont les actions ont bondi de 7 % après la publication d'un rapport trimestriel solide.
Les résultats financiers solides ont renforcé la confiance des investisseurs dans le secteur de la construction, qui est soutenu par une forte demande et la reprise des économies européennes après une période d'inflation élevée.
Parallèlement, le secteur automobile a rencontré des pressions. Les actions de Porsche SE (PSHG_p.DE) ont perdu 3,7 % après que le fabricant allemand de voitures de luxe a déçu les investisseurs avec ses prévisions de ventes pour 2025.
L'entreprise a averti que ses attentes financières étaient inférieures au consensus du marché, suscitant l'inquiétude parmi les actionnaires. De plus, la dépréciation de la participation de Porsche SE dans le constructeur automobile Porsche AG (P911_p.DE) pourrait presque doubler, ajoutant à la réaction négative du marché.
Cette évolution signale des problèmes potentiels pour le segment automobile premium, qui fait face à des coûts croissants, un changement des préférences des consommateurs et une concurrence accrue des startups de véhicules électriques.
L'ambiance est bien différente dans le secteur bancaire. Danske Bank (DANSKE.CO), la plus grande institution financière du Danemark, a affiché une hausse impressionnante de 7,1% de son cours de bourse, atteignant un bénéfice annuel record.
Un autre catalyseur du rallye a été l'annonce d'un programme de rachat d'actions de 5 milliards DKK (US$696.61 millions). Cette démarche a renforcé la confiance des investisseurs et confirmé la solide position financière de la banque dans un environnement macroéconomique en évolution.
Les entreprises financières et de construction continuent de renforcer leur position sur les marchés européens, tandis que l'industrie automobile fait face à de nouveaux défis.
Dans les semaines à venir, les investisseurs se concentreront sur les facteurs macroéconomiques, les actions des banques centrales et les rapports d'entreprise, qui pourraient définir de nouvelles orientations pour le marché boursier.
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