Les actions américaines ont terminé en hausse mardi, soutenues par un secteur de l'énergie plus fort. L'optimisme du marché a été alimenté par la pause inattendue du Président Donald Trump dans les mesures commerciales à l'encontre du Canada et du Mexique.
Malgré l'introduction de nouveaux tarifs de 10% sur les importations chinoises, auxquels Pékin a répondu par des mesures similaires, les investisseurs ne se précipitent pas pour paniquer. La question des futures négociations commerciales reste ouverte, et Trump a déclaré qu'il n'avait pas l'intention de précipiter les choses.
La plus forte croissance a été enregistrée dans le secteur de l'énergie (.SPNY), qui a augmenté de 2,18 %. En revanche, les services publics (.SPLRCU) et les entreprises de consommation (.SPLRCS) figuraient parmi les perdants, en baisse.
Initialement, Trump prévoyait d'imposer des tarifs de 25 % sur les produits en provenance du Mexique et du Canada, mais a changé de position de manière inattendue en acceptant un sursis d'un mois. En retour, Washington attend des concessions de ses voisins du nord sur le contrôle aux frontières et la lutte contre le crime. "L'adoucissement rapide de la position de Trump suggère que son objectif réel est plus une victoire politique auprès des électeurs qu'un changement majeur dans la politique commerciale," a déclaré Sam Stovall, stratège en chef des investissements chez CFRA Research.
Le marché boursier américain continue de montrer une forte croissance, alimentée par de solides rapports de résultats trimestriels. Selon le S&P 500, des 211 entreprises qui ont déjà publié leurs résultats financiers pour le quatrième trimestre, près de 77 % ont dépassé les estimations des analystes. Cela est devenu un catalyseur puissant pour une croissance continue des indices boursiers.
Un des grands gagnants de la journée a été Palantir (PLTR.O). Ses actions ont grimpé de 24 % après avoir publié des prévisions de revenus pour le premier trimestre et l'année complète, qui se sont révélées largement supérieures aux attentes du marché. Le succès de la société d'analytique souligne la demande croissante pour les technologies de traitement avancé des données.
Les actions d'Alphabet (GOOGL.O) ont affiché une croissance convaincante de 2,6 % avant la publication du rapport trimestriel. Cependant, après la sortie des données financières, les actions ont chuté brusquement - la société n'a pas répondu aux attentes des analystes en raison du ralentissement du secteur du cloud. En conséquence, les actions Alphabet ont chuté de 7 % lors des échanges post-marché.
Malgré la volatilité de certaines actions, les principaux indices ont terminé la journée dans le vert :
Toutes les entreprises n'ont pas réussi à terminer la journée en hausse. Illumina (ILMN.O), un acteur majeur du secteur biotechnologique, a perdu 5,3 %, tandis que PVH Corp (PVH.N), la société mère de marques comme Calvin Klein, a chuté de presque 1 %. La raison réside dans l'inclusion de ces entreprises sur la "liste noire" de la Chine - une mesure de Pékin qui augmente les tensions dans le commerce international et met la pression sur les investisseurs.
Trois responsables de la Réserve fédérale ont exprimé leurs préoccupations quant à la possibilité d'une inflation plus élevée due aux tarifs commerciaux. L'un d'eux a dit que l'incertitude concernant les pressions sur les prix appelle à une réduction plus prudente des taux d'intérêt. Cela indique que la Fed pourrait agir de manière moins agressive que les investisseurs ne le pensaient.
Le nombre de postes ouverts est tombé à 7,6 millions en décembre, selon le département du Travail des États-Unis, alors que les experts avaient prévu 8 millions. Cela peut indiquer que la demande de main-d'œuvre commence à faiblir, ce qui à son tour affecte les perspectives économiques et la politique monétaire.
Les actions de PepsiCo (PEP.O) ont chuté de 4,5 % malgré la hausse des bénéfices. Les investisseurs ont été déçus par les perspectives de l'entreprise pour l'année complète, qui étaient inférieures aux attentes des analystes. De plus, le chiffre d'affaires trimestriel n'a pas atteint les prévisions de Wall Street, ajoutant à la pression sur les actions du fabricant de boissons et d'en-cas.
Le géant des cosmétiques Estee Lauder (EL.N) a plongé de 16,1 % après avoir annoncé un faible rapport trimestriel. La société continue de lutter face à la baisse de la demande, ce qui l'oblige à annoncer des suppressions d'emplois dans l'un des plus importants reculs pour la marque depuis des années.
La société pharmaceutique Merck (MRK.N) a chuté de 9,1 % après avoir déclaré qu'elle suspendrait les expéditions de son vaccin Gardasil en Chine jusqu'au moins mi-année. La raison en est la faible demande pour le vaccin HPV, qui pourrait avoir un impact significatif sur le chiffre d'affaires de l'entreprise pour 2025.
Les actions de PayPal (PYPL.O) ont chuté de 13,2 % après que la société ait annoncé des marges d'exploitation du quatrième trimestre décevantes, alimentant les inquiétudes des investisseurs selon lesquelles la concurrence dans le domaine des paiements numériques continue de peser sur sa rentabilité.
Bien que les nouveaux tarifs américains soient plus doux que prévu, cela n'a pas sauvé les marchés chinois d'une réaction initiale négative. Cependant, la bourse de Hong Kong a pris la situation plus calmement, les actions chinoises montrant même une croissance. Les investisseurs y voient un signe qu'une crise commerciale massive a été évitée pour l'instant.
Au milieu de l'incertitude commerciale, les investisseurs ont trouvé une raison d'optimisme dans le secteur de l'intelligence artificielle en Chine. DeepSeek, qui a introduit un modèle IA avancé à faible coût, a déclenché un regain d'intérêt pour les actions technologiques. Ce facteur, selon les experts, a temporairement atténué les préoccupations des investisseurs qui comptent sur le soutien de Pékin à l'avenir.
Malgré les risques commerciaux, la vente d'actions était limitée :
Le principal axe des participants du marché est maintenant sur les mesures possibles pour soutenir l'économie de la part des autorités chinoises.
Mercredi, la banque centrale chinoise a fixé le taux de change moyen du yuan à 7,1693 par rapport au dollar, le niveau le plus élevé depuis novembre 2024. Les investisseurs ont interprété ce geste comme un signe de la réticence de Pékin à affaiblir la monnaie en réponse aux tarifs américains.
Aujourd'hui, un yuan faible aidait la Chine à atténuer l'impact des tarifs commerciaux, surtout pendant le premier mandat de Donald Trump. Maintenant, les participants du marché surveillent de près la dynamique du yuan pour comprendre quelle position Pékin prendra dans les négociations avec les États-Unis.
Les marchés boursiers chinois continentaux (SSEC, CSI300) ont suivi l'exemple du marché boursier de Hong Kong, qui a ouvert plus tôt et a montré une forte croissance. Malgré les nouveaux tarifs de 10 % des États-Unis, les actions chinoises ont augmenté mardi, montrant une résilience face aux défis commerciaux.
Une semaine de vacances en Chine a été marquée par plusieurs événements notables :
Malgré tout cela, les actions chinoises à Hong Kong (.HSCE) ont augmenté de plus de 4 % cette semaine, atteignant un niveau le plus haut en trois mois. Le secteur technologique (.HSTECH) s'est renforcé encore plus, gagnant presque 7 %, soulignant un optimisme soutenu parmi les investisseurs. Cependant, le Hang Seng (.HSI) a chuté de 1,2 % mercredi, probablement en raison de prises de bénéfices après un fort rallye.
La monnaie chinoise a également subi des pressions. Le yuan offshore a chuté de 0,6 % depuis le 27 janvier, lorsque les marchés continentaux ont fermé pour des vacances. Il a atteint un plus bas historique cette semaine, signalant des inquiétudes croissantes des investisseurs que Pékin pourrait manipuler la monnaie davantage en réponse aux tarifs américains.
Les actions continentales ont vu un regain d'intérêt pour la technologie, en particulier dans le secteur de l'intelligence artificielle. Suite à la montée rapide des entreprises d'IA à Hong Kong, des dynamiques similaires ont émergé sur le continent :
Le principal moteur de cette croissance était l'enthousiasme des investisseurs pour la société chinoise DeepSeek, qui a présenté un modèle IA avancé qui a renforcé la confiance dans le potentiel du secteur technologique chinois.
Malgré les gains récents, l'indice de référence des valeurs vedettes chinoises a chuté de 3 % depuis le début de l'année, reflétant les préoccupations des investisseurs concernant l'instabilité macroéconomique, un ralentissement potentiel de la croissance, et la pression continue des guerres commerciales et des tensions géopolitiques.
Une montée en flèche des actions technologiques et la confiance dans le secteur de l'IA ont soutenu le marché boursier chinois pour l'instant, mais les barrières commerciales, l'instabilité monétaire et les menaces macroéconomiques pourraient continuer à peser. Les investisseurs surveillent de près les prochaines étapes de Pékin et de Washington pour voir quels outils ils utiliseront pour stabiliser la situation.
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