Le Nasdaq et le S&P 500 ont terminé la séance de lundi dans la "zone verte", récupérant une partie de leurs pertes précédentes. Les investisseurs se sont tournés vers la conférence sur les résultats de Nvidia (NVDA.O), tandis que les actions de Tesla (TSLA.O) ont fortement augmenté en prévision de changements de politique favorables de la nouvelle administration Trump.
Nvidia doit publier ses résultats financiers du troisième trimestre mercredi, et les investisseurs attendent des réponses à une question clé : la forte demande de puces se poursuit-elle et l'euphorie autour de l'IA, qui a stimulé la croissance cette année, soutient-elle le marché ?
La société, qui a représenté environ 20 % des bénéfices du S&P 500 au cours des 12 derniers mois, devrait afficher une croissance de 25 % du bénéfice par action au troisième trimestre, selon les analystes de BofA Global Research. Cependant, les actions de Nvidia ont chuté de 1,3 % après que des rapports ont fait état de nouvelles puces d'IA surchauffant dans les systèmes de serveurs.
"Nvidia est la dernière des Magnificent Seven à annoncer ses résultats trimestriels. Bien que nous constations une augmentation des revenus et de l'intérêt, le niveau actuel des attentes n'est pas aussi élevé qu'il y a un ou deux trimestres", a déclaré Carol Schleif, directrice des investissements chez BMO Family Office.
Les actions de Tesla ont grimpé, reflétant le sentiment positif du marché concernant les changements de politique possibles associés à la nouvelle administration. Cette croissance souligne le désir des investisseurs de saisir des opportunités dans un environnement en rapide évolution.
Le sentiment entourant Nvidia et Tesla dans les jours à venir pourrait devenir un indicateur de la direction future du marché, qui promet de nombreuses surprises pour les traders.
La séance boursière américaine de lundi s'est terminée avec des dynamiques mitigées des principaux indices. Le Dow Jones Industrial Average (.DJI) a perdu 55,39 points (-0,13%) pour clôturer à 43 389,60. En même temps, le S&P 500 (.SPX) a ajouté 23,00 points (+0,39%) pour terminer à 5 893,62, et le Nasdaq Composite (.IXIC) a gagné 111,69 points (+0,60%) pour finir à 18 791,81.
Le secteur de l'énergie (.SPNY) a mené le S&P 500, augmentant de 1,05%. Les actions de consommation discrétionnaire (.SPLRCD) ont suivi en ajoutant 1,04%. Tesla était au centre de l'attention, avec une hausse de 5,6% de ses actions après un rapport de Bloomberg.
L'équipe de transition de Donald Trump envisagerait d'assouplir la réglementation sur les voitures autonomes, alimentant l'intérêt des investisseurs.
En revanche, les industriels (.SPLRCI) étaient parmi les plus à la traîne, enregistrant les plus fortes baisses parmi les secteurs.
Dans l'actualité d'entreprise notable, les actions de CVS Health (CVS.N) ont augmenté de 5,4%. Cette hausse s'explique par l'annonce de la société d'élargir son conseil d'administration en ajoutant quatre nouveaux membres dans le cadre d'un accord avec Glenview Capital Management.
Carol Schleif, directrice des investissements chez BMO Family Office, a déclaré : "Il pourrait y avoir des volatilités significatives dans certains secteurs en ce moment jusqu'à ce que nous entendions plus de détails sur les décisions de la nouvelle équipe Trump, attendues plus tard ce mois-ci."
Malgré une correction après le fort rallye post-électoral, le sentiment à Wall Street reste positif.
L'année 2024 touche à sa fin, démontrant la résilience du marché boursier américain, bien que sa direction future dépende des décisions politiques et de nouveaux facteurs macroéconomiques.
Les indices boursiers américains ont terminé la semaine dernière avec les plus grandes pertes des deux derniers mois. Les investisseurs s'inquiètent du ralentissement du rythme d'assouplissement par la Réserve fédérale, ainsi que de l'incertitude autour des nominations de Donald Trump dans son administration.
Le début de la semaine a coïncidé avec une saison active des achats de vacances, ce qui déplace l'attention du marché vers les plus grands acteurs du commerce de détail. Walmart (WMT.N), Lowe’s Companies (LOW.N) et Target (TGT.N) se préparent à publier leurs résultats, qui deviendront un indicateur de l'état de la demande des consommateurs américains.
À la Bourse de New York, le nombre de titres en hausse a dépassé celui des titres en baisse dans un rapport de 1,71 pour 1, avec 159 nouveaux sommets annuels et 88 nouveaux creux annuels.
Sur le Nasdaq, la situation était équilibrée avec 2 158 titres en hausse et 2 150 en baisse. Le S&P 500 a enregistré 29 nouveaux sommets annuels et 13 nouveaux creux annuels, tandis que le Nasdaq Composite a affiché 69 nouveaux sommets annuels et 265 nouveaux creux annuels.
Le volume des transactions sur les bourses américaines a totalisé 14,94 milliards d'actions, dépassant la moyenne sur 20 jours de 14,12 milliards. Cette activité indique que les traders prêtent une attention particulière aux événements du marché.
Les marchés mondiaux étaient positifs lundi, avec une hausse des actions tandis que le dollar américain reculait, bien qu'il reste proche de ses sommets annuels. Les investisseurs ont modéré leurs attentes concernant la prochaine décision de la Réserve fédérale, atténuant certaines pressions sur la devise.
La saison des fêtes approche, et son issue devrait apporter de la clarté à l'image globale de l'économie américaine.
Le président élu Donald Trump est occupé à constituer son équipe, remplissant des postes importants dans les domaines de la santé et de la défense. Cependant, les principaux postes pour les marchés financiers – le Secrétaire au Trésor et le Représentant du Commerce – restent vacants, générant une incertitude sur les perspectives.
L'administration Trump à venir devrait se concentrer sur deux priorités : les réductions d'impôts et l'augmentation des tarifs. Les économistes estiment que de telles mesures pourraient provoquer une augmentation de l'inflation, limitant la capacité de la Réserve fédérale à réduire les taux d'intérêt.
Le marché des rendements des bons du Trésor américain a vu les rendements baisser en raison d'une volatilité accrue. La note de référence à 10 ans a perdu 1 point de base pour atteindre 4,416 %.
"Le rendement à 10 ans reflète les préoccupations budgétaires et relatives au déficit, et indique des risques d'inflation sous-jacents si de nouveaux tarifs sont imposés," a déclaré Wasif Latif, président et directeur des investissements chez Sarmaya Partners.
Selon Latif, la structure et l'ampleur des tarifs que la nouvelle administration pourrait initier ont un potentiel inflationniste. "Le marché obligataire envoie un signal clair. Le marché boursier a peut-être marqué une pause la semaine dernière, mais aujourd'hui, il semble à nouveau propulsé par une vague d'optimisme," a-t-il déclaré.
Les investisseurs continuent de jongler entre l'optimisme sur les mesures de relance économique et les préoccupations selon lesquelles de nouveaux tarifs et une inflation croissante pourraient compliquer la politique monétaire de la Fed. Dans les semaines à venir, l'attention se portera sur la nomination des postes clés et les détails de la stratégie économique de l'administration Trump.
Les marchés boursiers européens ont terminé la journée en baisse, plombés par la faiblesse des secteurs immobilier et des services publics. L’indice paneuropéen STOXX 600 (.STOXX) a perdu 0,06%, reflétant une humeur d'investissement prudente.
Le sentiment était plus positif sur les marchés mondiaux, avec l’indice MSCI World (.MIWD00000PUS), qui suit les actions du monde entier, en hausse de 0,35% à 845,60. Les bénéfices de Nvidia (NVDA.O) attendus mercredi restent au centre de l'attention.
Les analystes s’attendent à une forte croissance du chiffre d’affaires de la société, qui continue de dominer le secteur des puces IA. Les actions de Nvidia ont presque triplé cette année, devenant un moteur clé des records du S&P 500.
Le dollar américain a augmenté de 0,29 % par rapport au yen japonais, atteignant 154.605. Toutefois, l'indice du dollar, qui mesure la valeur du dollar par rapport à six grandes devises, a baissé de 0,51 % pour atteindre 106,19. Malgré ce recul, la devise reste proche de son sommet d'un an à 107,07, reflétant la vigueur générale de l'économie américaine.
Les prix du pétrole ont montré un renforcement significatif suite à l'annonce de la suspension de la production au plus grand champ Johan Sverdrup en Norvège.
Les contrats à terme sur le Brent ont clôturé à 73,30 $ le baril, en hausse de 3,2 %. De même, le WTI a également gagné 3,2 %, clôturant à 69,16 $ le baril.
Les investisseurs attendent avec impatience les rapports de bénéfices de Nvidia et d'autres géants de la technologie, qui pourraient donner le ton pour les dynamiques futures du marché. Le secteur pétrolier continue de réagir aux événements géopolitiques, tandis que les cambistes surveilleront de près les indices de la Réserve fédérale.
Les prix de l'or ont rebondi après six jours consécutifs de baisse. L'or au comptant a augmenté de 1,93 % pour atteindre 2 610,73 $ l'once, tandis que les contrats à terme sur l'or aux États-Unis ont grimpé de 1,7 % à 2 614,60 $. L'affaiblissement du dollar américain a été le principal moteur des gains de ce métal précieux.
"Les marchés devraient être plus stables cette semaine alors que le flux d'informations macroéconomiques et politiques en provenance des États-Unis ralentit", a déclaré Jim Reed, responsable de l'économie mondiale et de la recherche thématique chez Deutsche Bank. L'agenda continue de se concentrer sur la nomination de figures clés dans la nouvelle administration Donald Trump.
Goldman Sachs a mis à jour ses prévisions pour le S&P 500 (.SPX), s'attendant à ce qu'il atteigne 6 500 d'ici la fin de 2025. Cet objectif implique une croissance de 10,3 % par rapport à la valeur actuelle de l'indice, qui a clôturé à 5 893,62.
Morgan Stanley a fourni une prévision similaire, suggérant que le S&P 500 atteindra le même niveau d'ici la fin de l'année prochaine. La banque base ses attentes sur l'amélioration des bénéfices des entreprises, l'assouplissement de la politique des taux d'intérêt de la Réserve fédérale en 2024, et le renforcement du cycle économique.
Goldman Sachs souligne que les moteurs clés de la croissance de l'indice sont les sociétés du groupe des "Magnificent Seven". Ce sont Amazon, Apple, Alphabet, Meta (interdit en Russie), Microsoft, Nvidia et Tesla. Les experts sont convaincus que ces géants surpasseront les autres 493 sociétés du S&P 500 en 2024.
La stabilisation du marché de l'or, l'optimisme concernant la croissance de l'indice boursier et l'assouplissement de la politique de la Fed l'année prochaine créent les conditions favorables. Cependant, les marchés restent sensibles à tout nouvel événement macroéconomique et politique susceptible de modifier la trajectoire actuelle.
Les actions des géants de la technologie, connus sous le nom des "Magnificent Seven", conservent leur leadership, mais leur écart avec le reste de l'indice S&P 500 se réduira à 7 points de pourcentage, le plus bas depuis sept ans, a conclu Goldman Sachs dans une note de recherche publiée lundi.
"Bien que les solides résultats financiers de ces entreprises soutiennent leur surperformance, l'impact de facteurs macroéconomiques tels que la politique commerciale et les taux de croissance économique renforce la position des 493 autres sociétés du S&P 500," ont souligné les analystes de Goldman.
Les prévisions de la société incluent une croissance de 11 % des bénéfices des entreprises et une augmentation de 2,5 % du PIB réel des États-Unis d'ici 2025.
Goldman Sachs a également averti que le marché boursier américain pourrait faire face à des risques sérieux en 2025. Parmi ceux-ci figurent la possible introduction de nouveaux tarifs et la hausse des rendements obligataires, qui pourraient exercer une pression sur les actions.
D'un autre côté, une politique budgétaire plus accommodante ou des mesures favorables de la Federal Reserve pourraient stimuler une croissance supplémentaire.
La victoire de Donald Trump à l'élection présidentielle américaine a apporté de la clarté quant aux orientations clés de son programme économique. Les réductions d'impôts et la hausse des tarifs douaniers sont les principales promesses qui, selon les experts, pourraient accélérer l'inflation et limiter la marge de manœuvre de la Fed en matière de taux d'intérêt.
Goldman s'attend à ce que le bénéfice par action du S&P 500 atteigne 268 $ d'ici 2025. Ce chiffre reflète une vision positive mais prudente des perspectives de bénéfices des entreprises, compte tenu des changements macroéconomiques possibles et des risques politiques.
Les investisseurs surveillent de près la dynamique du marché, essayant de trouver un équilibre entre les opportunités présentées par les géants de la technologie et les risques associés aux changements dans les politiques économiques et commerciales. Un parcours difficile s'annonce, dans lequel il est important de considérer à la fois les facteurs locaux et mondiaux.
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