Les indices augmentent en prévision d'une baisse des taux

Les marchés boursiers américains ont enregistré d'importants gains mardi, clôturant à un niveau quasi-record de deux semaines. Ces gains ont été stimulés par des données montrant une croissance plus lente du PPI, renforçant les attentes d'une baisse des taux de la Réserve fédérale dès septembre.

Croissance lente des prix à la production : ce que cela signifie pour l'économie

Les prix à la production aux États-Unis ont augmenté moins que prévu en juillet, selon de nouvelles données. Cela est dû à une baisse des coûts des services, qui a compensé la hausse des prix des biens. En rythme annuel, l'indice des prix à la production (PPI) a augmenté de 2,2%, ce qui est inférieur à l'augmentation de 2,7% de juin. Cela suggère que les pressions inflationnistes continuent de s'atténuer, ce qui soutient l'optimisme du marché quant à un possible assouplissement monétaire.

Les attentes de baisses de taux stimulent le rallye du marché

Wall Street a réagi positivement aux données, pariant sur des baisses de taux d'intérêt imminentes. Selon Paul Ashworth, économiste en chef pour l'Amérique du Nord chez Capital Economics, bien que la modeste augmentation de 0,1% du PPI d'un mois sur l'autre et le PPI de base stable ne semblent pas significatifs, ils sont néanmoins conformes à l'objectif de la Fed de maintenir l'inflation en dessous de 2% en rythme annuel.

Les investisseurs attendent de nouvelles données

L'attention des participants au marché se concentre désormais sur les prochaines données de l'indice des prix à la consommation pour juillet, qui seront publiées mercredi, et sur les données des ventes au détail, attendues jeudi. Ces rapports aideront les investisseurs à formuler des attentes plus claires concernant les actions futures de la Fed.

Michael James, directeur général des opérations sur actions chez Wedbush Securities, a noté que les données stables du PPI confirment l'efficacité des efforts de la Fed pour maîtriser l'inflation. Il a également souligné que la probabilité d'une baisse des taux dans un avenir proche devient de plus en plus réelle.

Ainsi, le marché est optimiste quant aux perspectives d'assouplissement monétaire, ce qui a contribué à la croissance des indices aujourd'hui.

Des données cruciales sur l'inflation

En attendant la publication de l'indice des prix à la consommation, les participants au marché sont dans un état de grande anxiété. Les économistes et les investisseurs s'accordent à dire que toute déviation des indicateurs d'inflation peut avoir un impact significatif sur la dynamique de la Bourse. "Toute information que nous obtiendrons demain matin aura un impact significatif sur le marché car tout le monde est très tendu en ce moment", ont déclaré les analystes.

Paris sur les baisses : les chances augmentent

Les chances que la Réserve fédérale des États-Unis décide de réduire les taux de 50 points de base ont augmenté à 55%, selon les dernières données FedWatch de CME. C'est une augmentation significative par rapport à moins de 50% avant le dernier rapport. Les traders sont de plus en plus confiants que la Fed prendra cette mesure, compte tenu des conditions économiques actuelles et du besoin d'assouplissement monétaire.

Instabilité du marché : l'imprévisibilité continue

L'incertitude régnait dans les échanges lundi. Le S&P 500 (.SPX) n'a que très peu changé, réagissant faiblement aux dernières nouvelles économiques, tandis que le Nasdaq (.IXIC) a enregistré une petite augmentation. Cela fait suite à une semaine de rapports économiques mitigés et à une hausse inattendue des taux par la Banque du Japon.

Le S&P 500 (.SPX) a clôturé la journée en hausse de 90,04 points, soit 1,68%, à 5 434,43. Le Nasdaq Composite (.IXIC) a augmenté de 407,00 points, soit 2,43%, à 17 187,61. Le Dow Jones Industrial Average (.DJI) a également progressé de 408,63 points, soit 1,04%, à 39 765,64.

Secteurs gagnants et perdants

Parmi les secteurs, la technologie de l'information (.SPLRCT) et la consommation discrétionnaire (.SPLRCD) ont été les plus performants. Ces secteurs continuent d'attirer les investisseurs grâce à une demande robuste et à des perspectives positives.

En revanche, les actions du secteur de l'énergie (.SPNY) ont subi des pressions. La baisse des prix du pétrole, causée par la décision de l'OPEP de réviser à la baisse ses prévisions de croissance de la demande pour 2024, a été exacerbée par les inquiétudes concernant les perturbations potentielles de l'approvisionnement dues au conflit en cours au Moyen-Orient. Cela a conduit à une baisse des actions du secteur de l'énergie malgré l'optimisme général du marché.

Ainsi, le marché attend impatiemment les données sur l'inflation de demain, qui pourraient être décisives pour les actions futures de la Réserve fédérale et les indices.

Russell 2000 en hausse

L'indice Russell 2000, qui mesure la performance des petites entreprises, a affiché une solide augmentation de 1,6 %. Ce résultat met en évidence le sentiment positif des investisseurs de petites entreprises malgré la volatilité générale du marché.

Montée Historique de Starbucks

Les actions de Starbucks ont grimpé de manière record de 24,5 %, marquant le plus grand gain en une journée de l'histoire de l'entreprise. Les gains ont suivi la nomination de Brian Niccol, anciennement de Chipotle Mexican Grill, en tant que président et directeur général de Starbucks. Les investisseurs ont accueilli cette nouvelle avec enthousiasme, y voyant une opportunité de croissance et de renforcement de la position de marché de l'entreprise.

Baisse des Actions de Chipotle

En revanche, les actions de Chipotle ont chuté de 7,5 % suite à cette nomination. Cette baisse pourrait refléter les inquiétudes des investisseurs sur l'avenir de l'entreprise sans Niccol, qui a été un acteur clé de son succès.

Home Depot : Résultats Mixtes

Les actions de Home Depot ont aussi augmenté de 1,2 %, malgré l'annonce d'une baisse des bénéfices annuels et d'une baisse attendue des ventes à magasins comparables. L'entreprise a pu récupérer des premières pertes, indiquant une confiance des investisseurs en ses perspectives à long terme.

BuzzFeed : Réduction des Pertes Booste les Actions

BuzzFeed a affiché une hausse spectaculaire de 25,9 % après que l'entreprise a annoncé avoir réduit sa perte nette du deuxième trimestre à 6,6 millions de dollars contre 22,5 millions de dollars l'année précédente. Ces gains ont encouragé les investisseurs, entraînant une forte augmentation de l'action.

Domination de la Bourse : Les Gagnants en Tête

À la Bourse de New York, les titres en hausse ont largement surpassé ceux en baisse avec un rapport de 4,36 contre 1. Sur le Nasdaq, le ratio était de 2,59 contre 1, indiquant que l'optimisme prédominait parmi les participants du marché.

Nouveaux Sommets et Creux

Le S&P 500 a affiché 17 nouveaux sommets sur 52 semaines et trois nouveaux creux, tandis que le Nasdaq Composite a affiché 55 nouveaux sommets et 128 nouveaux creux. Les données mettent en lumière la dynamique mixte du marché, avec certains titres atteignant des sommets et d'autres peinant.

Élévation des Actions Mondiales, Baisse des Rendements Obligataires

L'indice mondial MSCI a augmenté de 1,5 %, indiquant que les marchés mondiaux se renforcent. Pendant ce temps, les rendements des bons du Trésor américain ont chuté en raison des attentes d'un assouplissement monétaire. Le rendement du bon du Trésor à 10 ans est tombé à 3,8484 % et celui à deux ans à 3,9398 %, reflétant des attentes croissantes de baisses des taux d'intérêt.

Le large rallye des actions et la baisse des rendements obligataires soulignent la confiance des investisseurs dans un nouvel assouplissement monétaire et un environnement économique stabilisé.

STOXX 600 et Nikkei en Nouvelle Hausse

L'indice STOXX 600 européen a gagné 0,5 % et le Nikkei japonais a bondi de plus de 3 % après les vacances, offrant une pause bienvenue par rapport à la volatilité de la semaine dernière. La récente volatilité sur les marchés a commencé par une vente massive, alimentée par un yen plus fort et des inquiétudes croissantes concernant une possible récession aux États-Unis.

Renforcement du Yen : Nouvelle Batterie Contre le Dollar

Le yen a continué de se renforcer, atteignant 146,77 par dollar, ce qui représente une reprise significative par rapport à un sommet de sept mois de 141,675 atteint en début de semaine dernière. En comparaison, le yen était à un creux de 38 ans de 161,96 par dollar début juillet, soulignant l'ampleur des mouvements récents sur le marché des changes.

Défis du Carry Trade : Politique Japonaise Imprévisible

La hausse de taux de la Banque du Japon le mois dernier, après une série d'interventions sur le marché des changes, a obligé de nombreux investisseurs à repenser leurs stratégies. Les carry trades populaires, qui utilisent le yen comme devise à faible intérêt pour financer des investissements à rendement plus élevé, ont été particulièrement impactés. Cela a conduit à des corrections significatives du marché, car les investisseurs ont commencé à déboucler massivement leurs positions en yen.

Débouclement Brutal : Les Investisseurs se Retirent Rapidement

En date du 6 août, les fonds levés, incluant les fonds spéculatifs et les gestionnaires d'actifs, ont liquidé leurs positions en yen au rythme le plus rapide depuis mars 2011. Ce désendettement rapide reflète les préoccupations des participants au marché et leurs tentatives de minimiser les risques dans un environnement volatil.

Vers l’avenir : le yen reste au centre de l’attention

Carsten Junius, économiste en chef chez Bank J. Safra Sarasin, a noté que le taux de change actuel dollar-yen reflète désormais mieux l’écart de rendement entre les deux devises. Cependant, il estime que le désendettement supplémentaire du carry trade financé par le yen pourrait encore renforcer la monnaie japonaise d’ici la fin de l’année. En même temps, il ne s’attend pas à ce que le USD/JPY tombe significativement en dessous de 140.

Ainsi, avec la reprise des marchés et l’ajustement continu des taux de change, les investisseurs resteront concentrés sur le yen et les décisions de la Banque du Japon, qui pourraient continuer à influencer les marchés financiers mondiaux.

La Fed à la croisée des chemins : décisions imminentes en question

Cette semaine, les investisseurs attendent la publication de données économiques clés susceptibles d’influencer les prochaines étapes de la Réserve Fédérale (Fed). Pour le moment, les prévisions sont partagées : certains anticipent une baisse des taux de 25 points de base, tandis que d’autres s’attendent à une réduction plus agressive de 50 points de base lors de la réunion de septembre.

Les traders spéculent : une réduction de 100 points de base ?

En plein spéculation sur ce que pourrait faire la Fed, les traders anticipent la possibilité d’une réduction des taux allant jusqu’à 100 points de base dans l’année. Ce scénario a pris de l’ampleur après les faibles chiffres de l’emploi de la semaine dernière qui ont fait chuter les marchés, bien que de solides données économiques des États-Unis aient apaisé les craintes de ralentissement.

Inflation dans le collimateur : une faiblesse du dollar possible

Christina Clifton, économiste senior à la Commonwealth Bank of Australia, a déclaré que tout signe d’atténuation des pressions inflationnistes pourrait pousser les marchés financiers à anticiper une forte réduction des taux par la Fed. Cela pourrait mettre le dollar sous pression, les investisseurs anticipant un assouplissement monétaire potentiel.

Données à venir : Inflation et ventes au détail

Les données de l’indice des prix à la consommation (CPI) de juillet doivent être publiées mercredi, avec une inflation mensuelle prévue à 0,2%. Ces données seront essentielles pour évaluer l’état actuel de l’économie. Les données sur les ventes au détail seront publiées jeudi, ce qui pourrait également avoir un impact significatif sur les attentes du marché.

Stabilité des obligations et volatilité des devises

Les rendements des obligations de la zone euro restent en grande partie inchangés, les données continuant à stagner. Les rendements allemands à 10 ans, la référence de la région, ont chuté à 2,188%, par rapport au creux de la semaine dernière de 2,074%.

L’indice du dollar, qui suit le dollar américain par rapport à six principales devises, a chuté de 0,49% à 102,58. Pendant ce temps, l’euro a augmenté de 0,6% à 1,09968 $ et la livre sterling a augmenté de 0,8% à 1,28670 $.

Ces mouvements sur le marché des devises reflètent l’état d’esprit actuel des participants au marché, qui surveillent de près les signaux de la Réserve Fédérale pour anticiper l’orientation future de la politique monétaire des États-Unis.

Les prix du pétrole chutent après une hausse soudaine

Les prix du brut Brent ont chuté de 1,9% à 80,78 $ le baril, tandis que les contrats à terme WTI ont chuté de 2% à 78,46 $ le baril.

Les marchés corrigent après un début de semaine mouvementé

Rappelons que le Brent a affiché des gains impressionnants lundi, augmentant de plus de 3%, tandis que les contrats à terme WTI ont ajouté plus de 4%. Cependant, malgré cette hausse, les marchés sont retournés en baisse, indiquant une volatilité continue sur le marché des matières premières.

Facteurs influençant les fluctuations des prix

Les fluctuations actuelles des prix du pétrole sont liées à une variété de facteurs, notamment les attentes concernant l’offre et la demande mondiales, ainsi que les risques géopolitiques et les données économiques. Ces changements dynamiques continuent de provoquer des fluctuations importantes sur le marché, obligeant les participants à être constamment prêts pour des bouleversements soudains.