Měli byste využít nedávného prudkého růstu bitcoinu? Podívejte se, proč byste měli zvážit nákup mincí za rekordní ceny.
Mnozí investoři očekávali v roce 2024 prudký růst trhu s kryptoměnami, ale přední kryptoměny se vydaly jinou cestou. Ceny mincí a tokenů od března do listopadu stagnovaly a po většinu tohoto období měly klesající tendenci.
Výsledky prezidentských voleb zažehly nový oheň pod tímto stagnujícím trhem. Bitcoin (BTC) se 6. listopadu vyšplhal na rekordní hodnoty a poprvé překonal hranici 75 000 dolarů.
Je největší a nejstarší kryptoměna po tomto růstovém spurtu připravena na větší zisky, nebo by se měli investoři do kryptoměn držet od těchto prudce rostoucích digitálních mincí dál?
Pojďme se na to podívat.
Výsledky voleb jsou čerstvě v paměti každého investora. Zvolený prezident Donald Trump v rámci kampaně slíbil, že podpoří Bitcoin a vytvoří národní zásoby této kryptoměny. To je výrazně odlišný tón než váhavé hodnocení digitálních aktiv za Bidenovy administrativy. Při několika příležitostech Trump také řekl, že výroba bitcoinů by měla být centralizována na americké půdě. Aktivní vládní politika na podporu této myšlenky by byla užitečná pro těžaře kryptoměn s významnými domácími provozy, včetně lídrů v oboru MARA Holdings (MARA -0,31 %) a Riot Platforms (RIOT 3,39 %).
Federální rezervní systém přestal zvyšovat úrokové sazby, aby odvrátil hrozbu inflace, a místo toho se pustil do postupného snižování klíčových sazeb s cílem stimulovat hospodářský růst. Tento posun by měl ze dvou vzájemně se prolínajících důvodů zvýšit zájem velkých investorů podstupovat tržní rizika s vypůjčenými penězi. Vysoce rizikové a vysoce výnosné investice, jako je bitcoin, mohou přinést štědřejší výnosy než nákup dluhových cenných papírů s nízkou úrokovou sazbou. Zároveň je snazší a méně nákladné získat přístup ke kapitálu založenému na dluhu, když jsou úrokové sazby nízké.
A pak jsou tu specifické zvláštnosti trhu s kryptoměnami a Bitcoinu samotného.
Nedávné zavedení burzovně obchodovaných fondů (ETF) založených na spotových cenách bitcoinu zpřístupnilo toto kryptoaktivum zcela novým typům investorů. Tito noví kupci, od penzijních účtů až po masivní institucionální investiční firmy, přinášejí na trh s kryptoměnami další reálný kapitál. Po počátečním prudkém růstu se přední bitcoinové ETF, jako je iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT), v létě uklidnily, ale po volbách obchodní aktivita opět prudce vzrostla.
Nezapomeňte na snížení odměn za těžbu Bitcoinu na polovinu. Tato technická změna byla zahrnuta v původní bílé knize Bitcoinu před 16 lety a provádí se přibližně jednou za čtyři roky. Vzhledem k chudším odměnám za těžbu a stálým nákladům na provoz masivních systémů na drcení čísel si ekonomický model Bitcoinu časem žádá vyšší ceny mincí. První tři půlení vedla k raketovým ziskům v následujících dvou letech. Čtvrté proběhlo v dubnu a celé odvětví bitcoinu stále čeká na očekávaný nárůst cen. Historie naznačuje, že by k němu mělo dojít během několika příštích měsíců, a nárůst založený na volbách by mohl být tím startovacím impulsem, který ho konečně nastartuje.
Investoři do Bitcoinu tak mají spoustu potenciálních výhod, a to i při rekordních cenách mincí. Takzvaní bitcoinoví maximalisté, jako je například předseda představenstva společnosti MicroStrategy (MSTR) Michael Saylor, investují většinu své hotovosti do Bitcoinu, aby využili jeho dlouhodobého růstu hodnoty, a poté navyšují další hotovost, aby investici zdvojnásobili. Z tohoto pohledu je Bitcoin skvělým nákupem pod 80 000 USD za minci.
Pamatujete si, co jsem říkal o vysokém riziku a vysoké odměně? Tato rovnice má i svou stinnou stránku.
Cenový graf bitcoinu se v posledních letech uklidnil, ale stále se jedná o volatilní aktivum. Propady ceny mohou být stejně děsivé jako skoky vzrušující. Nákupy bitcoinů na dluh mohou vyústit v bolestivé výzvy k úhradě marže, pokud má kryptoměna špatný den nebo slabý týden. Společnosti jako MicroStrategy na Bitcoin doslova sázejí a může to skončit katastrofou. Jako drobný investor bez hotovostních rezerv podobných bankovním bych Bitcoin nikdy nekoupil za vypůjčené peníze.
To není jediné riziko Bitcoinu, a mistři investoři jako Warren Buffett přísahali, že se od digitálních měn budou držet dál. Možná mají pravdu. Možná Bitcoin nakonec není jedinou cestou k efektivnější světové ekonomice. V tom případě mají Bitcoiny sotva cenu papíru, na kterém nejsou vytištěny.
Nejsem chytřejší než Buffett a on bude vždycky lepší investor. Přesto by byl první, kdo by přiznal, že dělá chyby. A v tomto případě si myslím, že tím, že zůstává stranou Bitcoinu, přichází o příležitost, která mění pravidla hry. Katalyzátory růstu jsou reálné a zdá se, že v dlouhodobém horizontu převáží nad riziky.
Neměli byste následovat příkladu Michaela Saylora, ale určitá expozice vůči Bitcoinu by mohla být zdravým doplňkem každého dlouhodobého investičního portfolia. Zahájení pozice předtím, než Bitcoin dosáhne 80 000 USD, by vám mohlo připravit příznivou jízdu plnou vzrušení. Pokud vaše makléřská společnost nemá přístup ke kryptoměnám a nechcete si jen kvůli tomu otevírat nový účet, můžete sáhnout po iShares Bitcoin ETF a jemu podobných.
Le couple dollar-yen continue de se négocier en territoire positif pour la deuxième journée consécutive, après avoir connu une baisse la plus forte des deux derniers mois en début de semaine. Examinons les raisons: ce qui motive actuellement le majeur et s'il pourra développer une impulsion à la hausse à court terme.
Ce matin, la paire USD/JPY poursuit sa reprise solide depuis le creux hebdomadaire de 145,91 atteint lundi dernier.
Rappelons que en début de semaine, le yen a fortement augmenté face au dollar, bénéficiant d'un soutien inattendu du gouverneur de la Banque du Japon, Kadsuo Wada.
Lors de sa dernière interview, le responsable a déclaré que la BOJ pourrait abandonner sa politique des taux d'intérêt négatifs dès lors qu'elle constaterait que l'inflation se rapproche durablement de l'objectif de 2%.
Comme l'IPC de base au Japon est resté au-dessus du niveau cible de la banque centrale pendant 16 mois consécutifs, les investisseurs ont interprété les paroles de K. Wada comme un signe d'un prochain revirement monétaire de l'institution.
En date du 11 septembre, les swaps de nuit indexés prévoyaient que la Banque du Japon sortira de la zone négative des taux dès janvier. À titre de comparaison : après la réunion de juillet de la BOJ, les traders penchaient pour une hausse des taux seulement en septembre 2024.
Pendant ce temps, de nombreux économistes récemment interrogés par l'agence Bloomberg ont accueilli avec scepticisme la déclaration retentissante de K. Ueda.De la même manière que les économistes interrogés récemment par Bloomberg semblent accueillir avec scepticisme la déclaration de K. Ueda. La plupart des répondants ont déclaré que la banque centrale ne commencerait pas à normaliser sa politique monétaire avant le troisième trimestre de l'année prochaine.
Maintenant que les premières émotions sont passées, et que les experts ont donné leur avis, les acteurs du marché commencent lentement à redescendre sur terre, ce qui se reflète négativement dans la dynamique du yen. Hier, la paire USD/JPY a augmenté de près de 0,4%, à 147,15.
Le facteur fondamental de pression à la hausse sur le yen est de retour. Il est très probable que le marché ait déjà compris que la déclaration d'Ueda ne peut pas être qualifiée de faucon, puisque le chef de la BOJ n'a rien promis de concret, a commenté la situation Elvin Tan, stratège de change chez RBC Capital Markets.
De plus, récemment, K. Ueda a déclaré une fois de plus que la Banque du Japon n'a pas l'intention de modifier sa politique monétaire accommodante et d'augmenter les taux d'intérêt à court terme, car elle est encore loin d'atteindre son objectif d'inflation.
La réalité est telle que même si la BOJ continue d'envoyer des signaux de faucon, l'écart entre les taux d'intérêt du Japon et des États-Unis restera énorme puisque la Fed n'a pas l'intention d'assouplir sa politique monétaire. Dans de telles conditions, il sera difficile pour le yen de développer un élan haussier, a déclaré l'analyste Carl Shamotta.
La plupart des experts estiment que dans un avenir proche, la paire USD/JPY continuera de se redresser et même de retourner à ses récents sommets. Un fort rapport sur l'inflation aux États-Unis en août pourrait être un catalyseur pour le dollar.
Les statistiques sur l'augmentation des prix à la consommation seront publiées aujourd'hui. Les économistes prévoient une accélération de l'inflation annuelle globale de 3,2% à 3,6% et un ralentissement de sa composante de base de 4,7% à 4,3%.
Si l'inflation globale montre vraiment une dynamique haussière forte et que l'inflation de base reste supérieure à 4%, cela indiquera une croissance des prix durable aux États-Unis, ce qui influencera probablement les prévisions du marché concernant les taux d'intérêt.
Bien sûr, une publication inflationniste bouillonnante ne changera probablement pas l'évaluation des traders par rapport à la réunion de septembre du FOMC (actuellement plus de 90% des investisseurs pensent que la Réserve fédérale américaine s'abstiendra de resserrer sa politique ce mois-ci).
Cependant, des statistiques solides peuvent certainement augmenter les attentes du marché concernant une hausse supplémentaire des taux d'intérêt aux États-Unis cette année. Le renforcement des attitudes hawkish poussera le dollar à la hausse dans toutes les directions, y compris face au yen.
- Pour le majeur USD/JPY, il sera particulièrement important de voir comment les rendements des bons du Trésor américain à 10 ans réagissent aux données sur l'inflation. Actuellement, l'écart de rendement entre les obligations américaines et leurs homologues japonaises est d'environ 40 points de base. Si cet écart s'accroît considérablement après les statistiques d'aujourd'hui, les taureaux du dollar pourraient progresser considérablement vers leur objectif stratégique, à savoir le niveau de 150, a déclaré l'analyste de la SocGen, Kit Dzhaks.
Entre-temps, son collègue Clifton Hill a récemment prévu que, dans les prochains mois, le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans atteindrait son niveau le plus élevé depuis 2007, à 5%, soit une augmentation par rapport au niveau actuel de 4,3%.
La hausse des rendements des obligations américaines sera favorisée par les attentes croissantes du marché concernant un resserrement supplémentaire aux États-Unis, sur fond d'inflation persistante.
Cela pourrait entraîner une appréciation de l'indice du dollar de 5% d'ici la fin de l'année, c'est-à-dire que le dollar aurait la possibilité de s'apprécier par rapport au yen jusqu'à près de 155.
Étant donné que les oscillateurs sur le graphique de 4 heures commencent à gagner en dynamique positive et que les indicateurs techniques sur le graphique quotidien se maintiennent fermement en territoire haussier, la voie de moindre résistance pour la paire majeure est actuellement orientée à la hausse.
Il est tout à fait probable que le cours revienne à court terme vers le plus haut niveau depuis novembre 2022, à 147,85. Si les acheteurs parviennent à franchir le seuil psychologique de 148,00, cela ouvrira rapidement la voie vers une prochaine barrière importante, à 148,70-148,80.
D'autre part, une cassure convaincante à la baisse en dessous de 146,35 pourrait provoquer des ventes techniques agressives et préparer le terrain pour une correction plus profonde. Cela pourrait entraîner une chute de USD/JPY jusqu'à 146,00, ainsi qu'un test du support intermédiaire à 145,30 en direction du niveau psychologiquement important de 145,00.
QUICK LINKS
Contactez-nous 
