La devise américaine a légèrement reculé par rapport à ses niveaux précédents en raison de données décevantes sur l'activité économique dans le secteur des services aux États-Unis (ISM). Cependant, le dollar ne se rend pas et essaie à nouveau de conquérir les sommets de prix. Auparavant, cela était dû à la baisse de l'euro après des rapports économiques faibles dans la zone euro, mais maintenant l'EUR se comporte plus confiant. Néanmoins, les experts prévoient une revanche du USD dans un proche avenir.

Le lundi 5 juin, l'Institut de gestion des approvisionnements (ISM) a publié des données sur l'indice d'activité économique dans le secteur des services aux États-Unis. Selon le rapport, ce chiffre a chuté de manière inattendue à 50,3% le mois dernier, contre 51,9% précédemment. L'indice, proche du niveau critique de 50, a eu un impact négatif sur la dynamique du dollar. Cela a renforcé les craintes d'une récession. Auparavant, des sentiments similaires ont été suscités par la baisse de l'indice PMI pour le secteur manufacturier aux États-Unis, qui a diminué pour le septième mois consécutif.

En début de semaine, la paire EUR/USD était sous pression de ventes en raison du renforcement du dollar, qui a maintenant perdu une partie de ses gains. Auparavant, après un rapport positif sur l'emploi dans le secteur non-agricole aux États-Unis (NFP) et des commentaires "faucons" de certains représentants de la Réserve fédérale, les participants du marché attendaient une pause de la part du régulateur dans la hausse des taux en juin. Cependant, la Fed laisse une marge de manœuvre et des hausses supplémentaires à l'avenir, selon les analystes.

Après la baisse des commandes de production aux États-Unis et des données faibles de l'ISM, la monnaie européenne a pris de l'élan, dépassant l'américaine. Mardi matin, le 6 juin, la paire EUR/USD était négociée à 1,0730, cherchant à se venger après l'échec d'hier.

Les experts estiment que cette semaine, la paire EUR/USD, qui se situait près de son plus bas niveau en trois mois, pourrait toucher le fond. Ce scénario se réaliserait si l'écart entre les taux d'intérêt de la BCE et de la Fed atteignait un équilibre. Dans ce contexte, la monnaie unique pourrait se maintenir au-dessus du niveau de support de 1,0700.

Les stratèges de change de la banque ING sont également convaincus que la paire EUR/USD pourrait trouver un soutien près des niveaux de 1,0650-1,0700 et même rebondir vers les niveaux élevés de 1,0800-1,0850. Cependant, cela est peu probable pour le moment, car le tandem récupère après sa récente chute.

Les investisseurs évaluent actuellement les données économiques de la zone euro publiées le lundi 5 juin. Selon les rapports, l'indice composite de l'activité économique (PMI) dans l'industrie et les services de la région a diminué en mai à 52,8 points contre 54,1 points précédemment. Selon les estimations préliminaires, cet indicateur aurait dû rester à 53,3 points. Cependant, les données actuelles ont déçu les participants du marché et les analystes, créant une menace pour l'euro. Auparavant, l'EUR avait gagné en confiance, obtenant une impulsion à la hausse après les commentaires "faucons" de Christine Lagarde, présidente de la BCE.

Selon le chef du régulateur européen, il n'y a actuellement "aucune preuve claire que l'inflation de base a atteint son pic", il convient donc de continuer à augmenter les taux. Joachim Nagel, représentant de la BCE, est d'accord avec cela et a déclaré qu'il était nécessaire d'augmenter les taux maintenant et après l'été. Auparavant, les acteurs du marché avaient intégré dans les cotations une hausse de 25 points de base du taux de la BCE, contrairement à la Réserve fédérale, qui devrait faire une pause en juin dans le cadre du resserrement de la politique monétaire. Cependant, en juillet, une autre augmentation du taux d'intérêt de la Fed est possible si les données macroéconomiques actuelles aux États-Unis l'exigent.

Rappelons que le régulateur américain annoncera sa décision sur le taux la semaine prochaine après la prochaine réunion prévue les 13 et 14 juin. En outre, la Fed publiera des prévisions macroéconomiques à court terme. La plupart des analystes (74,8%) s'attendent à ce que le taux clé reste inchangé en juin au niveau actuel de 5% à 5,25% par an. Cependant, en juillet, de nombreux experts s'attendent à une augmentation du taux à 5,25% à 5,5% par an.

Les données sur l'inflation aux États-Unis, qui seront publiées la semaine prochaine, sont cruciales pour la poursuite de la hausse des taux de la Fed. Les rapports sur l'économie européenne sont tout aussi importants pour déterminer la prochaine politique monétaire de la BCE. Selon Fabio Panetta, membre du conseil exécutif de la BCE, le régulateur est "encore loin de la fin du cycle de hausse des taux", bien qu'il ait accompli beaucoup de progrès dans ce domaine.

Les experts estiment que l'inflation globale dans la zone euro ralentit rapidement, conformément aux prévisions actuelles, tandis que l'inflation de base diminue à un rythme plus lent. Les analystes de Barclays prévoient une accélération temporaire en juin et juillet. Les analystes sont également positifs quant à la croissance économique dans la zone euro à court terme. Ce facteur, ainsi que le ralentissement de l'inflation, "rapproche la fin du cycle de resserrement de la politique monétaire de la BCE", souligne Barclays.

Les analystes estiment qu'il existe actuellement de nombreuses possibilités de lutter contre l'inflation galopante. La principale d'entre elles est de maintenir des taux d'intérêt élevés aussi longtemps que nécessaire. Le processus clé dans ce domaine est une analyse minutieuse de la situation, afin que la réduction de l'inflation à l'objectif de 2% se fasse en douceur, sans nuire à l'activité économique, concluent les experts.