Zu Beginn der neuen Woche versucht das Währungspaar USD/JPY, sich nach dem Rückgang vom Freitag zu erholen, der durch die Sitzung der Bank of Japan ausgelöst wurde, als die Notierungen unter die wichtige psychologische Marke von 157,00 fielen. Am Montag erreichte das Paar die 20‑Tage‑SMA, konnte sich jedoch nicht darüber behaupten. Auffällig ist, dass der Markt auf eine weitere Warnung vor möglichen Währungsinterventionen durch den japanischen Finanzminister Satsuki Katayama kaum reagierte.

Der Finanzminister betonte, dass die gemeinsame Erklärung Tokios und Washingtons zu Wechselkursfragen weiterhin Gültigkeit habe und die Regierung bereit sei, entschlossene Schritte zu unternehmen, um eine übermäßige oder chaotische Abwertung des japanischen Yen einzudämmen. Diese Aussagen konnten den Yen jedoch kaum stützen. Hauptgrund ist die anhaltende Unsicherheit über den Zeitpunkt der nächsten Leitzinserhöhung der Bank of Japan. Ein weiterer belastender Faktor für den Yen ist der deutliche Zinsunterschied zwischen Japan und anderen wirtschaftlich starken Ländern. Dies stützt zugleich das Währungspaar USD/JPY.

Gleichzeitig sorgen wachsende Hoffnungen auf eine diplomatische Lösung des geopolitischen Konflikts im Nahen Osten für Gegenwind beim US‑Dollar, der traditionell als sicherer Hafen gilt. Nach vorliegenden Berichten führten iranische Vertreter am vergangenen Sonntag eine dritte Gesprächsrunde mit Vermittlern aus Katar, deren Schwerpunkt auf der Erzielung von Vereinbarungen zur Beendigung der Feindseligkeiten zwischen den USA, Israel und Iran lag. Darüber hinaus schlug die iranische Seite eine Initiative zur Öffnung der Straße von Hormus innerhalb von 48 Stunden vor, sofern die Vereinigten Staaten einen Katalog von Forderungen erfüllen. US‑Präsident Donald Trump zeigte sich seinerseits optimistisch hinsichtlich der Fortschritte der Verhandlungen und verwies auf das Interesse Irans an einem Deal.

Donald Trump schloss jedoch eine mögliche Eskalation nach den für den 3. November angesetzten Zwischenwahlen nicht aus. Hinzuzufügen ist, dass Irans oberster Führer Ali Khamenei den militärischen Führungsspitzen den Auftrag erteilt hat, sich auf eine neue Phase der Konfrontation mit den Vereinigten Staaten und Israel vorzubereiten. Zudem haben die jüngsten ukrainischen Drohnenangriffe auf russische Ölraffinerien zu einem Anstieg der geopolitischen Risikoprämie beigetragen. Dieser Faktor spielt – zusammen mit den Erwartungen weiterer Zinserhöhungen durch die US‑Notenbank – den Dollar‑Bullen in die Karten.

Die am vergangenen Donnerstag veröffentlichten makroökonomischen Daten aus den Vereinigten Staaten zeigten die Widerstandskraft der Wirtschaft und einen anhaltenden Inflationsdruck. Vor diesem Hintergrund verstärken Befürchtungen über eine steigende Inflation, die durch hohe Rohölpreise angeheizt wird, die Wahrscheinlichkeit einer weiteren geldpolitischen Straffung durch die Fed.

Dem FedWatch‑Tool der CME Group zufolge schätzen Marktteilnehmer die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der US‑Notenbank im Dezember auf rund 75 %. Dies deutet darauf hin, dass die wahrscheinlichste Richtung für den US‑Dollar und damit auch für das Währungspaar USD/JPY weiterhin aufwärts gerichtet ist.

Aus technischer Sicht versucht das Währungspaar USD/JPY, die 200‑Tage‑EMA nach oben zu durchbrechen, um zum Hoch vom Montag zurückzukehren. Die Oszillatoren senden neutrale Signale, doch der Relative‑Stärke‑Index versucht, sich in den positiven Bereich vorzuarbeiten, was darauf hindeutet, dass die Bullen an Kraft gewinnen. Da das MACD‑Histogramm jedoch bei null liegt, scheint der Schwung nachzulassen. Die 200‑Tage‑SMA stellt einen entscheidenden Widerstand dar; oberhalb davon würden die Bullen die Kontrolle über den Markt übernehmen. Die nächstgelegene Unterstützung bietet die 50‑Tage‑SMA. Darunter bildet das Tagestief vom Freitag um die runde Marke von 157,00 ebenfalls eine Nachfragezone.