Analyse EUR/USD 5M

Das Währungspaar EUR/USD erholte sich in der Nacht auf Donnerstag recht deutlich nach dem Einbruch am Mittwoch infolge der US-Daten, und wir werten diese Erholung als positives Signal. Erstens hat das Paar den Abwärtstrendkanal nun endlich klar nach oben durchbrochen. Zweitens zeigte der Euro zum ersten Mal seit einem Monat einen einigermaßen überzeugenden Anstieg. Drittens kann der US‑Dollar nicht ewig, Tag für Tag, weiter steigen. Viertens sind die bullischen Faktoren für den Dollar inzwischen weitgehend eingepreist. Fünftens benötigt das Paar nach einem einmonatigen Rückgang eine Korrektur. Damit könnte jetzt eine nennenswerte Korrektur beginnen – im günstigsten Fall sogar ein Aufwärtstrend im Stundenchart. Das gestrige makroökonomische Umfeld hatte keinen sichtbaren Einfluss auf die Stimmung der Marktteilnehmer, was erneut zeigt, dass Händler Berichte und Veröffentlichungen weitgehend ignorieren. Die Industrieproduktion der Eurozone war schwach, dennoch fiel der Euro nicht – anders als in den vergangenen Wochen. Beide US‑Veröffentlichungen hätten den Dollar erneut stützen können, taten es aber nicht. Besonders hervorzuheben ist der US‑PPI als Inflationsindikator – steigt die Inflation, lautet die gängige Logik: „Die Fed wird sich restriktiver zeigen, also Dollar kaufen.“ Diese Kausalkette hat gestern nicht funktioniert.

Technisch betrachtet könnte der Abwärtstrend abgeschlossen sein, da die Trendlinie durchbrochen wurde. Fünf Wochen lang hat der Markt den Dollar aus nahezu jedem Anlass gekauft, doch jede Bewegung endet irgendwann. Der Euro steuert nun auf die Senkou-Span-B-Linie zu. Unseres Erachtens muss der Kurs diese Linie klar überwinden, damit ein nachhaltiger Aufwärtstrend einsetzen kann.

Im 5‑Minuten‑Chart prallte der Kurs am Donnerstag mehrfach von 1,1221 nach unten ab und bot damit Chancen für Short‑Positionen. Allerdings bewegte sich der Kurs im Tagesverlauf überwiegend seitwärts bei minimaler Volatilität. Daher brachten die Intraday‑Signale weder nennenswerte Gewinne noch Verluste, da der Kurs es nicht schaffte, sich über 1,1221 zu etablieren.

COT Report

Der jüngste COT-Bericht trägt das Datum 6. Oktober. Die Darstellung im Wochenchart zeigt deutlich, dass die Netto-Position der nicht-kommerziellen Händler weiterhin „bearish“ ist und sich im Jahr 2026 aufgrund geopolitischer Ereignisse deutlich verringert hat. Händler haben in den vergangenen sechs Monaten ihr Euro-Exposure zugunsten des US-Dollar reduziert. Trumps Politik hat sich nicht geändert, aber der Dollar fungiert schon lange als „Reserve“-Währung.

Allerdings sehen wir nach wie vor keine fundamentalen Faktoren, die die US-Währung weiter stärken würden. Der Krieg im Nahen Osten hat den Dollar vorübergehend extrem attraktiv gemacht, und der geldpolitische Kurs der Federal Reserve hat den Dollar in diesem Jahr bereits zum zweiten Mal überrascht. Langfristig könnte der Euro bis auf 1,08 US-Dollar (die Trendlinie) fallen, doch der Aufwärtstrend bliebe weiterhin intakt. In den vergangenen Wochen berücksichtigt der Markt jedoch nur die positiven Faktoren für den Dollar und ignoriert alles andere.

Die Positionierung der roten und blauen Indikatorlinien deutet auf eine ungefähre Parität zwischen Bullen und Bären hin. In der letzten Berichtswoche stiegen die Long-Positionen der Gruppe „Non-commercial“ um 4.800, während die Short-Positionen um 40.900 zunahmen. Entsprechend verringerte sich die Netto-Position im Wochenvergleich um weitere 36.100 Kontrakte.

Analyse EUR/USD 1H

Im 1-Stunden-Chart hat das Währungspaar EUR/USD endlich die Möglichkeit, einen Aufwärtstrend auszubilden. Betrachtet man zusätzlich die Tages- und Wochen-Chart, wird klar: Die Wahrscheinlichkeit für einen starken, anhaltenden Trend bleibt hoch. Im Verlauf des Jahres 2026 wurde der Dollar immer wieder von „schwarzen Schwänen“ gestützt, die fast schon scharenweise an den Markt kamen. Dennoch ist jeder längerfristige Anstieg des Dollars lediglich als Korrektur zu sehen. Vielleicht ist diese Korrektur jetzt abgeschlossen?

Für den 16. Oktober heben wir für den Handel die folgenden Marken hervor — 1,1092, 1,1154–1,1165, 1,1221, 1,1274, 1,1362–1,1368, 1,1461–1,1473, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1665 sowie Senkou Span B (1,1271) und Kijun-sen (1,1178). Die Ichimoku-Linien können sich im Tagesverlauf verschieben, daher ist dies bei der Bestimmung von Handelssignalen zu berücksichtigen. Vergessen Sie nicht, Ihren Stop Loss auf Break-even nachzuziehen, sobald sich der Kurs 15 Pips in die richtige Richtung bewegt hat. So schützen Sie sich vor möglichen Verlusten, falls sich das Signal als falsch herausstellt.

Am Freitag wird in der Eurozone die zweite Schätzung der Inflationsdaten veröffentlicht, die sich voraussichtlich kaum von der vorläufigen Lesung unterscheiden wird. In den USA wird Fed-Chef Kevin Warsh sprechen (was potenziell marktbewegend sein könnte), und der Bericht zur Industrieproduktion wird veröffentlicht (der vermutlich wenig Aufmerksamkeit auf sich ziehen dürfte).

Zusammenfassung der obigen Analyse:

Trader können Kursziele für Short-Positionen im Bereich von 1,1178 und 1,1165 in Betracht ziehen, falls der Kurs von 1,1221 nach unten abprallt. Bricht der Kurs dagegen über 1,1221 nach oben aus, können Kursziele für Long-Positionen im Bereich 1,1271–1,1274 ins Auge gefasst werden.

Erläuterungen zu den Abbildungen:

• Kursunterstützungs- und -widerstandszonen (Resistance/Support) — dicke rote Linien, an denen die Bewegung enden kann. Sie sind keine Quellen für Handelssignale.
• Kijun-sen- und Senkou-Span-B-Linien — Ichimoku-Indikatorlinien, die vom 4-Stunden-Chart in den 1-Stunden-Chart übertragen werden. Es handelt sich um starke Linien.
• Extremzonen — dünne rote Linien, von denen der Kurs zuvor abgeprallt ist. Sie sind Quellen für Handelssignale.
• Gelbe Linien — Trendlinien, Trendkanäle und sonstige charttechnische Formationen.
• Indikator 1 in den COT-Charts — die Größe der Nettoposition jeder Händlerkategorie.