Am Montag setzte das Währungspaar EUR/USD seine Abwärtsbewegung in Richtung des 100,0%-Retracement-Levels bei 1,1325 fort. Ein erneuter Anstieg von diesem Niveau würde den Euro begünstigen und eine Aufwärtsbewegung in Richtung des 76,4%-Retracement-Levels bei 1,1416 unterstützen. Eine Konsolidierung unterhalb von 1,1325 würde die Wahrscheinlichkeit eines weiteren Rückgangs in Richtung des nächsten Fibonacci-Levels bei 127,2% und 1,1220 erhöhen.

Die Wellenstruktur im Stundenchart bleibt bärisch. Die letzte abgeschlossene Aufwärtswelle konnte das vorherige Hoch nicht durchbrechen, während die jüngste Abwärtswelle das vorherige Tief unterschritten hat und sich nun bereits die vierte Woche in Folge weiterentwickelt. Nach der FOMC-Sitzung im September rechnen die Händler bis zum Jahresende mit mindestens einer weiteren Straffung der Geldpolitik und mit einer weiteren im kommenden Jahr. Dieser Faktor sorgt weiterhin für starke Unterstützung der US-Währung.

Am Montag gab es keine nennenswerten Nachrichten, dennoch nahmen die Verkäufer ihre Aktivität wieder auf. Viel mehr gibt es dazu nicht zu sagen. Der Euro fällt weiter deutlich. Der Rückgang setzt sich nahezu täglich fort, was zwangsläufig die Frage aufwirft, ob die EZB möglicherweise Devisenmarktinterventionen durchführt. Zur Erinnerung: Der bislang einzige Grund für den starken Anstieg des US-Dollar war die Straffung der Geldpolitik durch das FOMC. Ich möchte außerdem daran erinnern, dass die Fed-Sitzung vor zwei Wochen stattgefunden hat, während der Dollar sowohl vor als auch nach dieser Sitzung weiter gestiegen ist. Daher ist es unwahrscheinlich, dass die Geldpolitik der Fed der Grund für den Rückgang des Währungspaares Ende September ist. Andere offensichtliche Gründe gibt es nicht. In dieser Woche werden mehrere wichtige US-Konjunkturberichte zum Arbeitsmarkt, zur Arbeitslosigkeit und zur Geschäftstätigkeit veröffentlicht, doch es ist eher unwahrscheinlich, dass die aktuelle Bewegung eine Reaktion auf Daten ist, die noch gar nicht vorliegen. Geopolitische Entwicklungen stützen ebenfalls nicht die Ansicht, dass der Dollar derzeit als sicherer Hafen gefragt ist. In letzter Zeit gab es keine neuen Raketenangriffe oder andere Anzeichen einer Eskalation im Nahen Osten.

Im 4-Stunden-Chart hat das Währungspaar nach einer bullischen Divergenz im CCI-Indikator zugunsten des Euro gedreht, jedoch hielt der Anstieg des Euro nicht lange an. Der Rückgang hat bereits wieder begonnen und setzt sich in Richtung des 0,0%-Retracement-Levels bei 1,1325 fort. Eine Konsolidierung unterhalb dieses Niveaus würde auf die Möglichkeit eines weiteren Rückgangs hindeuten. Ein Durchbruch unter dieses Level würde weiteres Abwärtspotenzial signalisieren. Derzeit sind auf keinem Indikator neue sich entwickelnde Divergenzen zu beobachten.

Commitments of Traders (COT) Report:

In der letzten Berichts­woche eröffneten professionelle Trader 11.708 Long-Positionen und 37.049 Short-Positionen. In den sieben Wochen im Februar und März verschwand der überwältigende Vorteil der Bullen infolge des Kriegs im Iran, während sich die Lage in den vergangenen 26 Wochen angesichts der Markterwartung eines Endes des Konflikts ausgeglichener entwickelt hat. Die Gesamtzahl der von Spekulanten gehaltenen Long-Positionen liegt derzeit bei 221.000, verglichen mit 273.000 Short-Positionen. Die Bären behalten damit die Oberhand.

Insgesamt zeigen große Marktteilnehmer langfristig weiterhin ein starkes Interesse am Euro. Natürlich beeinflussen die vielfältigen Ereignisse rund um den Globus, von denen es in den letzten Jahren reichlich gab, die Stimmung der Investoren und setzen risikosensitive Währungen unter Druck. Derzeit beobachtet der Markt insbesondere die Lage im Nahen Osten sehr genau, wo der Krieg scheinbar zu Ende geht, nur um dann wieder aufzuflammen. Allerdings bestimmt die Geopolitik die Richtung des US-Dollars nicht mehr allein. Gleichzeitig hat die restriktivere geldpolitische Ausrichtung des FOMC den Dollar in den vergangenen Monaten gestärkt.

Wirtschaftskalender für die Vereinigten Staaten und die Europäische Union:

• Europäische Union – Rede der EZB-Präsidentin Christine Lagarde (11:00 UTC).
• Vereinigte Staaten – JOLTS Offene Stellen (14:00 UTC).
• Vereinigte Staaten – CB Verbrauchervertrauensindex (14:00 UTC).

Am 29. September umfasst der Wirtschaftskalender drei Termine, von denen ich keinen als besonders bedeutend einschätze. Der Einfluss der konjunkturellen Nachrichtenlage auf die Marktstimmung dürfte am Dienstag gering oder gar nicht spürbar sein.

EUR/USD-Prognose und Handelsempfehlungen:

Heute sind Kaufgelegenheiten nach einem Rebound von 1,1325 im Stundenchart mit Kurszielen bei 1,1473 und 1,1519 möglich. Verkaufsgelegenheiten ergeben sich bei einem Schlusskurs unter 1,1325 mit einem Ziel bei 1,1220.

Die Fibonacci-Niveaus sind im Stundenchart von 1,1325 bis 1,1712 und im 4-Stunden-Chart von 1,1849 bis 1,1325 eingezeichnet.