Das Währungspaar EUR/USD zeigte am Montag keinerlei Bereitschaft, die Korrektur fortzusetzen, die sich am Freitag abzuzeichnen schien. Im Tagesverlauf tendierte der Euro erneut zur Schwäche, während der US-Dollar zur Stärke neigte. Damit legte die US-Währung wieder leicht zu, und Analysten führten diese Bewegung abermals auf eine restriktivere Ausrichtung der Geldpolitik der Federal Reserve zurück. Entsprechend könnte der Dollar weiter steigen – entgegen dem technischen Bild auf den Tages- und Wochencharts sowie dem fundamentalen und makroökonomischen Umfeld – allein gestützt durch die Fed-Politik. Ein Ausbruch unter den Bereich 1,1362–1,1368 würde dem Paar ermöglichen, den Rückgang innerhalb des aktuellen Abwärtstrends im Stundenchart fortzusetzen. Am Montag ereigneten sich keine bedeutenden weltweiten Ereignisse. Donald Trump lehnte am Wochenende einen weiteren iranischen Friedensplan ab, der erneut nur aus Forderungen bestand. Der US-Präsident ist einen Monat vor den Kongresswahlen nicht erpicht darauf, die aktiven Kampfhandlungen im Nahen Osten wiederaufzunehmen, weshalb zunächst mit einer Beruhigung der Lage zu rechnen ist. Nach den Wahlen könnte sich die Situation jedoch schlagartig ändern.
Aus technischer Sicht setzt sich der Abwärtstrend weiter fort. Der Markt preist nach wie vor zukünftige Zinserhöhungen der Fed ein, was mittlerweile schlicht absurd wirkt. Die Trendlinie bleibt intakt, und der Kurs notiert unter den Ichimoku-Linien, sodass der Rückgang des Paares technisch vollkommen schlüssig ist – allerdings nur im Stundenchart. Im Wochenchart besteht weiterhin ein Aufwärtstrend.
Im 5-Minuten-Chart entstanden am Montag keine Handelssignale. Der Bereich 1,1362–1,1368 wurde mehrfach getestet, doch es kam weder zu einer überzeugenden Erholung noch zu einem klaren Ausbruch. Die Volatilität war – wie von uns prognostiziert – gering.
Der jüngste COT-Bericht ist auf den 22. September datiert. Auf dem Wochen-Chart bleibt die Netto-Position der Non-commercial-Trader deutlich bärisch und hat sich im Jahr 2026 aufgrund geopolitischer Ereignisse stark verringert. Händler haben in den vergangenen sechs Monaten den Euro zugunsten des US-Dollar abgestoßen. Die Politik von Donald Trump hat sich nicht verändert, aber der Dollar fungierte eine Zeit lang als Reservewährung.
Allerdings sehen wir weiterhin keine fundamentalen Faktoren für eine weitere Aufwertung des US-Dollar. Der Krieg im Nahen Osten machte den Dollar vorübergehend äußerst attraktiv, und der geldpolitische Kurs der Fed hat den Dollar in diesem Jahr ein zweites Mal überrascht. Langfristig könnte der Euro sogar bis auf 1,08 US-Dollar (Trendlinie) fallen, doch der übergeordnete Aufwärtstrend bliebe bestehen. In den vergangenen Monaten der Dollar-Aufwertung ist das Währungspaar nicht in die Nähe dieser Trendlinie gekommen.
Die Positionen der roten und blauen Indikatorlinien deuten auf eine ungefähre Parität zwischen Bullen und Bären hin. In der letzten Berichtswoche stieg die Zahl der Long-Positionen in der Gruppe der „Non-commercial“-Trader um 11.700, während die Short-Positionen um 37.000 zunahmen. Entsprechend fiel die Netto-Position im Wochenverlauf um 25.300 Kontrakte.
Im Stundenchart setzt EUR/USD seinen Abwärtstrend fort, wobei die Fed maßgeblich zur Bewegung nach Süden beigetragen hat. Die Europäische Zentralbank hätte den Euro durch eine zweite Zinserhöhung im Jahr 2026 stützen sollen, doch der Markt fokussiert sich derzeit ausschließlich auf die Fed und deren Straffungskurs. So hat der US‑Dollar praktisch „aus dem Nichts“ einen eigenständigen Trend ausgebildet, und die Marktstimmung dürfte vorerst „bärisch“ bleiben.
Für den 29. September heben wir die folgenden Marken für den Handel hervor – 1,1234, 1,1274, 1,1362–1,1368, 1,1461–1,1473, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1665, 1,1750–1,1760 sowie die Senkou-Span-B-Linie (1,1458) und den Kijun-sen (1,1403). Die Linien des Ichimoku-Indikators können sich im Tagesverlauf verschieben, was bei der Ableitung von Handelssignalen berücksichtigt werden sollte. Vergessen Sie nicht, den Stop-Loss auf Break-even nachzuziehen, wenn sich der Kurs 15 Pips in die richtige Richtung bewegt. So schützen Sie sich vor möglichen Verlusten, falls sich das Signal als falsch herausstellt.
Am Dienstag hält EZB-Präsidentin Christine Lagarde eine Rede im Euroraum, doch die geldpolitische Ausrichtung der EZB ist den Marktteilnehmern gut bekannt. Überraschungen sind eher unwahrscheinlich. In den USA wird heute der JOLTS-Bericht zu offenen Stellen veröffentlicht, der jedoch voraussichtlich keinen starken Markteinfluss haben wird. Entsprechend könnte die Volatilität am Devisenmarkt auch heute wieder gering ausfallen.
Stabilisiert sich der Kurs unterhalb der Zone 1,1362–1,1368, können Händler bärische Ziele im Bereich von 1,1274 ins Auge fassen. Prallt der Kurs hingegen erneut von der Zone 1,1362–1,1368 nach oben ab, kommen bullische Ziele bei 1,1403 und 1,1458 in Betracht.
Unterstützungs- und Widerstandsniveaus sind dicke rote Linien, an denen eine Bewegung enden kann. Sie sind keine eigenständigen Quellen für Handelssignale.
Die Kijun-sen- und Senkou-Span-B-Linien sind Ichimoku-Linien, die aus dem 4‑Stunden-Chart in den Stundenchart übertragen wurden. Es handelt sich um starke Linien.
Extremniveaus sind dünne rote Linien, von denen der Kurs zuvor bereits abgeprallt ist. Sie dienen als Quellen für Handelssignale.
Gelbe Linien kennzeichnen Trendlinien, Trendkanäle und sonstige charttechnische Formationen.
Indikator 1 in den COT‑Charts zeigt die Größe der Netto-Position jeder Händlerkategorie an.
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