Das Währungspaar EUR/USD zeigte sich am Dienstag und Mittwoch etwas aktiver, doch insgesamt war es nicht wert, eine besondere Aufmerksamkeit zu erregen. Bedenken Sie Folgendes: An einem recht informationsreichen Dienstag betrug die Gesamtvolatilität nur 75 Pips. Und das, obwohl an diesem Tag ein gutes Dutzend wichtiger makroökonomischer Berichte sowohl in der Eurozone als auch in den USA veröffentlicht wurden. Daher können wir einige Schlussfolgerungen ziehen, die für alle offensichtlich sein sollten. Die erste Schlussfolgerung ist, dass der Seitwärtstrend im Tageschart nach wie vor relevant ist, was die relativ geringe Volatilität auch an Tagen mit logischerweise höherer Volatilität erklärt. Die zweite Schlussfolgerung ist, dass der Markt von den seit über zwei Monaten erwarteten US-Makrodaten nicht beeindruckt war. Ehrlich gesagt hat der Markt alle Daten außer den NonFarm Payrolls und der Arbeitslosenquote ignoriert. Daher werden wir uns auf diese Berichte konzentrieren.

In Bezug auf die Arbeitslosenquote gibt es keine Fragen, allerdings viele bezüglich der Nonfarm Payrolls. Es ist jedoch wichtig, daran zu denken, dass es nicht ausreicht, die Zahlen einfach zu sehen; man muss verstehen, wie man sie in Beziehung zueinander setzt. Wie können wir beispielsweise den NonFarm Payrolls-Bericht bewerten? Der September-Bericht wurde nach oben korrigiert, der Oktober-Bericht war enttäuschend, und der November-Bericht übertraf die Prognosen nur um 10.000. Haben die NonFarm Payrolls letztendlich die Dollar-Enthusiasten erfreut oder nicht? Können wir dabei auf den Markt vertrauen? Nein. Zunächst fiel der Dollar stark, dann stieg er ebenso stark, obwohl es am Mittwoch weder in der EU noch in den USA bedeutende Ereignisse gab, und begann sogar während der Nacht ohne relevante Nachrichten zu steigen.

Zusätzlich erschwert wird die Angelegenheit durch die Frage, wie man die scheinbar widersprüchlichen NonFarm-Zahlen mit der Arbeitslosenquote in Einklang bringt. Der Arbeitslosenbericht war eindeutig enttäuschend, da sein Wert die Prognosen der Analysten deutlich überstieg. Aber wie interpretieren wir die NonFarm Payrolls? Haben die NonFarm Payrolls die negative Arbeitslosenrate überschattet? Oder war es umgekehrt? Und was passiert mit dem US-Arbeitsmarkt? Beginnt er sich zu erholen? Haben die drei Runden der Lockerung der Geldpolitik durch die Federal Reserve Früchte getragen? Wir glauben, dass in dieser Woche keine Antworten auf diese Fragen gegeben wurden.

Demnach sehen wir keinen Grund, den lokalen Aufwärtstrend abzuschließen, stellen aber gleichzeitig fest, dass das EUR/USD-Paar die obere Grenze des Seitwärtskanals von 1.1400-1.1830 erreicht hat. Daher ist eine technische Umkehr nach unten möglich, mit einer Rückkehr zum Niveau von 1.1400. Leider ist das die Realität. Sollte es der Preis nicht bald schaffen, sich über 1.1830 zu festigen (nicht nur flüchtig, sondern dauerhaft), wird der Seitwärtstrend bestehen bleiben. Dies bedeutet, dass wir weiterhin mit niedriger Volatilität und unlogischen Bewegungen rechnen müssen. Insgesamt ist die Lage nicht sehr positiv. Allerdings bleibt der langfristige Ausblick unverändert. Der Dollar hat nach wie vor keine starken Trümpfe, und die Fed könnte im Januar erneut beschließen, die Geldpolitik zu lockern.

Die durchschnittliche Volatilität des EUR/USD-Paares über die letzten fünf Handelstage, Stand 18. Dezember, beträgt 56 Pips und wird als "durchschnittlich" eingestuft. Wir erwarten, dass das Paar am Donnerstag zwischen 1,1692 und 1,1804 gehandelt wird. Der obere lineare Regressionskanal ist abwärts gerichtet und signalisiert einen Abwärtstrend, aber tatsächlich setzt sich im täglichen Zeitrahmen die Seitwärtsbewegung fort. Der CCI-Indikator trat im Oktober zweimal in den überverkauften Bereich ein (!!!), besuchte aber letzte Woche den überkauften Bereich. Eine Abwärtskorrektur ist möglich.

Nahegelegene Unterstützungsniveaus:

• S1 – 1,1719
• S2 – 1,1658
• S3 – 1,1597

Nahegelegene Widerstandsniveaus:

• R1 – 1,1780
• R2 – 1,1841

Handelsempfehlungen:

Am Donnerstag könnten Händler im Bereich von 1,1750-1,1760 handeln. Ein Abprall von diesem Bereich macht Short-Positionen relevant, mit dem Ziel der Senkou Span B-Linie. Falls sich der Kurs über diesem Bereich konsolidiert, wird ein weiterer Versuch, aus dem Seitwärtskanal von 1,1400-1,1830 durch die obere Grenze auszubrechen, unternommen. In diesem Fall werden Long-Positionen relevant.

Erklärungen zu den Abbildungen:

• Unterstützungs- und Widerstandsniveaus sind durch dicke rote Linien markiert, an denen sich die Bewegung möglicherweise beendet. Sie sind keine Handelsignalquellen.
• Die Kijun-sen- und Senkou Span B-Linien sind Ichimoku-Indikatorlinien, die vom 4-Stunden-Zeitrahmen auf den Stunden-Zeitrahmen übertragen wurden. Sie sind bedeutende Linien.
• Extremumniveaus sind durch dünne rote Linien markiert, an denen der Kurs zuvor abprallte. Sie sind Handelsignalquellen.
• Gelbe Linien repräsentieren Trendlinien, Trendkanäle und andere technische Muster.
• Indikator 1 in den COT-Charts zeigt die Größe der Netto-Position jeder Kategorie von Händlern.