Das Währungspaar EUR/USD setzte am Mittwoch und Donnerstag seine Aufwärtsbewegung fort. Dies stellt die fast erste logische Marktreaktion auf ein wichtiges fundamentales Ereignis der letzten Monate dar. Erinnern Sie sich daran, dass die Federal Reserve am Mittwochabend ihre Entscheidung bekannt gab, den Leitzins um weitere 0,25 % zu senken, was erwartungsgemäß einen Rückgang des US-Dollars hervorrufen sollte. Doch ab September war der Markt mit verschiedenen Aktivitäten beschäftigt, die eine logische Reaktion auf Makroökonomie und Fundamentaldaten ausschlossen. Die Erklärung dafür ist recht einfach — die Seitwärtsbewegung auf dem Tageschart. Basierend auf diesem Seitwärtstrend haben wir einen Anstieg des Paares auf 1,1800 prognostiziert, selbst ohne das Fed-Treffen.
Es sollte verstanden werden, dass der Markt in den letzten Monaten unlogisch gehandelt hat, aber diese Situation kann nicht ewig dauern. Ein Seitwärtsbereich führt immer zu zufälligen Bewegungen und ist niemals ein Zufall. Einfach ausgedrückt, tritt ein Seitwärtsbereich auf, wenn Market Maker neue Positionen in Erwartung eines neuen Trends aufbauen. Daher sollten die Bewegungen, die wir in den letzten fünf Monaten beobachtet haben (und weiterhin beobachten), nicht durch makroökonomische oder fundamentale Ereignisse erklärt werden. Das Paar steigt derzeit hauptsächlich, weil es sich in der Nähe der unteren Grenze des seitlichen Kanals bei 1,1400-1,1830 umgekehrt hat. Somit hat nach dem Seitwärtsbereich keine Bewegung zur Einleitung eines Abwärtstrends stattgefunden. Es gab keine Grundlage für ein solches Szenario.
Jetzt sollten wir ein Wachstum in Richtung der oberen Grenze des Bereichs erwarten, und es könnten zwei Szenarien folgen. Entweder eine neue Umkehr nach unten und Fortsetzung der Seitwärtsbewegung, oder ein Ausbruch aus dem Bereich und Wiederaufnahme des Aufwärtstrends von 2025. Natürlich bevorzugen wir die zweite Option.
Wenn wir das Fed-Treffen im Detail analysieren, wurde mehr Wachstum des Dollars erwartet. Ja, der Leitzins wurde gesenkt; aber was war daran überraschend für die Händler? Drei Wochen in Folge wurden Informationen aus jeder Quelle verbreitet, dass die Fed sich auf eine weitere Runde der Lockerungen vorbereitet. Somit hatte der Markt ausreichend Zeit, dieses Ereignis im Voraus einzupreisen. Was das Jahr 2026 betrifft, das übrigens in 20 Tagen beginnt, hat die Fed völlig andere Pläne offenbart, vor denen wir auch mehrfach gewarnt haben.
Die Fed plant, den Lockerungsprozess zu pausieren, bis sich die Inflation in Richtung des Zielniveaus von 2 % bewegt. Wie wird sich die Inflation in Richtung 2 % bewegen, wenn die Fed die Zinssätze bereits dreimal gesenkt hat? Dieses Verständnis ermöglicht es uns jedoch anzunehmen, dass der nächste Zinsschnitt nicht so bald erfolgen wird. Dies sind ausgezeichnete Nachrichten für den US-Dollar, denn im Jahr 2025 ist alles, was nicht schlecht ist, bereits gut. Dennoch ist der Markt, der den Dollar fünf Monate lang in einem „goldenen Käfig“ gehalten hat, dieses Elements müde. Auf dem Tageschart könnte das Paar vor dem neuen Jahr zu den Jahreshochs zurückkehren.
Die durchschnittliche Volatilität des EUR/USD-Paares über die letzten fünf Handelstage zum 12. Dezember beträgt 62 Pips und wird als "mittel" eingestuft. Wir erwarten, dass das Paar sich am Freitag zwischen den Niveaus 1,1696 und 1,1820 bewegt. Der obere Kanal der linearen Regression ist nach unten gerichtet, was auf einen Abwärtstrend hinweist, aber in Wirklichkeit befindet sich das Paar im Tageszeitraum immer noch in einer Seitwärtsbewegung. Der CCI-Indikator trat im Oktober zweimal in den überverkauften Bereich ein (!!!), was möglicherweise einen neuen Aufwärtstrend im Jahr 2025 hervorrufen könnte.
Am Freitag können Händler aus dem Bereich von 1,1750–1,1760 handeln. Ein Kursabprall von diesem Bereich ermöglicht es den Händlern, Short-Positionen mit dem Ziel der Kijun-Sen-Linie bei 1,1686 zu eröffnen. Ein Durchbruch des angegebenen Bereichs erlaubt es, Long-Positionen zu halten oder neue mit einem Ziel von 1,1800–1,1830 zu eröffnen.
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