Gestern schlossen die Aktienindizes höher. Der S&P 500 stieg um 0,67%, während der Nasdaq 100 um 0,33% zulegte und der Dow Jones um 1,05% nach oben sprang. Allerdings hat die durch die Zinssenkungen der Fed angetriebene Rallye am Aktienmarkt an Schwung verloren, da enttäuschende Ergebnisse von Oracle die Tech-Aktien belasteten.
Der Ergebnisbericht von Oracle ließ Zweifel an der allgemeinen Widerstandsfähigkeit des Technologiesektors aufkommen, der in den letzten Monaten der Haupttreiber des Marktwachstums war. Der Rückgang der Oracle-Aktien löste eine Kettenreaktion aus, die auch andere große Technologieunternehmen wie Microsoft, Apple und Amazon beeinträchtigte. Investoren befürchten, dass die derzeitigen Zinssätze, auch wenn sie in Zukunft möglicherweise weiter sinken, bereits die Firmengewinne negativ beeinflussen. Folgen Sie dem Link für weitere Details.
Die Federal Reserve beendete ihr Dezember-Treffen mit einer weiteren Zinssenkung—diesmal um zusätzliche 25 Basispunkte. Ihr Zielbereich liegt nun bei 3,50% bis 3,75%. Dies ist die dritte Lockerung des Jahres nach den Maßnahmen im September und Oktober, ein Szenario, das der Markt erwartet hatte. Im Wesentlichen sind die Zinssätze auf ihr niedrigstes Niveau seit 2022 zurückgekehrt. Dennoch verdeckt die oberflächliche Glätte dieser Entscheidung eine signifikante Spaltung innerhalb des Regulierungsgremiums.
Zum ersten Mal seit 2019 widersetzten sich drei Fed-Vertreter der endgültigen Entscheidung: Von den 12 stimmberechtigten Mitgliedern stimmten drei dagegen. Die Wirtschaft verlangsamt sich, der Arbeitsmarkt hat abgekühlt, und die Inflation bleibt etwa einen Punkt über dem 2%-Ziel. Während der Pressekonferenz beschrieb Jerome Powell die Situation als "komplex" und betonte, dass das Komitee einstimmig erhöhte Preisrisiken und Anzeichen eines schwächenden Arbeitsmarktes anerkennt. Folgen Sie dem Link für weitere Details.
Der US-Aktienmarkt profitierte von einem dreifachen Vorteil, den die Fed bot. Neben der Anhebung der BIP-Prognose für 2026 von 1,8% auf 2,3% und der Senkung der Inflationsschätzungen von 3% auf 2,6% schloss die Zentralbank weitere wirtschaftliche Lockerungen nicht aus. Jerome Powell sprach über das Produktivitätswachstum, das durch KI-Technologien vorangetrieben wird. Laut dem Fed-Vorsitzenden ist der Einfluss des Beschäftigungsrückgangs durch KI noch nicht vollständig spürbar.
In den neuesten FOMC-Projektionen ist für 2026 ein monetärer Ausweitungsschritt vorgesehen, während der Terminmarkt auf zwei setzt. Alles hängt von den Daten zur amerikanischen Wirtschaft ab. Das Fehlen eines Sicherheitsnetzes in Bezug auf Erwartungen weiterer Senkungen des Leitzinses könnte den S&P 500 jedoch anfällig für Verkäufe von Technologiewerten machen. Folgen Sie dem Link für weitere Details.
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