Po náročném začátku roku 2025 se akciový trh opět stabilizuje a přináší investorům důvod k mírnému optimismu.
Index Nasdaq Composite, silně orientovaný na inovace, se od svého nedávného minima odrazil o více než 16 %, i když je stále asi o 9 % níže od začátku roku.
Výsledky technologických firem za první čtvrtletí navíc ukazují, že zájem o umělou inteligenci jako klíčový růstový motor nepolevuje. V prostředí politické nejistoty, kterou přináší nová celní opatření administrativy prezidenta Donalda Trumpa, se objevují firmy, které by mohly z vývoje v oblasti AI výrazně profitovat.
Tři společnosti – Adobe, Alphabet a SoundHound AI – jsou podle aktuálních dat v silné pozici, aby vedly trh s AI technologiemi k dalšímu růstu. Každá z nich představuje jiný typ expozice vůči tomuto trendu: od kreativních nástrojů, přes cloudovou infrastrukturu až po hlasové rozhraní nové generace.
Společnost Adobe (ADBE) se dlouhodobě profiluje jako lídr v oblasti kreativních softwarových nástrojů. Programy jako Photoshop, Illustrator nebo Premiere Pro jsou v kreativních odvětvích standardem, přičemž v posledních letech Adobe intenzivně rozvíjí integraci funkcí umělé inteligence do svého produktového portfolia.
V prvním čtvrtletí fiskálního roku 2025 společnost vykázala 10% meziroční růst tržeb a 13% růst zisku na akcii, což dokládá její schopnost udržet solidní tempo i v prostředí silné konkurence.
Akcie Adobe se v současnosti obchodují zhruba o 38 % pod svým 52týdenním maximem, a trh tak možná přehlíží její potenciál. Přestože firmy jako Canva nebo OpenAI představují novou konkurenci, Adobe se opírá o loajální zákaznickou základnu a profesionální využití svých nástrojů, což jí zajišťuje stabilní pozici.
Ocenění ve výši 18násobku očekávaného zisku na akcii pro rok 2025 je pod dlouhodobým průměrem, což z firmy činí atraktivní příležitost pro investory, kteří věří v její další růst.
Také technologický gigant Alphabet (GOOG) (GOOGL), mateřská společnost Googlu, patří mezi firmy, které z trendu AI výrazně těží. Za první čtvrtletí roku 2025 oznámila firma 12% meziroční nárůst tržeb a ohromující 49% růst upraveného zisku na akcii. Tato čísla potvrzují, že sázka na rozvoj umělé inteligence, zejména prostřednictvím platformy Google Cloud Platform (GCP) a modelů jako Gemini 2.5, se vyplácí.
Model Gemini 2.5 zlepšuje konverzi reklam na Google i YouTube, což přispívá k růstu výnosů z digitální reklamy – klíčového zdroje příjmů Alphabetu. Společnost zároveň rozšiřuje své placené služby, mezi které patří YouTube Premium nebo Google One, které aktuálně využívá více než 270 milionů předplatitelů. Tyto příjmy přinášejí stabilní cash flow a pomáhají firmě diverzifikovat byznys.
Management navíc potvrdil důvěru v budoucnost firmy schválením zpětného odkupu akcií za 70 miliard USD a zvýšením dividendy o 5 %. I přesto, že jsou akcie Alphabet stále o 22 % pod svým maximem, analytici je označují za atraktivní nákupní příležitost.
Mezi menší, ale rychle rostoucí firmy v oblasti AI patří SoundHound AI (SOUN). Tato společnost se specializuje na hlasové rozhraní založené na umělé inteligenci, které nachází uplatnění například v automobilech, zákaznické podpoře nebo restauracích. Přestože akcie od začátku roku klesly o více než 50 %, růst tržeb a rozšiřování zákaznického záběru ukazují na silný potenciál.
V roce 2024 společnost vykázala tržby ve výši 84,7 milionu USD, což představovalo 83% nárůst oproti předchozímu roku. Pro rok 2025 očekává tržby v rozmezí 157 až 177 milionů USD – téměř dvojnásobek. To potvrzuje, že poptávka po hlasových rozhraních je na vzestupu a SoundHound AI je připravena hrát v této oblasti důležitou roli.
Firma cílí na trh s odhadovanou hodnotou až 140 miliard USD, a pokud se jí podaří prosadit se v klíčových vertikálách, jako je automobilový průmysl nebo zákaznický servis, může nabídnout nadprůměrné výnosy.
Společnosti Adobe, Alphabet a SoundHound AI představují tři různé, ale vzájemně se doplňující přístupy k využití umělé inteligence. Adobe sází na vylepšení kreativních nástrojů, Alphabet na infrastrukturu a škálovatelnost, a SoundHound AI přináší hlasovou revoluci do běžného života. Všechny tři firmy jsou dobře pozicované, aby těžily z rozmachu AI v nadcházejících letech. A ačkoli každá z nich čelí své vlastní sadě výzev, jejich dlouhodobé vyhlídky zůstávají silné.
Das Währungspaar EUR/USD zeigte am Donnerstag ein starkes Wachstum und befindet sich weiterhin in seinem neuen Aufwärtstrend, obwohl die Bewegung noch etwas schwach ist. Es scheint, als würden die Marktakteure auf den richtigen Moment warten – und dieser Moment ist noch nicht gekommen. Erinnern wir uns daran, dass der Dollar nach wie vor allen Grund hat, weiter zu fallen: In den USA hat sich zuletzt nichts grundlegend verbessert, was eine Dollar-Rallye rechtfertigen würde. Gestern entschied die EZB, alle geldpolitischen Parameter unverändert zu lassen und signalisierte dem Markt, dass es so bald keine Lockerung der Geldpolitik geben wird. Währenddessen dürfte die Fed bereits nächste Woche damit beginnen, ihren Leitzins zu senken und könnte in den nächsten ein bis zwei Jahren bedeutende monetäre Anreize setzen. Wenn der Euro steigt, obwohl die EZB die Zinsen senkt, was wird dann passieren, wenn die Fed beginnt, zu lockern? Daher sollten die Erwartungen für weiteres Wachstum der europäischen Währung bestehen bleiben, auch wenn die technischen Analysen nicht ignoriert werden sollten. Zum Beispiel könnte ein Durchbruch unter die Trendlinie auf den Beginn einer neuen Abwärtsbewegung hinweisen.
Im 5-Minuten-Zeitrahmen entstand ein starkes Kaufsignal nur 15 Minuten vor der Veröffentlichung der US-Inflationsdaten, was die Rallye des Währungspaares auslöste. Unerfahrene Händler hätten im Bereich von 1,1655–1,1666 Long-Positionen eröffnen können und nach 10 Minuten ihren Stop-Loss auf Break-even setzen. Ehrlich gesagt war das Signal von gestern recht riskant, da es sich am Schnittpunkt von zwei wichtigen Ereignissen bildete – dem Treffen der EZB und dem US-Inflationsbericht. Dennoch bot es eine gute Gewinnmöglichkeit.
Auf dem Stundenchart hat das EUR/USD-Paar alle Chancen, seinen Aufwärtstrend, der sich seit Jahresbeginn entwickelt, fortzusetzen. Der fundamentale und makroökonomische Hintergrund bleibt sehr bärisch für den US-Dollar, weshalb wir keine Stärkung des Dollars erwarten. Unserer Meinung nach kann der Greenback wie zuvor nur mit technischen Korrekturen rechnen. Ein Durchbruch unter die Trendlinie könnte jedoch eine neue technische Abwärtsbewegung im Paar auslösen.
Am Freitag könnte das EUR/USD-Paar seine Aufwärtsbewegung fortsetzen, da der Trend weiterhin bullish ist. Neue Long-Positionen erfordern jedoch einen Ausbruch über die Zone 1,1737–1,1745.
Auf dem 5-Minuten-Chart konzentrieren Sie sich auf die Ebenen: 1,1198–1,1218, 1,1267–1,1292, 1,1354–1,1363, 1,1413, 1,1455–1,1474, 1,1527, 1,1571–1,1584, 1,1655–1,1666, 1,1737–1,1745, 1,1808, 1,1851, 1,1908.
Am Freitag wird die EU einen unwichtigen (zweite Schätzung) Inflationsbericht für Deutschland veröffentlichen. In den USA wird der Consumer Sentiment Index der University of Michigan (etwas wichtiger) publiziert.
Unterstützungs- und Widerstandsniveaus: Dies sind Zielniveaus zum Öffnen oder Schließen von Positionen und können auch als Punkte für Take-Profit-Orders dienen.
Rote Linien: Kanäle oder Trendlinien, die den aktuellen Trend und die bevorzugte Handelsrichtung anzeigen.
MACD-Indikator (14,22,3): Ein Histogramm und eine Signallinie, die als zusätzliche Quelle von Handelssignalen dienen.
Wichtige Ereignisse und Berichte: Im Wirtschaftskalender zu finden, diese können die Kursbewegungen stark beeinflussen. Üben Sie Vorsicht oder treten Sie während ihrer Veröffentlichung aus dem Markt, um scharfe Umschwünge zu vermeiden.
Forex-Handelsanfänger sollten daran denken, dass nicht jeder Handel profitabel sein wird. Die Entwicklung einer klaren Strategie und das Üben eines soliden Geldmanagements sind für langfristigen Handelserfolg unerlässlich.
QUICK LINKS
Kontakt mit uns aufnehmen 
