Im Juli unterstützt die feste Haltung der Bank of Japan – die ein mögliches weiteres Anheben der Zinssätze signalisiert, falls die Wirtschafts- und Inflationsprognosen erfüllt werden – die Stärkung des Yen bereits am dritten Tag in Folge am Donnerstag.

Zugleich wird der US-Dollar nahe seines tiefsten Standes seit mehr als zwei Wochen gehandelt, da die Erwartungen steigen, dass die Federal Reserve ihre Zinssätze auf ihrer Sitzung im September senken wird. Diese Erwartungen werden durch die neuesten enttäuschenden makroökonomischen Daten aus den USA verstärkt, einschließlich des Berichts zu den Arbeitsplätzen außerhalb der Landwirtschaft im Juli, der Anzeichen einer Verschlechterung des Arbeitsmarktes aufzeigte. Zusätzlich entsprachen die am Dienstag veröffentlichten Verbraucherpreisdaten der USA den Prognosen, was die Ansicht bestätigt, dass der jüngste Preisdruck im Zusammenhang mit Zollerhöhungen vorübergehend ist. Dies hat die Wahrscheinlichkeit einer größeren Zinssenkung der Fed als bisher erwartet erhöht.

Jüngste Wirtschaftsnachrichten aus Japan zeigten, dass die realen Löhne bereits im sechsten Monat in Folge zurückgingen, während das langsamere Wachstum im Corporate Goods Price Index (CGPI) die Bedenken hinsichtlich einer konsumgetriebenen wirtschaftlichen Erholung verstärkt.

Andere Faktoren – innere politische Unsicherheiten und Befürchtungen über die wirtschaftlichen Auswirkungen der Zollerhöhungen der USA – könnten die Pläne der Bank of Japan zur Normalisierung der Politik verzögern. Diese Entwicklungen scheinen den Yen-Händlern jedoch keine größeren Sorgen zu bereiten.

Insgesamt bleibt das Marktsentiment gegenüber Risiken positiv, unterstützt von Erwartungen weiterer Zinssenkungen der Fed, einer dreimonatigen Verlängerung der Handelswahrung zwischen den USA und China sowie Optimismus hinsichtlich des US–Russland-Gipfels, der ein Ende des Konflikts in der Ukraine anstrebt.

Heute sollten für bessere Handelsmöglichkeiten die Veröffentlichung des US-Erzeugerpreisindex und Kommentare von FOMC-Mitgliedern beachtet werden. Diese Ereignisse könnten die Nachfrage nach dem US-Dollar stimulieren und dem USD/JPY während der nordamerikanischen Sitzung etwas Schwung verleihen.

Aus technischer Sicht könnte ein Ausbruch und die Konsolidierung unterhalb des 200-Perioden-Simple Moving Average (SMA) im 4-Stunden-Chart, um den wichtigen 147,00-Level, als frischer Auslöser für Verkäufer dienen. Allerdings nähert sich der Relative Strength Index (RSI) auf diesem Chart dem überverkauften Bereich, daher wäre es klug, auf eine intratägige Konsolidierung oder eine leichte Erholung zu warten, bevor man neue Short-Positionen eröffnet. Jeder Erholungsversuch dürfte neue Verkäufer anziehen und bleibt wahrscheinlich nahe dem 147,00-Level begrenzt. Dieses Level ist ein wichtiger Wendepunkt, und ein entschlossener Ausbruch darüber könnte eine Short-Deckung in Richtung des 147,30–147,50-Levels auslösen.

Andererseits könnte der USD/JPY Unterstützung unterhalb des 146,00-Levels, um etwa 145,30, testen, bevor er seinen Rückgang möglicherweise in Richtung des psychologischen 145,00-Levels fortsetzt.